Is Writing Puting Naked for You?

Penjualan meletakkan bukan strategi berisiko tinggi. Ia tidak lebih berisiko daripada membeli stok.

Walaupun semua yang anda mungkin pernah mendengar sebaliknya, meletakkan jualan adalah satu strategi yang layak dipertimbangkan oleh hampir setiap pelabur yang membeli stok. Peniaga yang sangat menaik yang mengharapkan untuk melihat perubahan besar dalam harga saham mewakili kelas tunggal pelabur yang tidak sepatutnya menjual.

Prudence

Apa yang dipanggil " pelabur berhemat " diberitahu bahawa membeli saham adalah idea pelaburan yang baik dan konservatif.

Pelabur itu juga diberitahu bahawa menjual pilihan meletakkan terlalu berisiko. Mari bandingkan dua pelabur yang membuat perdagangan hari ini:

• Pembeli saham membayar untuk pelaburan dalam tiga hari ketika perdagangan "menyelesaikan." Sekiranya harga saham bergerak lebih tinggi, peniaga mendapat keuntungan. Sekiranya penurunan harga saham, pemegang saham mengalami kerugian. Sangat mudah dan mudah difahami.
• Penjual meletakkan mengumpul tunai di hadapan apabila membuat jualan. Beliau menanggung cagaran (untuk memenuhi keperluan margin) untuk menjamin keupayaannya untuk membayar stok - sekiranya dan apabila ia diperlukan. Sekiranya pilihan tersebut tidak luput, cagaran dilepaskan dan peniaga menyimpan premium tunai sebagai keuntungan.

Dengan kata lain, pembeli saham membayar untuk saham pada masa perdagangan dan penjual menjual menjanjikan untuk membayar stok pada masa akan datang. Mereka masing-masing mempunyai risiko yang sama: Jika harga saham mengalami penurunan tajam, masing-masing kehilangan wang.

Ini bukan satu cadangan yang berisiko untuk menjual penjual yang memahami bahawa dia tidak boleh menjual lebih daripada satu untuk setiap 100 saham yang dia mahu memiliki.

Penjualan terlalu banyak adalah cadangan yang berisiko, tetapi menjual terlalu banyak merupakan kemahiran pengurusan risiko yang buruk oleh peniaga. ia bukanlah satu gambaran tentang kehebatan strategi itu.

Penjual yang disetujui bersetuju (kontrak mengikat) untuk membayar $ 30 (harga mogok) untuk saham pada masa akan datang, tetapi hanya jika dia dikehendaki berbuat demikian. Dia mengumpul $ 100 (premium, atau harga opsyen) untuk menerima obligasi ini. Jika perhimpunan saham, kedua-duanya mendapat keuntungan. Walau bagaimanapun, keuntungan potensi pemegang saham tidak terhad sementara penjual yang meletakkan tidak dapat memperoleh lebih daripada $ 100 premium yang dikumpulkannya.

Jika harga saham jatuh, pemegang saham sentiasa kehilangan wang.

Bagi penjual meletakkan mempunyai sebarang kerugian (dengan mengandaikan bahawa kedudukan itu dipegang sehingga pilihannya habis):

• Harga saham mestilah di bawah harga mogok ($ 30 dalam contoh ini) dengan lebih daripada > premium. CONTOH: Sekiranya stok adalah $ 28, penjual meletakkan mesti membayar $ 30 untuk saham tersebut. Kerana mereka didagangkan pada $ 28, itu kerugian $ 200. Walau bagaimanapun, $ 100 yang dikutip sebelum ini mengimbangi sebahagian daripada kerugian itu.

CONTOH: Jika stok ialah $ 29. 40, penjual menjual memperoleh keuntungan $ 40 ($ 100 premium tolak kerugian $ 60 pada harga saham).

Peniaga yang meletakkan sering mendapat keuntungan apabila pemegang saham kehilangan wang. Ini adalah sebahagian daripada strategi yang menjadikannya begitu menarik. Anda menjual pilihan meletakkan (mengambil pendirian menaik), penurunan harga saham, dan anda masih mendapat keuntungan!

• CONTOH: Harga saham bergerak dari $ 34 hingga $ 32 dan pemegang saham kehilangan $ 200 untuk setiap 100 saham yang dimiliki. Penjual meletakkan membuat wang kerana pilihannya tamat tidak bernilai dan keuntungannya adalah $ 100 (premium yang dikumpul).

Terminologi

berguna untuk peniaga yang menjual opsyen put Ditugaskan notis latihan

• . Apabila pemilik mana-mana pilihan memilih untuk melaksanakan haknya, maka akaun seorang peniaga yang mempunyai kedudukan pendek dalam pilihan khusus (i., XYZ Jun 20 '14 30 puts) dipilih secara rawak dan diberitahu. Notis itu memberitahu pedagang bahawa pemilik opsyen melaksanakan pilihan dan bahawa dia telah ditugaskan (melalui proses rawak) sebagai orang yang mesti menghormati syarat kontrak opsyen. Secara ringkas: Apabila akaun anda secara rawak dipilih, anda mesti membeli 100 saham pada harga mogok untuk setiap pilihan yang diberikan kepada akaun anda. Tiada jalan keluar dari sini.

Pada waktu anda melihat akaun anda pada waktu pagi, saham tersebut telah dibeli.

Pilihan putar

• . A meletakkan yang dijual tidak terjejas (tidak mengimbangi, mengurangkan kedudukan risiko) dan peniaga tidak mempunyai cukup wang dalam akaun untuk membayar stok jika diperlukan. Pedagang mesti meminjam wang tunai itu dari brokernya (menggunakan margin). Cash-secured put.
• Jualan putus yang tidak terjual, tetapi peniaga tidak mempunyai cukup wang dalam akaun tetapi saham, jika perlu. P. S. My

eBook pada Menulis Naked Puts adalah untuk peniaga yang sudah mempunyai pengalaman perdagangan.