Apa opsyen yang disediakan: panjang, pendek, beli, jual, contoh

Definisi: Pilihan meletakkan adalah hak untuk menjual keselamatan pada harga tertentu sehingga tarikh tertentu. Ia memberikan pilihan kepada " meletakkan keselamatan ke bawah." Hak untuk menjual keselamatan adalah kontrak. Sekuriti biasanya saham, tetapi juga boleh menjadi komoditi niaga hadapan atau mata wang.

Harga tertentu dipanggil harga mogok kerana anda mungkin akan menyerang apabila harga saham jatuh ke nilai atau lebih rendah.

Dan, anda hanya boleh menjualnya sehingga tarikh yang dipersetujui. Itu dikenali sebagai tarikh tamat kerana ketika itu pilihan Anda tamat.

Jika anda menjual stok anda pada harga mogok sebelum tarikh tamat tempoh, anda menjalankan pilihan anda. Kecuali anda berada di Eropah. Dalam kes itu, anda hanya boleh menggunakan pilihan putaran anda dengan tepat pada tarikh tamat tempoh.

Beli

Apabila anda membeli opsyen putar, itu menjamin anda tidak akan kehilangan lebih banyak daripada harga mogok. Anda membayar yuran yang kecil kepada orang yang bersedia membeli stok anda.

Yuran merangkumi risikonya. Lagipun, dia sedar anda boleh meminta dia membelinya pada mana-mana hari semasa tempoh yang dipersetujui. Beliau juga menyedari kemungkinan kemungkinan stok boleh bernilai jauh, jauh lebih rendah pada hari itu. Walau bagaimanapun, dia fikir ia berbaloi kerana dia percaya harga saham akan meningkat. Sama seperti syarikat insurans, dia lebih suka membayar yuran yang anda berikan kepadanya sebagai peluang untuk membeli stoknya.

Long Put : Jika anda membeli sebuah stok tanpa memiliki stok, yang dikenali sebagai lama.

Dilindungi Diletakkan: Jika anda membeli sebuah stok yang sudah anda miliki, itu dikenali sebagai tempat yang dilindungi. Anda juga boleh membeli saham untuk portfolio saham, atau untuk dana bursa pertukaran (ETF). Itu dikenali sebagai indeks perlindungan.

Menjual

Apabila anda menjual opsyen putar, anda bersetuju untuk membeli stok pada harga yang dipersetujui. Ia juga dikenali sebagai kekurangan.

Letakkan penjual kehilangan wang jika harga saham jatuh. Ini kerana mereka mesti membeli saham pada harga mogok tetapi hanya boleh menjualnya dengan harga yang lebih rendah.

Mereka membuat wang jika kenaikan harga saham. Ini kerana pembeli tidak akan melaksanakan pilihan. Yang meletakkan penjual saku bayaran.

Letakkan penjual tinggal dalam perniagaan dengan menulis banyak meletakkan pada stok yang mereka fikir akan naik nilai. Mereka berharap yuran yang mereka kumpulkan akan mengimbangi kerugian sesekali yang dikenakan apabila harga saham jatuh.

Pemikiran mereka serupa dengan pemilik apartmen. Dia berharap bahawa dia akan mendapat sewa yang cukup dari penyewa yang bertanggungjawab untuk mengimbangi kos bunuh diri dan mereka yang merosakkan apartmennya.

Seorang penjual boleh keluar dari perjanjian pada bila-bila masa dengan membeli pilihan yang sama dari orang lain.Jika yuran untuk pilihan baru adalah lebih rendah daripada apa yang dia terima untuk yang lama, dia mengetengahkan perbezaannya. Dia hanya akan melakukan ini jika dia fikir perdagangan itu akan menentangnya.

Sesetengah peniaga menjual memakai stok yang mereka ingin memiliki, dan mereka fikir sekarang undervalued. Mereka gembira untuk membeli stok pada harga semasa kerana mereka percaya ia akan bangkit semula pada masa akan datang.

Oleh kerana pembeli membayar membayar mereka, mereka sebenarnya membeli stok pada harga diskaun. (Source: "The Lure of Cash-Secured Puts," Barron's, 7 September 2015.)

