Video: Stress, Portrait of a Killer - Full Documentary (2008) 2024
Definisi: Sistem Rizab Persekutuan adalah bank pusat Amerika. Itu menjadikannya pelakon tunggal paling kuat dalam ekonomi S. dan dengan itu dunia. Ia sangat rumit bahawa sesetengah menganggapnya sebagai "masyarakat rahsia" yang mengawal wang dunia. Mereka betul-betul fungsinya, tetapi tidak ada rahsia mengenainya.
Empat Fungsi Sistem Rizab Persekutuan
Fungsi Rizab Persekutuan yang paling kritikal dan ketara adalah untuk menjalankan dasar monetari.
Ia melakukan ini untuk menguruskan inflasi dan mengekalkan harga yang stabil. Untuk melakukan itu, Fed menetapkan sasaran inflasi 2. 0 peratus untuk kadar inflasi teras. Ia juga mengejar pekerjaan maksimum. Matlamatnya ialah kadar pengangguran semulajadi sebanyak 4. 7-5. 8 peratus. The Fed menyederhanakan kadar faedah jangka panjang melalui operasi pasaran terbuka dan kadar dana yang diberi makan. Matlamat dasar monetari adalah pertumbuhan ekonomi yang sihat. Sasaran itu adalah kadar pertumbuhan produk domestik kasar 2-3 peratus.
Kedua, Fed menyelia dan mengawal selia banyak bank negara untuk melindungi pengguna.
Ketiga, ia mengekalkan kestabilan pasaran kewangan dan mengatasi krisis yang berpotensi.
Keempat, ia menyediakan perkhidmatan perbankan ke bank lain, U. S. kerajaan dan bank asing. (Sumber: "Apakah Tujuan Sistem Rizab Persekutuan?") Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan.)
Struktur
Untuk memahami bagaimana kerja Fed, anda mesti tahu strukturnya.
Sistem Rizab Persekutuan mempunyai tiga komponen. Lembaga Gabenor mengarahkan dasar monetari. Tujuh ahlinya bertanggungjawab untuk menetapkan kadar diskaun dan keperluan rizab bagi bank ahli. Ahli ekonomi pekerja menyediakan semua analisis. Mereka termasuk Buku Beige bulanan dan Laporan Kewangan setengah tahunan kepada Kongres.
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan mengawasi operasi pasaran terbuka. Ini termasuk penetapan sasaran bagi kadar dana yang diberi makan, yang membimbing kadar faedah. Ahli lembaga dan empat daripada dua belas presiden bank adalah ahli. FOMC bertemu lapan kali setahun.
Bank Rizab Persekutuan mengawasi bank perdagangan dan melaksanakan dasar. Mereka bekerja dengan lembaga untuk mengawasi bank perdagangan. Terdapat satu yang terletak di setiap daerah dua belas mereka.
1. Bagaimana Ia Menguruskan Inflasi
Rizab Persekutuan mengawal inflasi dengan menguruskan kredit, komponen terbesar bekalan wang. (Ini sebabnya orang mengatakan Fed mencetak wang.) The Fed menyekat kredit dengan menaikkan kadar faedah dan membuat kredit lebih mahal. Itu mengurangkan bekalan wang, yang menghalang inflasi. Mengapa menguruskan inflasi begitu penting? Inflasi yang berterusan adalah seperti kanser berbahaya yang memusnahkan sebarang manfaat pertumbuhan.
Apabila tiada risiko inflasi, Fed membuat kredit murah dengan menurunkan kadar faedah. Ini meningkatkan kecairan dan mendorong pertumbuhan perniagaan. Yang akhirnya mengurangkan pengangguran. The Fed memantau inflasi melalui kadar inflasi teras, seperti yang diukur oleh Indeks Harga Belanja Pengguna Peribadi. Ia menghilangkan harga makanan dan gas yang tidak menentu dari kadar inflasi tetap.
Harga makanan dan gas biasanya meningkat pada musim panas dan jatuh pada musim sejuk. Itu terlalu laju bagi Fed untuk mengurus.
