Leverage: Pelaburan, Perniagaan dan Ekonomi

Definisi : Leverage menggunakan alat, atau tuil, untuk menghasilkan keuntungan yang besar dengan usaha yang sedikit. Dalam ekonomi S., leverage menggunakan hutang untuk meningkatkan keuntungan. Ia boleh memberi ganjaran turbocharge, tetapi ia juga sangat berisiko. Atas sebab itu, leverage meningkatkan turun naik.

Leverage Kewangan

Tuas dalam leverage kewangan adalah hutang. Anda menggunakan wang orang lain untuk membolehkan anda mengawal pelaburan yang lebih besar daripada yang anda boleh sendiri.

Sudah tentu, anda perlu membayar mereka faedah untuk menggunakan wang mereka.

Saham Pelaburan

Anda boleh membeli saham, bon kerajaan, dan lain-lain sekuriti yang diluluskan pada margin. Ini bermakna anda meminjam sehingga 50% daripada harga sekuriti dari firma pembrokeran anda, nisbah leverage 2: 1. Sebelum anda boleh berbuat demikian, anda perlu membuat akaun margin dengan sekurang-kurangnya $ 2, 000 di dalamnya.

Kelebihannya ialah anda boleh menggunakan semua wang dalam akaun anda plus dana yang dipinjam untuk membeli stok. Wang dalam akaun anda memberi anda leverage, melalui pinjaman, untuk membeli stok lebih daripada yang anda bisa sendiri.

Sehingga anda menjual keselamatan, satu-satunya kos kepada anda adalah faedah pinjaman. Jika harga saham naik, anda telah membuat keuntungan yang lebih baik, terima kasih kepada wang yang dipinjam.

Kelemahan - dan itu yang besar - adalah apa yang berlaku jika harga saham turun. Kemudian, anda perlu berebut untuk mendapatkan wang tunai tambahan untuk membayar balik pinjaman.

Anda mungkin berfikir, "Baiklah, saya tidak akan menjualnya sehingga harga saham pulih." Walau bagaimanapun, terdapat dua sebab mengapa anda tidak boleh melakukan ini.

Pertama, anda membayar minat sepanjang masa anda memegang stok. Oleh itu, pembelian pada margin adalah yang terbaik untuk pembelian saham jangka pendek. Ini memerlukan masa untuk pasaran, dan itu hampir mustahil untuk dilakukan.

Kedua, nilai pinjaman anda tidak boleh melebihi 65-75% daripada aset dalam akaun anda.

Jika harga stok jatuh cukup, broker anda akan meminta anda membuat lebih banyak tunai ke dalam akaun margin untuk mengekalkan margin. Selepas akaun margin ditubuhkan, amaun debit pada amnya tidak boleh melebihi 75% daripada jumlah nilai aset. Kebanyakan broker, bagaimanapun, tidak akan membiarkan jumlah yang dipinjam mencapai tahap itu. Biasanya, apabila pinjaman margin melebihi 65% atau 70% daripada jumlah aset, broker akan meminta anda untuk menyimpan lebih banyak wang dalam akaun. Sekiranya anda tidak mendapat wang tunai, firma itu boleh membubarkan akaun anda. (Sumber: "Akaun Margin," Wells Fargo )

Jika harga saham jatuh 50%, anda telah kehilangan 100% pelaburan anda. Jika ia jatuh lebih jauh, anda boleh kehilangan lebih banyak wang daripada yang anda mula-mula melabur.

Sama seperti membeli kereta atau rumah, hanya dalam kes ini anda membeli stok."Bayaran pendahuluan" anda ialah jumlah wang tunai dalam akaun. "Pinjaman" adalah 50% daripada harga saham. Harga perumahan boleh jatuh di bawah nilai gadai janji, sama seperti harga saham boleh jatuh. Perbezaan besar ialah bank tidak akan merampas tidak kira sejauh mana harga rumah jatuh, selagi anda terus melakukan pembayaran. Broker akan "merampas," atau membuat panggilan margin, jika pinjaman melebihi 70% daripada aset dalam akaun margin anda.

