Melabur berjaya Mudah

Salah satu rahsia yang paling teruk di dunia kewangan ialah tingkah laku pelaburan mudah yang mengurangkan risiko, mengurangkan liabiliti cukai, dan mengekalkan kos yang agak berpatutan cenderung mengatasi terlalu banyak pendekatan yang rumit. Sekiranya anda mengikut beberapa garis panduan dalam tempoh yang cukup lama, tidaklah sukar untuk menjadi kaya dengan portfolio pelaburan anda.

Terlepas dari nasihat sage yang berulang kali berulang, generasi demi generasi, ada sesuatu dalam sifat manusia yang membuat orang ingin merasa seperti mereka telah menemukan peluru perak.

Warren Buffett pernah mengatakan bahawa tidak ada keimamatan untuk keimamatan jika orang tahu bahawa sepuluh perintah itu adalah semua yang anda perlukan untuk menjalani hidup anda. Sesetengah pelabur mahu kerumitan; mengidamnya, walaupun. Terdapat sesuatu yang mendalam dalam jiwa mereka yang terasa penting, ahli kelab, apabila dibentangkan dengan simbol rahsia, berjabat tangan yang mewah, kodak unik, dan unsur kesucian. Akibatnya, banyak ketidaktepatan yang dilepaskan ke dunia.

Tidak ada kemalangan bahawa seluruh industri dapat membina kerumitan dan kekeliruan, memberikan para imam tinggi disiplin tertentu peluang untuk membuat banyak wang dengan mengorbankan orang lain. Sebenarnya, walaupun set kemahiran yang diperlukan untuk membuat keputusan pintar boleh mengambil masa bertahun-tahun untuk memperoleh, perkara terasnya adalah mudah: Beli pemilikan perniagaan yang baik (saham) atau wang pinjaman kepada kredit yang baik (bon), membayar harga yang mencukupi dengan semestinya memberi jaminan kepada anda pulangan yang memuaskan walaupun hal-hal tidak berfungsi dengan baik (margin keselamatan), dan kemudian berikan diri anda cukup panjang ( pada minimum minimum, lima tahun) untuk menunggang turun naik.

Itu sahaja. Itulah rahsia itu. Formula pelaburan sederhana itu adalah semua yang dibutuhkan untuk membina rangka kerja di mana anda harus dapat mengumpulkan kekayaan. Pasti, butiran mungkin rumit, tetapi pelaksanaannya tidak seharusnya. Pelabur purata tidak mempunyai perniagaan membeli dana yang diperdagangkan, memendekkan stok, atau berspekulasi dengan derivatif seperti opsyen saham.

Konsekuensi dari salahnya terlalu mengerikan. Sangat baik, jika menyakitkan, ilustrasi: Baru-baru ini, di blog peribadi saya, saya melakukan kajian kes seorang pemilik perniagaan kecil berusia 32 tahun di Arizona yang mempunyai sekitar $ 37,000 dalam akaun pembrokeran di E-Trade. Dia mengambil kedudukan yang tidak difahaminya atau risiko yang dia menghargai dan bangun sepenuhnya untuk mendapati dia telah menjana kerugian sebanyak $ 144, 405. 31 dalam akaunnya. Selepas kehilangan semua ekuiti, dia kini berhutang firma brokernya $ 106, 445. 56 dalam panggilan margin. Itulah hutang sebenar yang boleh berakhir dengannya mengisytiharkan kebankrapan jika dia tidak dapat mencari jalan untuk memuaskan liabiliti.

Walaupun pelabur berpegang kepada stok, bon, dan pemilikan bersama, penolakan dasar pelaburan mudah seperti perolehan yang rendah menghasilkan pulangan yang menyedihkan terhadap wang mereka. Menurut satu kajian yang saya baca dari penyelidikan gergasi Morningstar, dalam tempoh pasaran saham kembali 9% kompaun setiap tahun, pelabur saham rata-rata hanya memperoleh 3%. Sebahagian daripada prestasi yang kurang baik ini adalah kerana menjual semasa kemalangan dan belian semasa booming, sebahagian daripadanya berkaitan dengan perbelanjaan geseran seperti komisen broker, cukai keuntungan modal, dan spread, dan sebahagian daripadanya adalah akibat mengambil terlalu banyak risiko oleh melabur dalam aset yang tidak difahami.

