Menguruskan Risiko dalam Peringkat

Apabila perdagangan opsyen berubah, pedagang pintar tidak berganda dalam usaha untuk kembali ke . Tidak juga dia memegang jawatan - berharap bahawa sesuatu yang baik akan berlaku.

Sebaliknya, apabila kedudukan menjadi tidak nyaman untuk memiliki , pedagang yang berjaya mengambil langkah-langkah yang dapat mengurangi sama ada (atau keduanya):

jumlah yang berisiko (contohnya, kebarangkalian kehilangan lebih banyak wang

Cara yang paling mudah - dan sering kaedah yang paling berkesan ialah menutup kedudukan keseluruhan dan menerima hakikat bahawa perdagangan ini tidak menguntungkan.

Walau bagaimanapun, ada keadaan di mana anda, peniaga, masih ingin memiliki kedudukan itu, tetapi menyedari bahawa peluang kehilangan lebih banyak uang pada perdagangan telah meningkat. Dalam keadaan itu, ia membayar untuk menyesuaikan (i., Membuat perubahan kepada) kedudukan supaya anda selesa memegang ke posisi yang baru disesuaikan.

CONTOH

NOTA: Ini adalah contoh, dan bukan cadangan perdagangan. Jika anda menaikkan harga pasaran secara keseluruhan, satu perdagangan yang mungkin adalah untuk menjual

yang tersebar pada SPX (Indeks S & P 500) atau SPY sebuah ETF yang cuba meniru prestasi Indeks S & P 500). Pelan perdagangan panggilan untuk menutup kedudukan apabila anda berpuas hati dengan keuntungan - atau mungkin membenarkan pilihan untuk habis tempoh tidak bernilai. Dengan prospek menaik, anda bercadang untuk mendapat untok masa berlalu dan harga pasaran untuk penyebaran bergerak dari $ 1. 00 ke arah sifar …

Beli 5 SPX Sep 18 '15 1860 meletakkan

Menjual 5 SPX Sep 18 '15 1870 meletakkan
Kredit $ 1. 00 setiap penyebaran.
Masa tamat tempoh: 71 hari
Keuntungan maksimal: $ 500

Kehilangan maksimum: $ 4, 500
NOTA: Ketahui bahawa kerugian maksimum mungkin berada dalam toleransi risiko anda untuk sebarang perdagangan. Jangan membuat kesilapan untuk mempercayai bahawa kebarangkalian memperoleh keuntungan adalah sangat tinggi sehingga anda mampu untuk memperdagangkan lebih banyak saiz (i., Kedudukan yang lebih besar) yang sesuai.

Kesilapan itu adalah sebab utama mengapa peniaga yang berpengalaman dan tidak berpengalaman bangkit.

Oleh kerana SPX berharga hampir $ 2060 kerana artikel ini ditulis, pilihan dalam penyebaran cukup jauh OTM untuk memenuhi kebutuhan peniaga akan prospek menaik. Walau bagaimanapun, kita tahu semua perkara yang mengejutkan berlaku setiap kali, dan mungkin untuk kehilangan maksimum, atau $ 4, 500.

Pedagang berhemat tidak membenarkan kerugian besar berlaku. Apabila bahaya berlambikan (risiko meningkat) dan anda menjadi prihatin terhadap hasil perdagangan, itulah masa untuk mengambil tindakan mengurangkan risiko. Dengan kata lain, sudah tiba masanya untuk menguruskan risiko.

Mari kita asumsikan bahawa peristiwa dunia menjejaskan pasaran saham dan dua minggu selepas anda membuat perdagangan SPX ini telah menurun kepada $ 1950.Itu mungkin kelihatan seperti penurunan yang besar, tetapi hanya 5%.

Pilihan pendek anda kini hanya 80 mata daripada wang. Mari kita anggap bahawa ia merasa "selamat" untuk mengambil risiko yang terlibat dengan menjual penyebaran ini apabila pilihan pendek adalah 190 mata OTM. Tetapi sekarang pasaran merosot, anda tidak yakin dengan memperoleh keuntungan dengan perdagangan ini.

Anda mungkin masih mempunyai berat sebelah kenaikkan jangka panjang, tetapi jelas bahawa tinjauan jangka pendek adalah dipersoalkan (paling baik).

Jika anda masih suka kedudukan ini, saya menawarkan dua cadangan. Nota: Jika anda masih tidak suka kedudukan ini, maka keluar. Beli penyebaran dan ambil kerugian anda. Jangan berpegang pada kedudukan hanya kerana ia berada dalam akaun anda. Tidak memiliki kedudukan melainkan anda mahu memilikinya.

Tutup bahagian kedudukan. Ini mengurangkan jumlah risiko. Dengan kata lain, beli 1 atau 2 spread dan kekal pendek 3 atau 4 spread. Ini adalah pelarasan Peringkat Satu. Jika pasaran jatuh lebih jauh dan jika anda masih ingin memiliki kedudukan itu, tetaplah hanya 2 spread yang singkat dan beli balik (tutup) bakinya. Inilah penyesuaian Peringkat Kedua. Sekiranya anda menjadi gugup mengenai kedudukan tersebut buat kali ketiga, maka tutup kedudukan anda.

Ini adalah contoh keluar dari keseluruhan kedudukan dengan pelarasan Tiga Peringkat. Anda boleh memutuskan bahawa Pelan Dua Peringkat, atau Empat Peringkat lebih baik untuk keperluan anda.

Tukar kedudukan untuk mengurangkan kebarangkalian kerugian tambahan.
NOTA SANGAT PENTING: Jangan buat sebarang usaha untuk memulihkan kerugian anda semasa membuat pelarasan ini. Dengan kata lain, jangan menjual spread tambahan supaya anda boleh membawa wang tambahan. Ini adalah kesilapan biasa bagi peniaga-peniaga yang tidak berpengalaman yang ingin mengambil langkah-langkah yang mungkin (sambil mengabaikan betapa besar risiko telah menjadi) dalam usaha untuk menjadikan kedudukan ini kehilangan, berisiko tinggi, menjadi perdagangan yang menguntungkan. Contoh:
Beli 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 meletakkan spread (untuk menutup kedudukan anda)
Menjual 5 (dan hanya 5) SPX Sep 18 '15 1820/1830 meletakkan spreads (untuk membuka
atau
Menjual 5 SPX Oct 16 '15 1750/1760 meletakkan spread (untuk membuka)
Jika ini penyebaran Oktober yang anda ingin memiliki, maka ini adalah penyebaran terbaik untuk anda menjual. Jangan menjual penyebaran harga yang lebih tinggi dalam usaha untuk memulihkan kerugian semasa dan keluar dengan keuntungan keseluruhan apabila semuanya dikatakan dan dilakukan.
Ia boleh diterima untuk memindahkan kedudukan ke bulan Oktober apabila ia adalah kedudukan yang anda mahu memiliki. Oleh kerana pengurusan risiko adalah penting untuk kejayaan jangka panjang anda, jangan merasakan bahawa anda mesti mengumpul lebih banyak untuk penyebaran Oktober daripada yang anda bayar untuk keluar dari penyebaran September. Lebih suka memiliki kedudukan yang selesa untuk memiliki.