Pilihan buruk

Anda mungkin pernah mendengar tentang konsep kewangan, ekonomi, atau statistik yang dikenali sebagai pemilihan yang buruk, terutamanya dalam konteks insurans kesihatan, insurans nyawa, atau pendedahan kebarangkalian yang lain. Apakah pemilihan yang buruk? Kenapa anda perlu peduli? Mereka adalah soalan yang hebat.

Seleksi buruk adalah istilah yang digunakan terutamanya dalam insurans walaupun ia berguna untuk industri lain, juga. Ia merujuk kepada keadaan di mana pembeli atau penjual sesuatu produk mengetahui sesuatu mengenai kualiti produk atau keadaan yang pihak lain tidak tahu, yang membolehkan mereka mempunyai anggaran yang lebih baik mengenai apa yang benar kos produk itu.

Wawasan ini mengenai kos sebenar, atau nilai, mewujudkan asimetri maklumat. Dalam keadaan tertentu, ini boleh menjejaskan ekonomi kepada orang yang menyediakan atau mendapatkan produk itu kerana mereka mendapati diri mereka berada di kait lebih banyak daripada yang mereka jangkakan.

Mari kita periksa polisi insurans hayat dan insurans kesihatan seketika. Dalam konteks ini, pemilihan buruk bermakna insurans akan lebih mahal daripada yang sepatutnya bagi mereka yang sihat dan bertanggungjawab, dan lebih murah daripada yang sepatutnya bagi mereka yang tidak sihat dan mungkin memerlukan perhatian perubatan. Ini berlaku kerana syarikat insurans tidak mungkin mengetahui faktor-faktor individu yang menentukan setiap fail kesihatan individu, jadi kadar insurans terlalu mahal untuk risiko yang baik dan kurang prihatin terhadap risiko buruk. Sekiranya tidak diurus dengan betul, pemilihan buruk boleh menyebabkan "buku" perniagaan insurans dari polisi yang sangat buruk yang akan membebankan jumlah wang syarikat yang banyak dan, dalam beberapa kes, mengusirnya dari perniagaan.

Contoh Dunia Sebenarnya Pemilihan Suka

Ini mungkin membantu membincangkan beberapa contoh yang spesifik dan nyata dari pemilihan buruk.

• Pekerja dalam pekerjaan berisiko tinggi, atau dengan bahaya tertentu mereka, dan tidak syarikat insurans, tahu tentang, lebih cenderung untuk mencari insurans hayat. Keinginan untuk melindungi orang yang disayanginya berdasarkan apa yang mereka akui adalah kebarangkalian kematian sebenar bermakna orang biasa yang memohon untuk insurans hayat mempunyai risiko yang lebih tinggi daripada populasi Secara keseluruhannya, anda sudah tahu ini. Anda tidak melihat banyak orang dewasa yang sempurna, berdisiplin, berdisiplin, tunggal, tanpa anak yang sedang berlalu untuk mendaftar untuk insurans hayat peluang pertama mereka.

Tawaran awam permulaan, secon tawaran yang berfaedah, dan aktiviti penjanaan modal yang lain sering tertakluk kepada pemilihan yang buruk. Sekiranya seorang pengasas mencipta perniagaan, menanamnya, kemudian memutuskan saatnya untuk menjual sebahagian daripada kepemilikannya kepada anda, mereka berada di tempat yang lebih baik untuk menentukan sama ada atau tidak, atau anda mendapat tawaran terbaik.Inilah sebabnya beberapa pelabur nilai legenda, seperti Benjamin Graham, tidak berminat untuk menyertai IPO, yang memberikan kelebihan struktur kepada penjual. Pada masa yang lain, pelabur baru akan memerlukan diskaun dalam bentuk apa akademik memanggil "premium risiko ekuiti" untuk mengimbangi risiko pemilihan buruk. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca

• Sekiranya Anda Melabur dalam IPO? ) Pemilihan yang buruk dalam insurans kesihatan adalah disebabkan apabila orang yang sihat membeli penjagaan yang diuruskan atau produk premium rendah, rendah dan orang kurang sihat (atau mereka yang terdedah kepada risiko kesihatan tertentu yang berjalan bersama keluarga) memilih rancangan yang lebih murah hati. Syarikat insurans kesihatan tidak mungkin mengetahui segala-galanya tentang pesakit hingga tahap pesakit itu sendiri, bermakna pesakit berada dalam kedudukan yang lebih baik apabila mengetahui betapa menariknya penawaran premium yang diberikan.
• Terdapat, dan masih ada, kebimbangan utama bahawa Akta Penjagaan Terjangkau boleh menyebabkan pemilihan yang buruk kerana jika bursa negeri tidak persediaan secara bijak, ia dapat mengakibatkan sejumlah besar mereka yang miskin yang mendaftarkan diri melalui bursa, harga dan kos pembayar cukai akibat daripada subsidi yang dijanjikan, sementara mereka yang berada dalam keadaan baik memilih untuk tetap berada di luar pertukaran, rancangan insurans kesihatan swasta.

Pakar telah mengenal pasti pelbagai penyelesaian, seperti memerlukan keseragaman dalam produk yang ditawarkan di dalam dan di luar pertukaran sebagai sebahagian daripada perubahan peraturan dan menyatukan kolam dasar perniagaan individu dan kecil dari masa ke masa, tetapi akibat dunia sebenar akan mengambil masa bertahun-tahun untuk menjadikan diri mereka diketahui sepenuhnya.