Apakah Dana Terurus yang Diuruskan?

Apabila anda mendengar atau baca tentang dana yang diuruskan secara pasif, apakah maksudnya? Adakah dana ini sama seperti dana indeks? Apakah faedah pengurusan pasif?

Dalam artikel ini kita menyerlahkan mengapa dana indeks yang dikendalikan secara pasif boleh menguntungkan, berbanding dengan dana yang diuruskan secara aktif.

Definisi dan Asas Dana yang Diuruskan Secara Pasif

Dana yang dikendalikan secara pasif biasanya menjejaki indeks pasaran, seperti S & P 500, tetapi juga dapat menjejaki sektor tertentu atau sebahagian dari pasaran.

Alasan dana ini digambarkan sebagai pasif adalah kerana tidak ada strategi aktif untuk pengurus dana untuk membeli dan menjual sekuriti berdasarkan budi bicara mereka. Sebaliknya pengurus dana membeli dan memegang sekuriti indeks penanda aras.

Dana Indeks dalam pengertian tulen istilah ini diuruskan secara pasif. Tetapi dana yang dikendalikan secara pasif tidak semestinya dana indeks mengikut definisi. Mari kita lihat lebih dekat ini untuk menjelaskan perbezaan dan keserupaan. Benang bersama antara dana indeks yang dikendalikan secara pasif dan indeks dana yang diuruskan secara tidak langsung, adalah bahawa pengurus dana mengikut garis panduan yang telah ditetapkan untuk pemegangan dana masing-masing. Dana indeks dianggap dana yang diuruskan secara pasif.

Sebagai contoh, dana indeks yang cuba meniru pulangan S & P 500 akan memegang stok (atau sebahagian besar stok) dalam S & P 500. Dana non-indeks yang diuruskan secara pasif boleh memegang seksyen yang telah ditakrifkan dalam kelas aset - seperti 25% terkecil dari pasaran dengan nisbah harga-ke-buku terendah.

Dalam kedua-dua kes, pengurus portfolio dana tidak membuat keputusan "aktif" sekuriti apa yang dimilikinya.

Dana paling berjaya dikongsi berkongsi dua kelebihan berbanding dana yang diuruskan secara aktif. Biasanya dana diuruskan secara pasif mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah dan pengagihan keuntungan modal yang lebih rendah. Oleh itu, dana yang diuruskan secara pasif juga biasanya akan memberikan lebih banyak kecekapan cukai, yang mana mereka sering akan menjana cukai yang kurang untuk pelabur daripada rakan-rakan mereka yang aktif. Indeks Indeks Dow Jones, Indeks Indeks Agregat Barclays, Indeks Russell 1000, Indeks Russell 2000, Indeks Russell 3000 , Indeks Mid-Cap S & P 400, Indeks Wilshire 5000, dan pelbagai variasi indeks MSCI EAFE. Terdapat dana indeks yang direka khusus untuk menjejaki indeks ini. Terdapat juga indeks yang mengesan pelbagai sektor, seperti utiliti, teknologi, penjagaan kesihatan, kewangan dan logam berharga.

Tetapi sekali lagi, terdapat beberapa dana yang diuruskan secara pasif yang tidak menjejaki indeks sebenar. Sebaliknya mereka direka untuk secara pasif mengikut peruntukan sasaran atau kumpulan sekuriti yang telah dipilih terlebih dahulu.Ini menjadikan mereka indeks dana dengan elemen aktif. Dana ini kadang-kadang dipanggil dana indeks dipertingkatkan.

Berikut adalah pautan ke topik yang berkaitan:

Senarai Indeks Utama Utama

Senarai Dana Sektor

Apabila Keuntungan Tidak Baik

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan hanya untuk tujuan perbincangan, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.