Komoditi

Perdagangan niaga hadapan komoditi menggunakan lebih banyak leverage. Daripada meminjam 50%, anda boleh meminjam antara 90% - 95% dari kontrak niaga hadapan (kira-kira nisbah 15: 1). Itu kerana kontrak minimum adalah $ 25,000 atau lebih, dan mereka jangka panjang. Kebanyakan perniagaan tidak mahu menyimpan wang tunai mereka yang lama untuk hanya satu kontrak. Tambahan lagi, kontrak niaga hadapan komoditi pada awalnya ditubuhkan untuk memberi manfaat kepada petani, yang boleh menjual tanaman mereka terlebih dahulu. Ini memberi mereka wang tunai untuk menanam tanaman, dan memberi mereka harga terjamin. Untuk lebih lanjut, lihat Adakah Komoditi Berbahaya?

Forex

Leverage adalah yang terbesar dalam perdagangan forex. Itu kerana kadar pertukaran biasanya berubah sedikit, sekitar 1%, sepanjang hari itu. Leverage tambahan lebih aman daripada dengan saham, di mana harga dapat melompat 10 kali lebih banyak.

Terima kasih kepada tahap leverage yang tinggi ini, kebanyakan perdagangan forex dilakukan oleh pedagang yang ingin menghasilkan keuntungan dari perubahan nilai mata wang antara negara. Seperti saham, anda mula-mula membuka akaun margin. Jika anda mendepositkan hanya $ 1, 000, anda boleh berdagang $ 100, 000 mata wang, memberikan nisbah leverage 100: 1. Sudah tentu, risiko itu juga jauh lebih besar. Kebanyakan peniaga menggunakan perintah stop loss yang ketat untuk menjual perdagangan jika kadar pertukaran menentang mereka. Adalah dinasihatkan untuk peniaga kecil yang paling berpuas hati dengan nisbah leverage 50: 1. (Source: Kesavan Balasubramaniam, Bagaimana Kerja Leverage di Pasaran Forex? Investopedia.com )

Buyever Leveraged

Pembelian yang memanfaatkan adalah apabila pelabur, biasanya syarikat atau syarikat ekuiti swasta, mengambil keluar pinjaman untuk membeli syarikat lain, biasanya yang lebih besar. Syarikat itu menggunakan asetnya sendiri sebagai sebahagian daripada cagaran pinjaman. Yang lebih penting, ia berjanji untuk menggunakan cagaran dari syarikat sasaran. Ini membolehkan syarikat yang lebih kecil meminjam cukup untuk membeli sebuah syarikat yang lebih besar. Apabila pembeli berjaya, hutang itu dimasukkan ke dalam buku sasaran, meninggalkan syarikat yang memperoleh hampir tanpa risiko. Untuk lebih lanjut, lihat Leverage Buyout

Leverage Operating

Leverage operasi adalah seberapa baik syarikat menggunakan aset kos tetapnya, seperti jentera, peralatan dan juga gaji pemaju perisian, untuk mencipta keuntungan.

Syarikat yang mempunyai banyak aset tetap, seperti pengilang kereta atau akhbar, mempunyai leverage operasi yang tinggi. Itu sebabnya, apabila pendapatannya lebih besar daripada kos tetap itu, selebihnya adalah keuntungan murni. Ia mempunyai keupayaan untuk memanfaatkan aset tetapnya untuk meningkatkan keuntungannya apabila masa yang baik.Walau bagaimanapun, leverage operasi yang tinggi ini juga bermakna bahawa, apabila ekonomi melambatkan, risikonya lebih besar. Ia perlu sentiasa membawa pendapatan yang mencukupi untuk membayar kos tetap yang tinggi.

Sebuah syarikat yang mempunyai banyak kos berubah-ubah, seperti Walmart yang padat tenaga kerja, mempunyai leverage operasi yang rendah. Ia kos tetap, seperti kedai-kedai, adalah peratus kecil kos keseluruhannya. Sebaliknya, kebanyakan kosnya meningkat seiring dengan jualan. Dalam erti kata lain, semakin banyak yang dijual, semakin banyak produk yang harus dibeli dan semakin banyak stok, dam dan pengurus yang harus disewa.

Leverage Pengguna

Malah pengguna secara tradisinya lebih memilih kredit dan pinjaman. Walau bagaimanapun, sejak Great Resession, mereka telah menjauhkan diri dari kad kredit, menggunakan kad debit, cek atau wang tunai untuk memastikan mereka mampu membeli pembelian mereka. Mereka juga mengambil kesempatan daripada pinjaman kadar faedah yang rendah untuk membeli kereta dan mendapatkan pendidikan. Untuk lebih lanjut, lihat Trend Belanja Pengguna dan Bagaimana Hutang Kad Kredit Anda Bandingkan dengan Purata?