Apakah Makna 'Jangan Berjuang dengan Fed'?

Anda mungkin pernah mendengar mantra pelaburan lama, "Jangan melawan Fed." Tetapi apa maksudnya? Adakah nasihat ini umumnya bagus untuk semua pelabur?

Seperti kebanyakan mantra dan frasa yang melabur, terdapat beberapa aplikasi yang mengatakan tentang dasar Lembaga Rizab Persekutuan tetapi kebanyakan pelabur bijak untuk mendasarkan semua keputusan pelaburan mereka pada matlamat kewangan mereka sendiri.

Tetapi bagi mereka yang ingin tahu mengenai perkara itu, inilah yang perlu diketahui tentang memerangi Fed:

'Jangan Berjuang dengan Fed' Definisi dan Contoh

Apa ini bermakna, berdasarkan purata sejarah, para pelabur boleh berbuat baik untuk melabur dengan cara yang sejajar dengan dasar monetari semasa Rizab Persekutuan, dan bukannya menentangnya.

Contohnya, kata pepatah ini, pelabur harus tetap melabur sepenuhnya (sehingga toleransi risiko masing-masing, tentu saja) apabila Fed secara aktif menurunkan kadar faedah atau membuat mereka rendah. Oleh itu pelabur yang mempunyai toleransi yang tinggi untuk risiko mungkin selesa mengagihkan 100% portfolio mereka kepada dana saham apabila dasar kewangan Fed adalah "pelonggaran" atau "akomodatif."

Alasannya ialah, dalam persekitaran kadar yang rendah, syarikat boleh meminjam wang dengan lebih murah, yang sering diterjemahkan ke dalam keuntungan yang lebih banyak kerana mereka melabur wang yang dipinjam untuk mengembangkan perusahaan mereka (iaitu meningkatkan proses dan meningkatkan produktiviti melalui pembelian teknologi), atau hanya untuk membiayai semula hutang daripada kadar yang lebih tinggi kepada kadar yang lebih rendah, dengan itu meningkatkan pendapatan dengan mengurangkan perbelanjaan.

Oleh itu, saham korporat berfungsi dengan baik apabila lembaran imbangan yang disebabkan oleh Fed adalah kukuh.

Apabila Fed mula menaikkan kadar, ia berbuat demikian untuk mengelakkan ekonomi daripada terlalu panas, yang kemudian dapat menjanakan kadar inflasi yang lebih tinggi. Kadar kenaikan harga juga bertepatan dengan fasa lewat kitaran perniagaan, yang segera mendahului pasaran beruang dan kemelesetan.

kitaran pertumbuhan (dan dengan itu lebih dekat dengan pasaran beruang dan kemelesetan). Oleh itu, pasaran lembu untuk saham biasanya meningkat sebelum perekonomian. Ini kerana pasaran saham adalah mekanisme yang berpandangan ke hadapan atau "mekanisme pendispensan."

Untuk merumuskan, anda akan "memerangi Fed," untuk bercakap, jika anda terus melabur sepenuhnya apabila Federal Reserve menaikkan kadar faedah atau jika anda secara konservatif melabur apabila mereka menurunkan kadar atau membuat mereka rendah. Tetapi idea TIDAK untuk melawan Fed! Oleh itu berpegang dengan saham apabila Fed menurunkan kadar dan beralih dari mereka apabila kadar mula naik semula.

Lebih Lanjut Menghadapi Hadapan Fed

Berbeza dengan pasaran dan pelabur, ekonomi, atau lebih tepat untuk dikatakan, Fed dan ahli ekonomi lain, melihat ke belakang. Mereka melihat data sejarah, biasanya satu hingga tiga bulan lagi, untuk memberikan pengukuran kesihatan ekonomi.Sebagai contoh, jika kemelesetan ekonomi bermula hari ini, ia tidak akan dilaporkan oleh para ahli ekonomi dengan pasti selama sekurang-kurangnya satu bulan (atau bahkan tiga bulan atau lebih jika anda faktor dalam revisi mereka).

Sekarang perhatikan bahawa tempoh purata (panjang) pasaran beruang untuk saham adalah satu tahun. Menjelang zaman ekonomi, berita bahawa kemelesetan telah bermula, pasaran beruang mungkin telah berlaku selama tiga atau empat bulan, dan jika ia berada di bawah purata dalam tempoh, mungkin sudah saatnya untuk mulai membeli kembali ke saham.

Inilah sebabnya mengapa pasaran saham dipanggil "petunjuk ekonomi utama" kerana ia (tetapi tidak selalu) meramalkan arah masa hadapan untuk ekonomi. Ini membawa kepada tema asal artikel ini, "Jangan melawan Fed." Walaupun ekonomi dan pasaran saham boleh terus berkembang dan bergerak lebih tinggi apabila Federal Reserve mula menaikkan kadar faedah, para pelabur sering melihat ke depan untuk fasa seterusnya. Dalam kes ini, fasa seterusnya adalah kemelesetan dan pelabur tidak mahu terperangkap terdedah kepada aset yang berisiko dalam tempoh kemelesetan. Sebagai contoh terdapat dana bon tertentu yang berfungsi dengan baik apabila kadar faedah meningkat dan beberapa pelabur mungkin mahu mengelakkan dana bon terburuk untuk kenaikan kadar faedah.

Begitu juga, apabila Fed menurunkan kadar faedah, ekonomi boleh mengalami kemelesetan dan harga saham boleh terus jatuh.

Walau bagaimanapun, fasa pertumbuhan dan pasaran lembu mungkin hanya sekitar sudut. Dalam erti kata lain, pasaran beruang baru untuk saham boleh bermula walaupun ekonomi terus berkembang. Malah, pada masa Rizab Persekutuan secara rasmi mengumumkan kemelesetan telah bermula, ia boleh menjadi masa yang baik untuk mendapatkan lebih agresif dan mula meletakkan lebih banyak dolar pelaburan anda menjadi saham.

Ringkasan dan Perhatian pada Memerangi Fed (atau Tidak)

Ringkasnya, dan untuk mengulangi, untuk berjaya tidak memerangi Fed, anda melabur lebih agresif apabila mereka menurunkan kadar faedah dan anda melabur dengan lebih konservatif apabila mereka menaikkan kadar faedah.

Lebih penting lagi, pelabur bijak untuk tidak meneka arah harga saham atau ekonomi berdasarkan dasar Rizab Persekutuan. Tindakan mereka, atau kurang tindakan, adalah salah satu daripada banyak faktor yang mempengaruhi harga saham.

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.