Untuk Penulisan Panggilan Dilindungi

Penulisan panggilan yang dilindungi adalah strategi pilihan yang popular di kalangan pelabur individu dan cukup berjaya bahawa ia juga telah menarik perhatian dana bersama dan pengurus ETF. Sejumlah dana mengguna pakai penulisan panggilan tertutup sebagai strategi pelaburan utama mereka. Saya akan menawarkan senarai pendek dana sedemikian, tetapi saya tidak boleh mengesyorkan bahawa sesiapa menggunakan dana tersebut (kerana mereka menghampiri penulisan panggilan tertutup, tanpa menggunakan sepenuhnya)

Sekiranya anda mempunyai masa dan kesediaan untuk menjual wang anda sendiri (seperti berjuta-juta pelabur saham), maka menulis panggilan tertutup adalah sesuatu yang perlu dipertimbangkan. Ia bukan pilihan pelaburan terbaik untuk semua orang.

Semasa menulis panggilan tertutup, pemilihan stok adalah faktor terpenting tunggal dalam menentukan kejayaan atau kegagalan anda. Ya, memilih pilihan untuk menulis memainkan peranan yang besar dalam prestasi anda, tetapi jika anda memiliki stok yang melaksanakan pasaran dengan kerap, maka anda tidak boleh mengharapkan untuk mendapatkan banyak (jika ada) wang.

Siapa yang akan menulis panggilan yang dilindungi?

Meliputi semua tulisan bermula dengan pemilikan saham dan oleh itu, artikel ini dimaksudkan untuk dibaca oleh pemegang saham. Idea ini adalah membentangkan kebaikan dan keburukan mengguna pakai penulisan panggilan tertutup (CCW) sebagai sebahagian daripada portfolio pelaburan anda.

CCW boleh digunakan oleh pelabur yang tidak mempunyai kedudukan semasa dalam saham individu, tetapi siapa yang akan membeli saham dengan niat untuk menulis pilihan panggilan dan mengutip premium.

Kenapa ada yang menulis panggilan yang dilindungi?

Seperti mana-mana keputusan perdagangan yang lain, anda mesti membandingkan kelebihan dan kekurangan strategi dan kemudian memutuskan sama ada profil risiko dan ganjaran sesuai dengan zon selesa peribadi anda dan tujuan pelaburan.

Apa yang anda perlukan?

• Pendapatan . Apabila menjual satu opsyen panggilan untuk setiap 100 saham saham yang dimiliki, pelabur mengumpul premium pilihan. Wang itu adalah milik anda untuk menyimpan, tidak kira apa yang berlaku pada masa akan datang.
• Keselamatan . Ia mungkin tidak banyak wang tunai (walaupun kadangkala ia adalah), tetapi apa-apa premium yang dikumpul menawarkan perlindungan terhad pemegang saham terhadap kerugian sekiranya harga saham menurun. Sebagai contoh, apabila anda membeli saham pada $ 50 sesaham dan menjual opsyen panggilan yang membayar premium $ 2 sesaham, jika harga saham menurun, anda $ 2 sesaham lebih baik daripada pemegang saham yang memutuskan untuk tidak menulis panggilan tertutup.
  Anda boleh melihatnya dari dua perspektif yang sama: Asas kos dikurangkan sebanyak $ 2 setiap saham. Atau harga rehat anda bergerak dari $ 50 hingga $ 48.
• Kebarangkalian memperoleh keuntungan bertambah . Ciri ini sering diabaikan, tetapi jika anda memiliki saham pada $ 48 per saham, anda memperoleh keuntungan bila-bila masa stok melebihi $ 48 apabila tamat tempohnya.Jika anda memiliki stok pada $ 50 per saham, anda mendapat keuntungan bila ada stok di atas $ 50 per saham. Oleh itu, pemegang saham dengan asas kos yang lebih rendah (i. E., Orang yang menulis panggilan tertutup) mendapat lebih banyak wang (bila harga melebihi $ 48 tetapi di bawah $ 50).

Apa yang anda perlu hilang?

• Keuntungan modal. Apabila anda menulis panggilan tertutup, keuntungan anda adalah terhad. Harga jualan maksimum anda menjadi harga harga mogok pilihan. Ya, anda dapat menambahkan premium yang dikumpulkan kepada harga jualan itu, tetapi jika stok meningkat tajam, penulis panggilan tertutup kehilangan kemungkinan keuntungan yang besar.
• Fleksibiliti . Selagi anda memendekkan pilihan panggilan (i., Anda menjual panggilan itu, tetapi ia tidak luput atau tidak dilindungi), anda tidak boleh menjual stok anda. Melakukannya akan meninggalkan anda "telanjang pendek" pilihan panggilan. Broker anda tidak akan membenarkannya (melainkan jika anda seorang pelabur / pedagang yang sangat berpengalaman). Jadi, walaupun bukan masalah besar, anda mesti menutup pilihan panggilan pada masa yang sama seperti, atau sebelum, menjual stok.
• Dividen. Pemilik panggilan mempunyai hak untuk melaksanakan pilihan panggilan pada bila-bila masa sebelum ia tamat tempoh. Dia membayar harga mogok sesaham dan mengambil saham anda. Jika pemilik pilihan itu memilih untuk "menjalankan dividen" dan jika berlaku sebelum tarikh dividen, maka anda dan menjual saham anda. Dalam senario itu, anda tidak memiliki saham pada hari ex-dividen dan tidak berhak menerima dividen. Itu tidak selalu menjadi perkara yang buruk, tetapi penting untuk mengetahui kemungkinannya.

Takeaway

CCW adalah strategi yang baik untuk pelabur yang cukup menaikkan risiko untuk pemilikan saham, tetapi yang tidak begitu yakin bahawa dia menjangka kenaikan harga yang besar. Sebenarnya, keseluruhan idea di sebalik CCW adalah perdagangan yang mudah:

Pembeli panggilan membayar premium untuk kemungkinan memperoleh 100% daripada kenaikan harga saham di atas harga mogok.

Penjual panggilan tertutup (penulis) menyimpan premium. Sebagai balasan semua keuntungan modal di atas harga mogok dikorbankan. Kontrak ini berakhir apabila pilihan tamat tempoh.

Itulah perjanjian itu. Ia adalah "suka atau benci" cadangan itu.

Berminat dengan strategi ini? Berikut adalah satu contoh cara menulis pelan perdagangan apabila menulis panggilan tertutup .