Apakah Rasio Perbelanjaan Dana Bersama?

Sekarang kita mempunyai peluang untuk menjawab soalan itu, "Apa reksadana?", Sudah tiba masanya untuk membincangkan nisbah nisbah dana bersama. Tetapi apakah nisbah perbelanjaan dana bersama, betul-betul, dan apa yang membentuk kos yang termasuk? Gembira awak bertanya! Walaupun ini adalah salah satu topik yang mungkin kelihatan membosankan, ia patut diberi perhatian kerana akibatnya adalah nyata.

Jawapan ringkas: Dalam dunia pelaburan dana bersama, kos diukur oleh nisbah perbelanjaan bersama dana.

Semua dana bersama mestilah, mengikut undang-undang dan mengikut cara yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, mendedahkan nisbah perbelanjaan kepada pelabur yang sedia ada dan berpotensi.

Pecahan Kos Termasuk dalam Nisbah Perbelanjaan Dana Bersama

Nisbah belanja modal bersama yang biasa akan menyertakan beberapa kos. Kos dan perbelanjaan ini ialah:

Yuran Pengurusan: Ini adalah yuran yang dibayar kepada syarikat pengurusan portfolio untuk melabur wang mengikut mandat yang ditentukan oleh lembaga pengarah dana. Yuran pengurusan sering merupakan kos komponen terbesar nisbah perbelanjaan bersama dana. Yuran pengurusan yang tipikal mungkin berlari dari 0. 50% hingga setinggi 2. 00%. Secara amnya, semakin rendah yuran, lebih baik bagi pelabur kerana setiap sen yang anda bayar untuk pengurusan adalah sesen pun yang tidak menggabungkan kekayaan anda walaupun ini tidak selalu tepat (walaupun jauh di luar skop artikel ini, ada kali apabila memberi tumpuan semata-mata pada yuran boleh menyebabkan lebih banyak kerosakan pada nilai bersih anda dalam jangka panjang).

Syarikat-syarikat dana bersama cenderung mengenakan bayaran lebih banyak untuk jenis fi tertentu; e. g. , dana bersama atau global akan menjadi lebih mahal daripada dana bersama domestik tetapi kos yang tinggi adalah wajar.

Perbelanjaan Frictional Seperti Kos Transaksi: Dana bersama perlu membayar komisen broker seperti pelabur individu; walaupun, harga lebih menyerupai 1 ¢ atau kurang.

Dana yang mempunyai perolehan yang tinggi - iaitu, mereka sentiasa membeli dan menjual pelaburan - sering menjana kos transaksi yang jauh lebih tinggi, meningkatkan nisbah perbelanjaan bersama dana. Di samping itu, perolehan yang tinggi dalam portfolio pelaburan dana boleh menghasilkan cukai keuntungan modal yang lebih tinggi dan perbelanjaan lain.

Kos Pengungsian: Syarikat-syarikat dana bersekutu dikehendaki mempunyai pelaburan mereka yang dipegang oleh bank kustodian. Bank-bank ini bertanggungjawab untuk mendaftarkan saham, bon atau sekuriti lain bagi pihak dana, dalam sesetengah keadaan secara elektronik dan orang lain yang memiliki sijil stok fizikal dalam peti besi, mengumpul dividen atau pendapatan faedah, menangani peristiwa korporat seperti perpecahan saham, dan mengekalkan perakaunan kos pada kedudukan supaya maklumat keuntungan dan kerugian dapat diakses dengan cepat oleh pihak pengurusan.Kos jagaan itu agak kecil seperti peratusan nisbah perbelanjaan bersama dana.

12b-1 Yuran Pemasaran: Yuran pemasaran dan pengiklanan tahunan ini diambil dari pemegang saham dana dan digunakan untuk mempromosikan dana untuk tujuan mendapatkan wang. Lebih banyak dana yang ada, lebih banyak wang yang dibuat pengurus portfolio daripada yuran pengurusan mereka. Yuran 12b-1 tidak memberikan apa-apa untuk anda sebagai pelabur apabila dana berakhir, katakan, $ 100 juta dalam aset bersih.