Kebanyakan tingkah laku ini didorong oleh para pelabur yang cuba berada di atas rata-rata daripada menyesuaikan pegangan sekuriti mereka dengan matlamat peribadi mereka dan berpuas hati dengan hasilnya. Daripada berpuas hati dengan pertumbuhan yang semakin meningkat setiap tahun sebagai dividen dan kompaun bunga mereka, mereka cuba memukul lubang-dalam-satu, merosakkan modal mereka dengan kerugian besar.

Apabila Ia Datang ke Pelaburan Anda, Kurang Lebih Banyak

Ini adalah tragedi kerana, dalam banyak cara, pelaburan adalah tempat di mana frasa-frasa yang terkenal, "Lebih Kurang Lebih" dan "Jauhkan Itu Mudah, Bodoh" benar. Seorang pelabur yang menghabiskan seluruh kariernya selama 40 tahun dengan kerap menyimpan wang dan meletakkannya bekerja secara berpecah antara dana indeks saham rendah dan dana bon perantaraan kos rendah akan dilakukan dengan baik untuk dirinya sendiri dan keluarganya.

Kebanyakan prestasi ini akan menjadi hasil daripada yuran yang hampir tidak wujud seperti nisbah perbelanjaan dana bersama yang akan dibayarnya, yang kemungkinan besar kurang dari 0. 25% setahun. Sebagai alternatif, bekerja dengan syarikat pengurusan aset berkualiti tinggi yang dikenakan tidak lebih dari 1. 50% setahun dalam yuran pengurusan tetapi yang menyediakan perkhidmatan sarung tangan putih yang menjadikan cukai, estet dan perancangan portfolio komprehensif lebih mudah, mungkin telah menjadikannya mungkin untuk mencapai kemerdekaan kewangan dan kekayaan pelbagai peringkat lebih cepat.

Mengapa tidak lebih banyak pelabur menyesuaikan sama ada pendekatan? Kerana strategi ini boleh membosankan. Mari kita pertimbangkan kes pelabur yang mahukan peruntukan aset stok, bon, dan hartanah. Keseluruhan portfolionya boleh terdiri daripada hanya tiga dana bersama walaupun secara tidak langsung, dia akan memiliki beratus-ratus pelaburan. Dana S & P 500 sahaja memegang Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's, dan 490 stok lain!

• Dana Index Vanguard S & P 500 (Ticker Symbol: VFINX)
• Fund Bond yang Dikecualikan Cukai Termengah (Ticker Symbol: VWITX)
• Indeks Vanguard REIT (Simbol Ticker: VGSIX) mempunyai keseronokan mengisi borang insurans. Anda akan mempunyai $ 100, atau $ 500, atau $ 1, 000 atau apa sahaja yang anda mahukan secara automatik dikeluarkan dari bank setiap bulan dan dibagi secara merata ke dalam tiga dana bersama. Dengan melaburkan semula dividen, pendapatan faedah, dan keuntungan modal untuk keseluruhan kerjaya kerja selama 40+ tahun, ia akan menjadi kepastian maya, atau sebanyak mungkin dalam dunia bukan tertentu, bahawa pemilik portfolio akan bersara dengan berjuta-juta dolar dalam aset kerana kuasa pengkompaunan.Semua yang diperlukan akan mengabaikan penyata akaun supaya tidak terkejut dengan penurunan 50% yang tidak dapat dielakkan dalam nilai pasaran yang berlaku dari semasa ke semasa.

Sebagai alternatif, jika pelabur pergi ke laluan klien swasta, dia boleh bekerja dengan seorang pakar untuk membina akaun yang diuruskan secara individu; jenis Rolls Royce dari industri pengurusan kekayaan, walaupun tidak ada yang tersedia untuk banyak pelabur (firma elit yang menawarkan perkara seperti ini biasanya memerlukan baki pembukaan antara $ 500,000 hingga $ 10, 000, 000 dalam aset dilabur). Pada masa lalu, saya telah menceritakan kisah tentang salah satu jalan untuk mencapai kejayaan ketika mengambil pendekatan ini yang menjadi perbincangan kita sekarang jadi saya akan mengulanginya di sini.