Cash Secured Put Sale: Anda menyimpan wang yang cukup di dalam akaun anda untuk membeli stok atau menutupnya.

Putus Naked: Anda tidak menyimpan cukup dalam akaun untuk membeli saham.

Contoh Menggunakan Komoditi

Letakkan opsyen digunakan untuk komoditi serta stok. Komoditi adalah perkara yang nyata seperti emas, minyak dan produk pertanian termasuk perut, jagung dan perut babi. Tidak seperti saham, komoditi tidak dibeli dan dijual secara terang-terangan. Tiada siapa yang membeli dan mengambil pemilikan "perut daging babi".

Sebaliknya, komoditi dibeli sebagai kontrak niaga hadapan. Kontrak ini berbahaya kerana mereka boleh mendedahkan anda kepada kerugian tanpa had. Mengapa? Tidak seperti saham, anda tidak boleh membeli hanya satu ons emas.

Satu kontrak emas tunggal bernilai 100 ons emas. Jika emas kehilangan $ 1 sebulan sehari selepas anda membeli kontrak anda, anda baru saja kehilangan $ 100. Oleh kerana kontrak itu pada masa akan datang, anda boleh kehilangan beratus-ratus atau beribu-ribu dolar pada masa kontrak itu selesai.

Pilihan meletakkan digunakan dalam dagangan komoditi kerana mereka adalah cara yang lebih rendah risiko untuk terlibat dalam kontrak niaga hadapan komoditi yang berisiko tinggi ini. Dalam komoditi, pilihan meletakkan memberi anda pilihan untuk menjual kontrak niaga hadapan pada komoditi yang mendasari. Apabila anda membeli pilihan, risiko anda adalah terhad kepada harga yang anda bayar untuk pilihan putus (premium) ditambah dengan apa-apa komisen dan yuran. Walaupun dengan risiko yang berkurangan, kebanyakan peniaga tidak menjalankan pilihan. Sebaliknya, mereka menutup sebelum ia tamat. Mereka hanya menggunakannya untuk insurans untuk melindungi kerugian mereka.

Contoh

Dana lindung nilai menggunakan opsyen meletakkan untuk menghasilkan wang dalam pasaran beruang atau kemalangan pasaran saham. Dana lindung nilai Jabre Capital Partners SA telah membeli pilihan pada dana indeks saham Jerman, FTSE 25. Mereka berpendapat bahawa stok Jerman akan merosot berkat krisis hutang Greece pada tahun 2011. Corriente Advisors LLC telah membeli pilihan terhadap yuan China. Mereka percaya nilai mata wang akan jatuh. (Source: "Tudor Leads Funds Hedge Using Options to Bet on China Stocks," Bloomberg, 26 Mei 2011.)

Untuk menjadikannya lebih jelas, inilah contoh kehidupan sebenar. Joshua Kennon ingin membeli stok di Tiffany & Co kerana penyelidikannya menunjukkan syarikat itu menguntungkan. Beliau mendapat peluang apabila pasaran menjunam semasa krisis kewangan pada tahun 2008. Harga saham Tiffany jatuh dari $ 57 hingga $ 29 satu saham.

Daripada membeli, katakan, $ 30, 000 untuk 1, 000 saham Tiffany, dia menjual pilihan. Pemegang saham Tiffany yang panik bersetuju untuk membayar kira-kira $ 5 satu saham untuk pilihan menjual saham Tiffany kepadanya untuk $ 20 satu saham.Dia menerima $ 5, 000 dari pemegang saham dan mengetepikannya. Dia juga mengetepikan $ 15,000 sekiranya pilihan telah dilaksanakan.

Secara keseluruhannya, dia kini mempunyai $ 20, 000 minat untuk mendapatkannya sehingga dapat membeli 1, 000 saham Tiffany. Kes yang paling teruk, beliau membeli 1, 000 saham syarikat yang menguntungkan dengan harga yang baik. Sekiranya pasaran saham bertambah baik, dia masih perlu mengekalkan $ 5, 000. Untuk membaca keseluruhan cerita, lihat Mendapatkan Dibayar untuk Melabur dalam Stok oleh Jual Perdagangan untuk Membuka Pilihan Put.