Lessons From 2008 Stock Crash, Relevant Now

Tidak kira berapa tahun ini, krisis kewangan 2008 dan kemelut pasaran saham berkaitan mempunyai pengajaran yang ditawarkan kepada mereka yang bersedia belajar. Orang majoriti orang tidak akan belajar, dan tidak akan dapat mengelakkan kerugian yang berlaku semasa kemalangan. Ini kerana ia adalah majoriti orang yang menjual yang menyebabkan kemalangan itu di tempat pertama. Hanya apabila anda memisahkan diri dari kawanan (majoriti), anda boleh secara objektif melihat apa yang sedang berlaku dan berpotensi mengelakkan kejatuhan.

Berikut adalah tiga pelajaran yang akan membantu anda melakukannya.

Rhymes Sejarah

Mark Twain dikaitkan dengan mengatakan "Sejarah tidak mengulangi sendiri, tetapi puisi." Kerosakan bukan salinan karbon satu sama lain - keadaan sentiasa berbeza, dan oleh itu sukar dilihat. Sebab alasan di belakang setiap kemalangan adalah sama, tetapi keadaannya berbeza. Pada tahun 2000 ia adalah saham internet, dan pada tahun 2008 ia adalah harta tanah dan kewangan yang menyebabkan pasaran lebih rendah. Kemalangan seterusnya boleh didorong oleh kredit murah, bon sampah atau mania dalam beberapa teknologi baru.

Apabila melihat sejarah untuk merumuskan hipotesis untuk apa yang boleh berlaku pada masa akan datang, fakta keras sejuk bagus, tetapi tidak akan menyelamatkan anda. Sekiranya anda menghafal semua statistik yang menyebabkan keruntuhan perumahan dan pasaran saham pada tahun 2008 anda akan menjadi sangat baik untuk mengesan runtuhan perumahan (kerana kredit murah, peraturan yang lemah, dan bank terlalu memanfaatkan) tetapi mungkin tidak membantu anda kemalangan seterusnya untuk keadaan mana yang berbeza.

Semasa anda mengikuti tiga pelajaran berikut, pertimbangkan bagaimana mereka boleh nyata dengan cara yang berbeza, merentasi pasaran yang berbeza.

Pelajaran 1. Euforia

Memimpin hingga akhir 2007 dan awal tahun 2008 terdapat banyak euforia, tidak begitu banyak di pasaran saham, tetapi di pasaran hartanah. Euforia adalah apabila orang berpuas hati dan merasakan tiada apa yang boleh berlaku.

Orang yang tidak mampu membeli rumah sekarang boleh mendapatkannya, dan ia kelihatan seperti American Dream sekali lagi hidup dan baik.

Untuk menimbulkan kegentaran keganasan mesti berlaku pada skala yang luas, di mana sebahagian besar penduduk merasakan semuanya akan baik-baik saja, dan ramai juga mempunyai perasaan bahawa "era baru" bermula. Pemikiran jenis zaman baru ini bermakna risiko lama, yang menyakiti orang dan pelaburan mereka sebelum ini, tidak lagi terpakai. Terdapat kepercayaan luas bahawa harga akan terus meningkat.

Tidak kira apa keadaan, semua harga aset menaik akhirnya mengalami kemalangan. Melihat euforia pada skala spread luas memberi isyarat bahawa anda mungkin akan datang lebih awal daripada kemudian.

Pelajaran 2. Spekulasi berleluasa

Semakin besar dan lebih tinggi aliran menaik, biasanya lebih besar dan lebih curam kemalangan.Alasannya adalah spekulasi yang meluas. Oleh kerana harga naik ia semakin banyak orang. Harga perumahan telah meningkat di AS tanpa terganggu sejak tahun 2000, dari segi harga perumahan berbanding pendapatan. Kemudian pada tahun 2006, sebelum kemalangan pasaran saham, harga perumahan memuncak (lihat carta yang dilampirkan). Jangka panjang yang lebih tinggi dalam harga menarik semua spekulator dan / atau orang yang tidak biasanya akan mempertimbangkan membeli rumah.

Perkara yang sama berlaku dalam mana-mana run-up besar sebelum penurunan. Orang ramai menumpuk kerana semua orang melakukannya. Mereka tidak faham risiko … "Jika orang lain melakukannya (dan membuat wang), ia mestilah OK." Inilah pemikiran yang sebenarnya yang memacu harga terlalu tinggi terlalu cepat dan menyebabkan kemalangan akhirnya.

Rumah adalah pelaburan yang besar dan dikaitkan dengan bank dan syarikat insurans yang didagangkan secara terbuka di bursa saham. Kerana harga perumahan jatuh saham kewangan telah melanda terutamanya keras. Mereka berada di seberang kegilaan hartanah; manakala orang yang membeli rumah menganggap hutang, bank memberikannya kepada mereka. Apabila harga perumahan jatuh, rumah menjadi kurang daripada hutang yang dikenakan kepada mereka, dan orang ramai pergi dari rumah mereka. Pelaburan yang baik mereka tidak lagi baik, dan bank itu ditinggalkan dengan timbunan penyusutan nilai aset dan banyak hutang yang tidak dapat dikumpulkan.

Seluruh pasaran saham diikuti, dengan S & P 500 merosot 57. 6% dari yang tinggi pada 2007.

Pelajaran 3. (Kekurangan) Pengawasan Pengawalseliaan

sesiapa yang membeli sebelum ini kini membuat wang. Ia secara politik tidak popular untuk menghentikan harga dari kenaikan dan untuk menghalang orang membuat wang. Oleh itu, pengawal selia ditekan untuk tidak menghentikan euforia memusnahkan spekulasi berleluasa.

Undang-undang tidak akan melindungi anda daripada kemalangan pasaran saham. Undang-undang dan peraturan baru digubal selepas setiap kemalangan, dan mereka tidak menghalang kemalangan seterusnya.

Jika anda melihat banyak orang yang tidak mampu atau tidak tahu apa-apa tentang aset tertentu tetapi memberitahu semua orang untuk membeli (dan dibenarkan untuk membeli!) Anda mungkin dalam pembesaran satu kemalangan.

Firman Akhir

Kerosakan dalam pelbagai aset akan terus berlaku, dan peraturan tidak akan menghentikannya. Spekulasi berleluasa dan kenaikan harga menjadikannya tidak popular bagi pengawal selia untuk menghentikan harga daripada naik. Spekulasi berleluasa kemudiannya didorong oleh perasaan keghairahan - kepercayaan luas bahawa harga akan terus meningkat dan ekonomi berada di era baru di mana risiko lama tidak berlaku. Oleh kerana setiap kemalangan kelihatan agak berbeza, walaupun pengawal selia dan pedagang boleh ditangkap; mereka sendiri tidak tahan untuk merasakan euphoric dan mendapat kelakuan dalam tingkah lakunya yang akhirnya menyakiti mereka.