Beberapa tahun yang lalu, saya sedang makan tengah hari dengan seorang penganalisis di salah satu syarikat pengurusan aset terbaik yang paling konservatif dan paling dihormati di dunia. Pedalamannya seperti perpustakaan; jauh dari imej Wall Street yang tipikal yang mungkin anda bayangkan sebagai hanya beberapa dozen orang yang bekerja di pejabat menguruskan puluhan bilion dolar untuk pelanggan, semuanya adalah jutawan multi; eksekutif, pemilik perniagaan, selebriti, ahli waris. Sebagai pertukaran untuk perkhidmatan mereka, firma ini mengenakan bayaran sekitar 1. 5% setahun. Ia telah membuat banyak wang untuk banyak keluarga, dan dalam banyak kes, pelbagai generasi keluarga; lelaki, wanita, kanak-kanak, keponakan, anak saudara, cucu, yang semuanya hidup dari dividen, bunga, dan sewa portfolio yang dibina dengan baik oleh pengarah pengurusan telah membina bagi mereka. Kemungkinan besar anda tidak pernah mendengar nama mereka. Ini adalah dengan reka bentuk.

Seorang pelanggan, seorang lelaki yang mereka telah membuat banyak wang dalam tempoh masa yang lama, telah menjadi tidak sabar dengan konservatisme mereka semasa ledakan dot-com. Beliau menyaksikan rakannya membuat 20%, 30% + setahun, tahun demi tahun, perjudian di stok Internet yang tidak mempunyai pendapatan, tiada pelanggan, dan tiada rancangan perniagaan yang mampan. Syarikat tertentu ini enggan menyertai. Ia mempunyai sejarah yang panjang yang berlanjutan hingga ke hari sebelum Kemelesetan Besar. Kebudayaan firma itu terperangkap dalam idea bahawa apabila seorang pelanggan kaya, objektifnya ialah

menyimpan pelanggan yang kaya dan pertama sekali; pulangan adalah menengah. Akibatnya, sementara dana indeks S & P 500, dana bersama aktif, dan pelabur individu dunia mengisap portfolio mereka dengan sampah, mereka tidak berbuat apa-apa. Mereka duduk di saham cip biru seperti Johnson & Johnson, yang kurang mengagumkan indeks selama beberapa tahun sebagai tahap tunai yang dibina, menunggu untuk digunakan apabila peluang pintar muncul di kaki langit. Pelanggan akhirnya menjadi gementar. Dia memanggil, marah menuntut untuk bercakap kepada pengarah urusan. Apabila dia mendapat satu di telefon, dia menjerit sesuatu di sepanjang garisan, "Apa yang saya bayar dengan begitu banyak wang setiap tahun untuk dilakukan di sana? Portfolio saya tidak praktikal tanpa perolehan, anda tidak membeli atau menjual apa-apa. Semua orang membuat wang dan anda sedang menunggu kedatangan Elvis."

Pengarah Urusan, melihat perkara seperti ini sebelum era era 1960-an, dengan tenang menanggapi dengan garis panduan," Anda menyewa kami atas nasihat kami. Nasihat kami: Pergi bermain golf. Kami tidak akan membeli sesuatu yang kami tahu adalah overvalued kerana orang lain melakukannya. Kami tidak menguruskan wang berdasarkan tekanan rakan tetapi fundamental. Kadang-kadang, anda membayar kami untuk menjauhkan diri daripada naluri anda sendiri. "

Sudah tentu, dia betul, saya tidak tahu sama ada pelanggan itu ditunaikan dan meninggalkan firma itu (sejarah seterusnya akan menunjukkan ia mahal kesilapan telah dilakukannya) tetapi sesetengah orang, atas sebab apa pun, kekurangan kekuatan atau ketabahan untuk berfikir jangka panjang dan berperilaku bijak, mereka merasakan keperluan untuk sentiasa melakukan sesuatu. Pelaburan mudah lebih menguntungkan. >