12b-1 yuran pemasaran ditambah kepada nisbah perbelanjaan bersama dana kerana mereka adalah wang tunai keluar dari saku anda kecuali anda memegang saham anda melalui salah satu daripada beberapa broker yang membayar balik yuran ini kepada pelabur.

Perbelanjaan Undang-Undang: Reksa dana mesti memfailkan kertas kerja dengan SEC dan pengawal selia lain, kertas penubuhan fail, mendapatkan lesen tertentu, dan banyak perkara lain yang memerlukan kepakaran undang-undang. Bagi kebanyakan dana, perbelanjaan undang-undang adalah sebahagian kecil daripada nisbah perbelanjaan dana bersama.

Bayaran Ejen Pindah: Apabila pemegang saham bersama dana membeli atau menjual sebahagian daripada pelaburannya dalam dana itu, ejen pemindahan itu harus berurusan dengan kertas kerja, wang dan penyata akaun. Ejen pemindahan mengendalikan kerja harian menyimpan rekod untuk para pemegang saham yang memiliki dana, memproses permintaan penebusan dan pembelian, dan tanggungjawab lain yang penting kepada fungsi kacang-dan-bolt pasaran modal.

Terdapat yuran, kos, dan perbelanjaan lain dalam nisbah perbelanjaan bersama, tetapi, mungkin, pengagregatan item dalam senarai di atas akan mewakili hampir semua situasi yang anda jumpai dalam kehidupan pelaburan anda.

Kos Tambahan Yang Perlu, Tetapi Tidak, Termasuk dalam Nisbah Perbelanjaan Dana Bersama

Terdapat beberapa item lain yang merupakan kos yang sangat nyata kepada pemegang saham dana tetapi tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan dana bersama. Ini termasuk:

Beban Jualan Reksa Dana: Beban jualan bersama dana adalah lebih daripada komisen yang pergi ke orang atau institusi yang meyakinkan anda untuk melabur wang anda. Sekiranya dana bersama mempunyai beban jualan sebanyak 5% dan anda melabur $ 100, 000, anda segera kehilangan $ 5,000 dari pelaburan anda dan memiliki hanya $ 95,000 dana. Beban jualan dana bersama hampir selalu tidak perlu dan buruk tetapi ada beberapa kes di mana mereka boleh diterima. Sebagai contoh, sesetengah orang mungkin tidak menyimpan wang atau mungkin panik dan wang tunai daripada pelaburan melainkan mereka mempunyai tangan mereka yang dipegang oleh seorang profesional. Jika beban jualan menimbulkan seseorang yang tinggal kursus dengan membangun hubungan dengan penasihat, ia akan menjadi peratusan modal tahunan yang agak kecil selepas 10, 20, atau 30 tahun. Secara peribadi, saya lebih suka penasihat berasaskan yuran yang membuat wang dari kekayaan yang semakin meningkat untuk pelabur, tidak menjual produk kewangan. Beban jualan dana bersama harus dimasukkan dalam nisbah perbelanjaan dana bersama tetapi mereka tidak.

Pelajaran dalam semua ini adalah untuk memberi perhatian kepada nisbah perbelanjaan bersama dana. Ia mewakili wang sebenar yang datang terus dari poket anda sendiri.Sekiranya anda seperti banyak pelabur, anda mungkin membuat keputusan untuk melabur dalam dana indeks kos rendah kerana nisbah perbelanjaan yang rendah. Ia tidak selalu menjadi penyelesaian yang sempurna - dana indeks telah diam-diam menjalani beberapa perubahan struktur utama dalam beberapa tahun kebelakangan yang harus memberi siapa pun yang memberi perhatian kepada perhatian yang serius kerana mereka datang untuk menguasai landskap pelaburan - tetapi mereka mempunyai tempat mereka.

Maklumat Lanjut Mengenai Melabur dalam Reksadana

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai cara melabur dalam dana bersama, baca Panduan Pemula Lengkap untuk Melabur dalam Dana Reksadana, yang saya sediakan khas yang menghubungkan beberapa kandungan dana bersama terbaik pada Melabur untuk Pemula tapak.