Bagaimana Pertumbuhan dan Nilai Stok Berbeza

Bagaimana anda menentukan pertumbuhan? saham atau nilai ?? saham? Anda mendengar istilah-istilah ini yang berkaitan dengan nilai dan melabur pertumbuhan, tetapi mungkin anda tidak jelas apa yang mereka maksudkan.

Walaupun tidak ada definisi pertumbuhan dan nilai saham yang keras dan pantas, kebanyakan pelabur bersetuju dengan beberapa kriteria umum yang mentakrifkan dua istilah ini.

Ketika datang untuk benar-benar pelabelan stok individu sebagai nilai atau pertumbuhan, mungkin terdapat beberapa ketidaksetujuan bagi syarikat-syarikat tersebut di dekat tepi definisi yang sama.

Pertumbuhan dan nilai tidak hanya dua cara untuk melabur, tetapi ia adalah cara pelabur memotong saham untuk tujuan pelaburan.

Secara sejarah, terdapat tempoh seperti akhir 1990-an apabila stok pertumbuhan telah dilakukan dengan baik dan tempoh lain apabila stok nilai mengatasi prestasi. Betul anda adalah untuk memegang kedua-dua kepelbagaian sebenar.

Idea pertumbuhan pelaburan adalah untuk memberi tumpuan kepada stok yang berkembang dengan potensi untuk pertumbuhan yang berterusan manakala pelaburan nilai mencari saham yang pasarannya berada pada harga dan berpotensi untuk meningkat apabila pasaran membetulkan harga.

Defined Pertumbuhan

Stok pertumbuhan mempunyai beberapa ciri umum, walaupun pelabur individu boleh tweak nombor untuk tujuan mereka sendiri. Berikut adalah beberapa penunjuk:

• Kadar pertumbuhan yang kuat ?? kedua-duanya bersejarah dan dijangka ke hadapan. Dari segi sejarah, anda ingin melihat syarikat-syarikat kecil dengan kadar pertumbuhan 10% + selama lima tahun yang lalu dan syarikat yang lebih besar dengan 5% - 7%. Anda mungkin mahu kadar yang sama dan lebih banyak untuk menjangkakan kadar pertumbuhan lima tahun. Syarikat besar tidak akan berkembang dengan pantas (biasanya) sebagai syarikat kecil, jadi anda perlu membuat beberapa penginapan.

• Pulangan Kuat terhadap Ekuiti. Bagaimanakah pulangan ekuiti (ROE) syarikat berbanding dengan industri dan purata lima tahunnya?
• Bagaimana pula dengan pendapatan sesaham (EPS)? Terutama melihat keuntungan keuntungan sebelum cukai. Adakah syarikat menerjemahkan jualan ke dalam pendapatan? Adakah pengurusan mengawal kos? Margin sebelum cukai harus melebihi purata lima tahun lalu dan purata industri.
• Apakah harga saham yang diunjurkan? Bolehkah stok ini dua kali ganda dalam harga dalam tempoh lima tahun? Penganalisis membuat unjuran ini berdasarkan kepada model perniagaan dan kedudukan pasaran syarikat.

Jika stok memenuhi atau secara kasar memenuhi kriteria ini, anda mungkin melihat stok pertumbuhan. Walau bagaimanapun, anda perlu menggunakan beberapa penghakiman dan akal sehat.

Saham mungkin tidak memenuhi semua kriteria di atas, tetapi masih boleh menjadi stok pertumbuhan. Sebagai contoh, ia mungkin tidak mempunyai sejarah operasi untuk penampilan lima tahun, tetapi menduduki tempat yang penting dalam industri baru yang pesat berkembang.

Stok Nilai

Stok nilai bukan stok murah, walaupun salah satu tempat yang anda boleh mencari kandidat adalah pada senarai stok yang telah mencecah paras terendah 52 minggu.

Pelabur suka memikirkan saham nilai sebagai tawaran. Pasaran telah di bawah nilai saham untuk pelbagai sebab dan pelabur berharap dapat masuk sebelum pasaran membetulkan harga.

Berikut adalah beberapa ciri stok nilai

• Nisbah pendapatan harga (P / E) sepatutnya di bawah 10% daripada semua syarikat.
• Harga untuk mendapatkan jatah pertumbuhan (PEG) sepatutnya kurang daripada 1, yang menunjukkan bahawa syarikat itu dinilai rendah.
• Sekurang-kurangnya ada ekuiti sebagai hutang.
• Aset semasa pada dua kali liabiliti semasa.
• Harga saham pada nilai buku ketara atau kurang.

Sesetengah pelabur menggunakan lebih banyak kriteria, tetapi ini akan membuat anda mula mengenal pasti nilai saham.

Kesimpulan

Portfolio yang benar-benar pelbagai mempunyai nilai dan saham pertumbuhan. Sekiranya anda hanya mendapat satu jenis dalam kepelbagaian anda, pertimbangkan manfaat kepelbagaian. Jika anda baru bermula, merancang pelaburan anda dengan campuran nilai dan saham pertumbuhan yang baik.