Apakah Mandat Pelaburan?

Semasa anda menyelidik dan mempelajari kaedah dan pelajaran pelaburan, tidak ada keraguan anda akan melihat konsep yang dikenali sebagai mandat pelaburan. Dana indeks mempunyai mandat pelaburan. Pelabur kaya dengan akaun mereka yang diuruskan secara individu mempunyai mandat pelaburan. ETF mempunyai mereka; portfolio endowmen universiti juga. Apakah mereka? Bagaimana mereka bekerja? Mengapa spesifikasi mandat pelaburan sangat penting dan patut dipertimbangkan?

Mereka adalah soalan yang hebat! Dalam sepuluh minit yang akan datang, saya ingin memberikan anda sedikit latar belakang untuk memberi anda pemahaman yang lebih baik tentang peranan mandat pelaburan yang dimainkan dalam pengurusan akaun, portfolio, atau sebagainya.

Definisi Mandat Pelaburan

Mandat pelaburan adalah arahan untuk mengurus kumpulan modal, atau kumpulan wang tertentu, menggunakan strategi khusus dan dalam parameter risiko tertentu. Sebagai contoh, sekiranya pelanggan muncul di sebuah firma pengurusan kekayaan dan berkata, "Saya mempunyai $ 500,000 yang saya mahu disimpan dengan selamat supaya saya dapat menggunakannya untuk meletakkan bayaran awal di bangunan pejabat untuk syarikat saya pada akhir tahun ini", mandat dipanggil pemeliharaan modal. Terdapat senarai terhad pelaburan yang boleh dipertimbangkan ketika membina portfolio yang mencari pemeliharaan modal. Anda tidak akan, sebagai contoh, membeli saham walaupun bon jangka menengah paling tebal atau paling cerah saham cip biru kerana jangka masa tidak membolehkan anda mengurangkan risiko turun naik.

- Dengan kata lain, penganalisis perniagaan yang munasabah boleh mengatakan dengan kepastian yang tinggi bahawa saham syarikat seperti Johnson & Johnson, satu daripada hanya empat komponen S & P 500 dengan penarafan kredit bon Triple A , sepatutnya bernilai lebih banyak wang dalam 10, 15, atau 25 tahun, tetapi tiada siapa yang tahu apa yang akan bernilai dari sebut harga pasaran minggu depan atau bahkan dua tahun dari sekarang.

Ia adalah mekanisme lelongan saham biasa. Ia tidak boleh dielakkan. Oleh itu, pemikir kewangan legenda Benjamin Graham berkata dalam jangka pendek, pasaran saham adalah mesin pengundian, mencerminkan populariti, tetapi dalam jangka masa panjang, ia adalah mesin berat, mencerminkan nilai intrinsik.

Contoh Mandat Pelaburan

Selain daripada pemeliharaan modal, yang telah kita bahas, mandat pelaburan dapat merangkumi suatu tujuan. Berikut adalah tiga yang paling popular:

Mandat Pelaburan Pertumbuhan Jangka Panjang:

• Pengurus portfolio adalah untuk mengutamakan peningkatan modal jangka panjang sekuriti asas mengenai perkara seperti pendapatan semasa atau risiko turun naik. Jika portfolio turun 30% esok, tidak penting, hanya selamat dan kukuh; yang 10 tahun dari sekarang, lebih baik lagi kerana kualiti yang mendasari pegangan mengakibatkan keputusan yang memuaskan. Mandat Pelaburan Pendapatan:
• Apabila seorang pelabur perlu hidup dengan wangnya, terutama jika pensiun telah tiba, mandat pendapatan membuat yang paling masuk akal kecuali ada banyak kekayaan yang duduk di sekitar itu bukan kebimbangan . Di bawah mandat ini, pengurus portfolio mesti mengutamakan pendapatan pasif semasa dari sumber seperti dividen, faedah, dan sewa, berbanding pertumbuhan jangka panjang. Ini bermakna memilih perniagaan yang matang dan lambat dengan sejarah panjang dividen, bon korporat, stok pilihan atau harta tanah yang semakin meningkat dengan kadar permodalan yang baik. Spekulasi Mandat Pelaburan:
• Seperti lagu lama, beberapa gadis (atau lelaki) hanya ingin bersenang-senang. Sama ada untuk keseronokan, keinginan untuk menjadi kaya dengan cepat, atau keseronokan untuk melihat peluang pintar dan cuba menjadikan mereka keuntungan outsized dengan menjadi lebih pintar daripada sistem, mandat spekulasi boleh merangkumi hampir apa-apa daripada dagangan saham sen untuk membeli- pilihan panggilan jangka pendek daripada wang. Kadang-kadang, akaun dengan mandat ini adalah "wang sampingan", iaitu orang yang memiliki portfolio utama mereka dengan selamat terselipkan dan mengkompaunkannya supaya mereka menyimpan apa yang mereka anggap bermain duit (adakah benar-benar ada perkara sedemikian?) akaun terasing. Mandat pelaburan boleh menyekat pengurus portfolio untuk kelas aset tertentu, kawasan geografi, industri, sektor, tahap penilaian, permodalan pasaran, dan / atau apa-apa lagi yang anda boleh hamil. Sebagai contoh: Mandat pelaburan global bermakna anda harus memiliki stok sama ada di negara asal anda dan di luar negeri, sementara mandat pelaburan antarabangsa bermaksud membatasi portfolio kepada firma yang beribu pejabat atau menjalankan perniagaan kebanyakannya di luar negara asal anda. Mandat pelaburan modal permodalan kecil bermaksud mencari syarikat yang menarik yang berada di bawah saiz permodalan pasaran tertentu. Mandat pelaburan perolehan yang rendah mungkin bermaksud menyekat peratusan portfolio yang boleh dijual dalam mana-mana tahun tertentu kepada 3% atau 5%; tentunya kurang dari 10%, yang terakhir yang akan menyiratkan tempoh pegangan rata-rata sekurang-kurangnya satu dekade untuk setiap posisi.

Mandat yang anda pilih untuk akaun anda sendiri hendaklah konsisten dengan situasi semasa anda, matlamat, dan Penyata Dasar Pelaburan, atau IPS.