Bagaimana Beberapa Tambang Perdagangan Traditif Tradisional Tidak Terikat

Sebagai hasil daripada undang-undang kewangan baru-baru ini (seperti bil 2010 Dodd-Frank), banyak amalan dagangan sekuriti yang telah lama ditubuhkan di Wall Street sedang diserang, ke titik di mana menggunakannya boleh membahayakan denda dan / atau masa penjara. Sebagai contoh, di bawah prinsip

caveat emptor (pembeli berhati-hati), ia digunakan untuk dibenarkan (walaupun jelas tidak beretika) untuk seorang pedagang atau pek penjual bon untuk menaikkan harga kepada calon pembeli dengan membuat Tuntutan palsu tentang apa yang diperlukan untuk memperoleh bon tersebut untuk dijual semula, atau berapa cepat tuntutan itu adalah antara pembeli berpotensi bersaing (jika memang ada yang benar-benar ada).

Sekarang taktik ini dan lain-lain yang serupa sebahagian besarnya tidak sah.

Kes Litvak:

Setelah dituduh oleh juri pada Mac 2014 penipuan sekuriti dan membuat kenyataan palsu kepada pelanggan, pada bulan Julai 2014, seorang peniaga bon bekas (dipecat pada tahun 2011) untuk Jefferies Group LLC, Jesse Litvak, dilanggar dengan hukuman penjara dua tahun. Pelanggaran spesifiknya telah menarik pelanggan untuk membayar jumlah hutang yang didakwa meningkat dengan mendakwa bahawa dia telah memperolehnya pada harga yang lebih tinggi daripada yang sebenarnya dia lakukan. Kalimat ini menghantar gelombang kejutan di seluruh industri perkhidmatan kewangan, memandangkan Litvak terlibat dalam taktik jualan yang tersebar luas.

Rayuan Litvak mengenai hukumannya terus menerus pada tahun 2015. Pembelaannya bergantung pada penegasan bahawa para pelanggannya adalah pelabur yang canggih yang mampu membuat penilaian rasional mengenai nilai intrinsik bon yang dibeli , dan analisis mereka sendiri menjadi kunci, menentukan faktor dalam keputusan pembelian mereka.

Dia telah diikat jamin sejak Oktober 2014, mahkamah mendapati bahawa pembalikan sabitannya mempunyai kebarangkalian yang tinggi, berdasarkan usulnya.

Jefferies, kini sebuah pembahagian Leucadia National Corp, mendedahkan perjanjian pada Januari 2014 untuk membayar $ 25 juta untuk menamatkan tindakan pengawalseliaan persekutuan lanjut berdasarkan tindakan Litvak.

Penyelesaiannya juga termasuk membawa perunding pematuhan, mengetatkan prosedurnya, dan meletakkannya di bawah kajian tahunan, jika tidak lebih kerap.

Reaksi Industri Kewangan:

Sebagai hasilnya, bank-bank dan firma-broker broker bergerak pantas untuk memastikan bahawa mereka tidak dipukul dengan caj yang sama. Sebagai contoh, jabatan perundangan dan pematuhan kini meletakkan had ketat pada apa yang pedagang dan penjual bon boleh mengatakan kepada pelanggan mengenai prospek jualan, untuk mengelakkan membuat tuntutan palsu yang salah atau benar yang kini boleh membawa kepada tindakan undang-undang atau tindakan pengawalseliaan. Bagi menyokong usaha ini, pengawasan pekerja yang tinggi, serta sesi latihan yang diperlukan.Inisiatif-inisiatif ini dijangka berterusan di kebanyakan firma tanpa mengira sama ada Litvak berjaya dalam rayuannya.

Di antara firma-firma utama yang dikenali sebagai inisiatif seperti berikut:

Citigroup

• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• Bank of America
• JPMorgan Chase
• Barclays > Selain itu, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland (RBS) dan UBS dilaporkan sedang disiasat oleh SEC dan pemeriksa khas khas untuk TARP (Program Bantuan Aset Bermasalah) berhubung dengan caj yang sama.
• Setakat pengawasan peniaga bon bimbang, firma seperti Citigroup dan Deutsche Bank dilaporkan secara signifikan menurunkan ambang untuk apa yang dianggap sebagai keuntungan atau kerugian yang mencurigakan besar pada satu set transaksi. Sementara itu, Goldman Sachs, dilaporkan sedang merangka peraturan baru yang mengawal pedagang apa yang dapat memberitahu klien tentang transaksi sebelumnya.

Sumber: "Bank Rein Dalam Trik Jualan Bersama: Rayuan peniaga baru yang diperhatikan dengan teliti,"

The Wall Street Journal

_{, 13 Mei 2015.}