Dana vs Dana Terurus yang Diagihkan Penjelasan

Apa Dana yang Diuruskan Secara Aktif?

Pengurus portfolio dana yang diuruskan secara aktif cuba mengalahkan pasaran dengan memilih dan memilih pelaburan. Pengurus melakukan analisa mendalam terhadap banyak pelaburan dalam percubaan untuk mengatasi indeks pasaran - seperti S & P 500.

Apakah Dana Indeks?

Dana Indeks dianggap secara pasif diuruskan. Pengurus dana indeks cuba meniru pulangan indeks yang diikuti dengan membeli semua - atau hampir semua - pegangan dalam indeks.

Beratus-ratus indeks pasaran boleh dilaburkan melalui dana bersama dan dana dagangan bursa.

Sekiranya Anda Mempunyai Dana Terurus atau Dana Indeks Terurus?

Potensi untuk mengungguli pasaran adalah satu kelebihan yang dana yang diuruskan secara aktif mempunyai lebih banyak dana indeks, dan ini menganggap prestasi yang luar biasa menarik kepada pelabur. Lagipun, mengapa menyelesaikan dana indeks apabila anda tahu anda hanya akan menerima pulangan pasaran, kurang yuran nominal, kepada pengurus dana? Malangnya, bukti bahawa dana yang diuruskan secara aktif secara konsisten dapat mengatasi indeks relevan mereka adalah sukar dicari. Lebih mencabar bagi pelabur individu untuk mengenal pasti dana yang diuruskan secara aktif akan mengatasi indeks pada tahun tertentu.

Menurut Vanguard, selama 10 tahun yang menjelang tahun 2007, kebanyakan dana saham U. S. yang diuruskan secara aktif mengatasi indeks yang mereka inginkan untuk mengungguli. Contohnya, 84% daripada U. S. dana gabungan yang aktif diuruskan dengan indeks mereka, dan 68% daripada U. S. dana kecil yang aktif diuruskan dengan baik, juga.

Kes ini lebih teruk lagi untuk dana bon yang diuruskan dengan aktif. Dalam kes itu, hampir 95% daripada dana bon yang diuruskan secara aktif kurang mengagumkan indeksnya selama 10 tahun hingga 2007.

Pengurusan Aktif: Luck or Skill?

Anda mungkin menunjukkan bahawa sesetengah dana sememangnya mengalahkan indeks mereka, jadi mengapa tidak membelinya? Nah, bagaimana kita tahu sama ada pengurus aktif mahir dalam pemilihan pelaburannya, atau hanya bertuah?

Bukti dari kajian Barclays Global Investors menunjukkan bahawa peluang itu ramping untuk keluaran yang berterusan oleh seorang pengurus yang aktif untuk terus memukul indeks.

Bagi tempoh 15 tahun 1 April 2001 hingga 31 Mac 2016, hanya 29% daripada dana syarikat besar U. S. yang berjaya mengatasi Indeks S & P 500. Itulah kesaksian yang kuat bahawa pengurusan aktif kehilangan pengurusan pasif, terutama dalam jangka waktu yang panjang. Itu sebabnya dana indeks lebih baik untuk pelabur jangka panjang.

Pertimbangan Kos: Dana Indeks Pukul Aktif

Dana yang diuruskan secara aktif mula merugikan apabila dibandingkan dengan dana indeks. Perbelanjaan pengurusan purata yang berterusan bagi dana yang diuruskan secara aktif adalah 1% lebih tinggi daripada sepupu yang diuruskan secara pasif.Isu perbelanjaan adalah salah satu sebab mengapa dana yang diuruskan secara aktif mengatasi indeks mereka. Pertimbangan Cukai: Dana Indeks Adakah Cekap Cukai

Isu lain, yang tidak tercermin dalam nombor pulangan dana, ialah pengurus portfolio dana yang dikelola secara aktif - yang mencari pulangan tambahan - membeli dan menjual pelaburan lebih kerap daripada dana indeks. Pembelian dan penjualan stok oleh pengurus aktif - dikenali sebagai perolehan - menghasilkan keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai kepada pemegang saham dana, dengan syarat dana itu dimiliki dalam akaun bukan persaraan.

Bukti menunjukkan bahawa terdapat pengurus aktif yang baik, tetapi mencari pengurus seperti sebelum prestasi mereka sukar. Lebih penting lagi, seperti kajian Barclays mencadangkan, ketidakpastian selalu mengelilingi pengurus yang baik. Bolehkah mereka terus mengungguli?

Dikemaskini 6 Mei 2016, oleh Kent Thune.