Ditutup Dana Akhir vs Dana Bersama Terbuka Akhir

Dana tertutup adalah berbeza daripada dana bersama terbuka.

Dengan dana terbuka, selagi anda ingin membeli saham, syarikat pengurusan akan menjualnya kepada anda. Mereka akan mengambil wang anda, menambahnya ke portfolio, dan membuat lebih banyak saham. Anda sentiasa membeli saham dana terbuka dari syarikat dana, tidak pernah di pasaran sekunder.

Apabila dana tertutup bermula, syarikat menimbulkan sejumlah wang, dan mengeluarkan sejumlah saham tertentu.

Tiada saham baru diwujudkan selepas itu. Pelabur boleh membeli saham dana hanya di pasaran sekunder, dari orang lain yang menjual saham.

Setelah wang awal dibangkitkan, pengurus dana mengurus pelaburan mengikut matlamat dan objektif dana. Dana tertutup boleh dilaburkan dalam mana-mana sekuriti yang didagangkan secara umum seperti ekuiti, bon, saham pilihan, pilihan, dll.

Dana tertutup mungkin memberikan melebihi pembayaran purata

Banyak dana akhir tertutup membayar dividen bulanan atau suku tahunan. Mereka boleh menjadi alternatif yang menarik bagi pelabur mencari pendapatan. Pelabur perlu memahami bagaimana pendapatan ini disampaikan. Dalam banyak kes sebahagian daripada pembayaran dana adalah kembalinya prinsipal. Sesetengah dana perlahan-lahan membubarkan diri lebih dari 20 - 30 tahun.

Harga saham juga boleh menjadi sangat tidak menentu dan banyak dana penutup tertutup akan melihat harga saham mereka turun apabila kadar faedah naik. Pelabur yang menggunakan dana tertutup perlu menyedari bahawa walaupun mereka mungkin menerima pendapatan yang konsisten, nilai pokok mereka mungkin berpindah ke tahap yang tinggi dan rendah.

Berhati-hati dengan leverage

Harga saham sangat tidak menentu kerana banyak dana tertutup menggunakan leverage, atau meminjam terhadap dana, untuk membeli lebih banyak sekuriti. Objektif strategi ini adalah untuk meningkatkan pulangan dana, atau jumlah pendapatan yang ia bayar.

Contohnya, gambarkan dana pendapatan dividen biasa yang memiliki saham dividen yang dibayar.

Sebagai dana tertutup yang boleh menggunakan leverage, dana ini boleh meminjam terhadap portfolio saham untuk membeli lebih banyak saham membayar dividen. Dengan mengandaikan kadar faedah adalah rendah, kos peminjaman mereka akan kurang daripada hasil dividen dan mereka dapat meningkatkan pembayaran keluar dana dengan menggunakan leverage dengan cara ini.

Penggunaan leverage, atau dana yang dipinjam, menyebabkan dana tertutup seperti bon, sangat sensitif terhadap kadar faedah. Apabila kadar faedah meningkat, harga saham dana penutup tertutup mungkin turun. Ini kerana pelabur menjangkakan bahawa dana itu sekarang perlu membayar kos yang lebih tinggi ke atas dana yang dipinjamnya, dan kos kadar faedah yang lebih tinggi ini dijangka akan menurunkan pulangan keseluruhan dana.

Saham perdagangan pada premium atau diskaun

Apabila dana berdagang dengan diskaun, ini bermakna apabila anda membeli saham, anda membayar kurang daripada apa yang nilai pasaran semua pelaburan asas dana benar-benar bernilai.

Apabila dana berdagang pada premium, ini bermakna apabila anda membeli saham, anda membayar lebih daripada apa nilai pasaran semua pelaburan mendasar dana itu benar-benar bernilai.

Dana tertutup terbaik digunakan sebagai pelengkap kepada portfolio penghasilan pendapatan keseluruhan, atau, untuk pelabur yang berpengalaman sahaja, dengan menggunakan strategi dagangan yang berdisiplin, yang melibatkan pembelian dana dengan diskaun dan menjualnya pada premium.

Jangan mengelirukan dana tertutup dengan dana tertutup. Apabila dana bersama terbuka berhenti mengeluarkan saham, secara sementara atau tetap, ia akan dikatakan "tertutup." Pada ketika itu, anda tidak boleh membeli saham dana; bukan di pasaran sekunder atau dari syarikat dana. Dana tertutup ini tidak sama dengan dana akhir tertutup.