Bagaimana panggilan panggilan strategi menghasilkan pendapatan

"Model pilihan penghasilan pendapatan … menggunakan strategi panggilan tertutup pada indeks? Apa, betulkah itu?" Saya bertanya rakan saya Kevin semasa kami duduk untuk makan tengahari.

Kevin telah meninggalkan industri perkhidmatan kewangan lebih sepuluh tahun yang lalu, bertekad tidak akan kembali. Kami sedang makan tengah hari kerana saya ingin mengetahui lebih lanjut tentang strategi panggilan tertutup yang dia dapati menarik untuk menariknya kembali ke dalam perniagaan.

Semasa dia mula bercakap, saya tertarik.

Ia bermula dengan seseorang yang memiliki kedudukan stok tertumpu (pada dasarnya mereka memiliki banyak saham tunggal) atau mereka memiliki dana indeks dagangan bursa (ETF).

Orang semacam itu tidak semestinya ingin menjual stok mereka atau dana indeks mereka, tetapi mereka mahu menghasilkan pulangan tambahan dari kedudukan pelaburan mereka dalam bentuk pendapatan pelaburan … jika mereka boleh melakukannya tanpa mengambil terlalu banyak risiko .

Cara anda menjana pendapatan dalam keadaan sedemikian ialah menulis panggilan yang dilindungi terhadap portfolio anda. Pada asasnya, seseorang membayar anda apa yang dipanggil premium untuk hak untuk membeli stok (atau bursa saham bursa) jika ia mencapai harga tertentu.

Anda mengumpul pendapatan daripada premium pada panggilan tertutup yang dijual terhadap portfolio anda. Risiko ialah stok anda mencecah sasaran harga yang telah ditetapkan dan mendapat "dipanggil" dari anda. Masukkan model pilihan penghasilan pendapatan, atau strategi panggilan tertutup.

Watts G William & Co., sebuah firma penasihat pelaburan berdaftar SEC, membangunkan strategi perdagangan pilihan yang mengurangkan kemungkinan stok anda akan dipanggil. Cara mereka memantau pasaran pilihan memberitahu mereka bila hendak menutup pilihan (kadang-kadang kehilangan) dan menjual panggilan baru pada harga yang lebih tinggi.

Strategi mereka telah cukup berkesan dalam menyampaikan aliran tunai positif tahun demi tahun.

Strategi panggilan yang dilindungi seperti ini sangat baik dalam pasaran yang tidak menentu atau turun, yang bermaksud sepanjang dekad pertama abad ini model pilihan menghasilkan pendapatan mempunyai hasil yang luar biasa. Walau bagaimanapun, dalam pasaran lembu yang kuat, strategi itu mungkin kurang baik memandangkan indeks atau saham langsung.

Saya dapati strategi panggilan tertutup ini menarik, dan akan menganggapnya sesuai jika anda jatuh ke dalam mana-mana tiga situasi yang digariskan di bawah:

1. Anda adalah eksekutif korporat yang mempunyai kedudukan stok tertumpu, yang anda tidak boleh menjual, atau agak keberatan untuk menjual. Strategi panggilan yang dilindungi seperti ini boleh menjadikan aset sedemikian menjadi sumber tambahan pendapatan segera.
2. Anda mencapai persaraan dengan sejumlah besar stok syarikat dan perlu menyediakan pelan kepelbagaian. Strategi panggilan tertutup boleh digunakan untuk menetapkan sasaran harga di mana saham akan dijual, dan sehingga itu akan menghasilkan pendapatan tambahan.
3. Anda seorang pesara dengan jangka hayat yang panjang, jadi anda masih perlu memegang jumlah ekuiti yang munasabah untuk melindung nilai daripada inflasi. Strategi panggilan yang dilindungi boleh diletakkan di atas bahagian portfolio anda yang diperuntukkan kepada saham topi yang besar (dengan mengandaikannya adalah S & P 500 Index) dan akan menjana pendapatan sementara masih meninggalkan sedikit ruang untuk kenaikan harga.

Sudah tentu, sesiapa yang melaksanakan strategi panggilan tertutup untuk anda tidak akan berfungsi secara percuma. Bertanya tentang saiz dan yuran minimum akaun, seperti yang anda lihat di bawah:

Minimum - Sebuah firma pelaburan yang melaksanakan strategi panggilan tertutup ke atas portfolio anda biasanya mempunyai 10,000 saham atau minimum $ 500,000 untuk saham individu pegangan dan / atau minimum $ 100, 000 untuk pegangan indeks.
Yuran - Berharap untuk membayar lebih kurang 1% daripada nilai aset.

Untuk maklumat lanjut mengenai pengambilan Watts Gilliam & Co. sila lawati laman model pilihan menghasilkan pendapatan laman web mereka.