Kenapa Anda Perlu Merenungkan Pelaburan dalam Komoditi

Komoditi global telah menggoda pelabur dengan prestasi yang hebat pada masa-masa dan dana dagangan bursa (ETF) telah menjadikannya lebih mudah berbanding sebelum ini untuk melabur dalamnya. Walaupun dalam tempoh ini prestasi yang luar biasa, kelas aset adalah pelaburan yang tidak baik untuk kebanyakan pelabur dan juga banyak peniaga jangka pendek profesional yang keluar dari perniagaan.

Mari kita lihat beberapa sebab utama bahawa pelabur perlu memikirkan semula pelaburan dalam komoditi dan kemudian melihat apabila ia mungkin masuk akal.

Anda Tidak Terima Faedah atau Dividen

Banyak saham membayar dividen dan kebanyakan bon membayar faedah, tetapi komoditi tidak semestinya menjana sebarang faedah atau dividen. Nilai komoditi bergantung semata-mata kepada pengeluaran global, permintaan komersil, dan spekulasi, manakala saham mewakili pemilikan dalam perniagaan yang biasanya tumbuh dalam nilai dari masa ke masa. Sebagai contoh, harga emas mempunyai pulangan sebenar tahunan yang diselaraskan inflasi hanya 0. 6 peratus berbanding dengan 6. 7 peratus untuk saham.

Komoditi Lebih Susah untuk Memahami

Kebanyakan pelabur biasa dengan cara pasaran saham berfungsi, tetapi melabur dalam komoditi adalah jauh lebih rumit. Komoditi terutamanya didagangkan menggunakan derivatif yang dikenali sebagai kontrak niaga hadapan, di mana penjual bersetuju untuk menyampaikan komoditi kepada pembeli pada masa yang ditetapkan dan harga pada masa hadapan sebagai pertukaran premium. Akibatnya, harga komoditi semasa tidak mempunyai kaitan dengan apa yang akan dilakukan pelabur pada kontrak niaga hadapan komoditi.

Anda Perlu Bayar Penyimpanan, Insurans dan Bayaran Lain

Komoditi adalah objek fizikal yang mesti diangkut, disimpan, diurus dan diinsuranskan terhadap kerugian. Sebagai contoh, emas harus diletakkan di peti besi dan diinsuranskan sekiranya berlaku pencurian dan tanaman harus diinsuranskan terhadap kerugian akibat cuaca buruk atau kebakaran hutan.

Perbelanjaan ini secara kolektif dikenali sebagai kos penghantaran atau yang membawa dan meletakkan tekanan ke atas jumlah pulangan jangka panjang pelabur. Komoditi Bukan Hedge Besar Melalui Masa Banyak pelabur menggunakan komoditi sebagai lindung nilai untuk mengurangkan risiko portfolio kerana mereka mempunyai korelasi yang rendah dengan kelas aset lain. Masalahnya adalah bahawa banyak indeks komoditi banyak ditimbang dalam segelintir komoditi-seperti minyak mentah-dan banyak krisis di mana mereka cenderung mengungguli secara spekulatif. Pada kebelakangan ini, terdapat juga hubungan positif antara ekuiti dan minyak mentah dan Perbendaharaan dan emas.

Anda Tidak Dapat Menjual pada Harga yang Baik

Banyak komoditi yang tidak mempunyai kecairan, terutama ketika mereka diperdagangkan lebih jauh pada kurva. Pertukaran niaga hadapan menangani isu-isu ini dengan nilai kontrak bootstrapping penutupan pasaran, yang membuat perubahan harga yang besar dalam penilaian pada portfolio ditandakan ke pasaran.Kekurangan mudah tunai atau

risiko kecairan

- sukar untuk membeli dan menjual kontrak pada harga yang sesuai, yang boleh meningkatkan risiko dan berpotensi menurunkan pulangan. Sesetengah pelabur menyedari Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) dan impaknya terhadap harga minyak mentah, tetapi terdapat banyak kartel yang kurang dikenali yang menguasai pasaran untuk komoditi seperti potash dan berlian. Ini bermakna bahawa pasaran-pasaran ini mungkin tidak sepenuhnya dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan, tetapi sebaliknya, keinginan sekumpulan pedagang atau pelabur kecil yang ingin mengekalkan harga pada tahap tertentu.

Bilakah Komoditi Membuat Sense?

Komoditi mungkin merupakan pelaburan yang lemah bagi kebanyakan pelabur, tetapi ada kes di mana mereka masuk akal. Khususnya, logam berharga seperti emas boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berguna dalam jangka masa yang singkat apabila pelabur prihatin terhadap krisis. Harga emas mempunyai korelasi negatif kira-kira 0. 2 (-0.2) dengan indeks S & P 500, yang bermaksud bahawa mereka cenderung meningkat apabila harga ekuiti jatuh, menjadikannya lindung nilai jangka pendek yang berguna terhadap penurunan.

Dalam beberapa kes, pelabur juga boleh mengenal pasti peluang di mana harga komoditi akan bergerak dalam arah yang boleh diramal. Contoh yang baik adalah pasaran minyak mentah menjelang pertemuan OPEC di mana peningkatan atau penurunan pengeluaran dijangkakan secara meluas.

Walaupun harga mungkin telah bergerak dengan jangkaan, peristiwa-peristiwa ini biasanya membawa kepada turun naik yang boleh menguntungkan para peniaga jangka pendek atau pelabur spekulatif.

Akhirnya, komoditi juga boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berguna untuk pelaburan lain. Contoh yang baik adalah portfolio yang sangat tertumpu dalam syarikat minyak mentah. Sekiranya pelabur ingin melindung nilai terhadap penurunan harga minyak mentah, mereka boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk menghapuskan risiko yang berkaitan dengan komoditi, sementara masih mendapat manfaat daripada risiko dan ganjaran yang berkaitan dengan syarikat.