Rizab Persekutuan menggunakan dasar monetari pengembangan apabila ia menurunkan kadar faedah. Ini memperluaskan kredit dan kecairan, yang menjadikan ekonomi berkembang lebih cepat dan mencipta pekerjaan. Jika ekonomi tumbuh terlalu banyak, ia mencetuskan inflasi. Pada ketika ini, Rizab Persekutuan menggunakan dasar monetari penguncupan dan menaikkan kadar faedah. Kadar faedah yang tinggi membuat pinjaman mahal, yang melambatkan pertumbuhan dan menjadikannya lebih rendah kemungkinan perniagaan akan menaikkan harga. Sebagai contoh, lihat Siapa Pemain Utama dalam Pertempuran Menentang Inflasi?
Alat Fed: Rizab Persekutuan menetapkan keperluan rizab bagi bank negara. Ia menyatakan bahawa bank mesti memegang sekurang-kurangnya 10 peratus (kurang untuk bank yang lebih kecil) deposit mereka di tangan setiap malam.
Yang lain boleh dipinjamkan. Jika bank tidak mempunyai cukup wang tunai pada akhir hari, ia meminjam apa yang diperlukan dari bank lain (dikenali sebagai dana makan). Bank-bank mengenakan satu sama lain kadar dana makan pada pinjaman ini.
FOMC menetapkan sasaran untuk kadar dana makan pada mesyuarat bulanannya. Untuk mengekalkan sasarannya, Fed menggunakan operasi pasaran terbuka untuk membeli atau menjual sekuriti dari bank anggotanya. Ia mewujudkan kredit keluar dari udara nipis untuk membeli sekuriti ini, yang mempunyai kesan yang sama seperti mencetak wang. Itu menambah rizab yang boleh dipinjamkan oleh bank, dengan itu menurunkan kadar dana makan. Inilah kadar dana semasa yang diberi makan.
2. Bagaimana Ia Mengawasi Sistem Perbankan
Rizab Persekutuan mengawasi kira-kira 5,000 syarikat pemegangan bank, 850 ahli bank negara sistem Perbankan Rizab Persekutuan dan mana-mana bank asing yang beroperasi di Amerika Syarikat. Sistem Perbankan Rizab Persekutuan adalah rangkaian 12 bank Rizab Persekutuan yang menyelia dan berkhidmat sebagai bank bagi semua bank perdagangan di rantau mereka.
12 bank tersebut terletak di Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas dan San Francisco. Bank Rizab berkhidmat di U. S. Treasury dengan mengendalikan pembayarannya, menjual sekuriti kerajaan dan membantu pengurusan tunai dan aktiviti pelaburannya. Bank rizab juga menjalankan penyelidikan berharga mengenai isu-isu ekonomi. (Sumber: "Struktur Sistem Rizab Persekutuan," Pendidikan Rizab Persekutuan.)
Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank memperkukuhkan kuasa Fed ke atas bank. Jika mana-mana bank menjadi terlalu besar untuk gagal, ia boleh diserahkan kepada penyeliaan Rizab Persekutuan. Ia memerlukan keperluan rizab yang lebih tinggi untuk melindungi daripada sebarang kerugian.
Dodd-Frank juga memberikan mandat Fed untuk mengawasi "institusi yang penting secara sistematik." Pada 2015, Fed mewujudkan Jawatankuasa Penyelaras Penyeliaan Institusi yang Besar. Ia mengawal 16 bank terbesar. Paling penting, ia bertanggungjawab untuk ujian tekanan tahunan 31 bank. Ujian ini menentukan sama ada bank mempunyai modal yang mencukupi untuk meneruskan pinjaman walaupun sistem itu hancur seperti yang berlaku pada Oktober 2008. (Sumber: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power," Wall Street Journal, 4 Mac 2015. )
Pada 3 Februari 2017, Presiden Trump cuba melemahkan Dodd-Frank. Beliau menandatangani perintah eksekutif yang mengarahkan Setiausaha Perbendaharaan untuk mengkaji bidang yang perlu dipinda. Tetapi banyak peraturan berkaitan telah dimasukkan ke dalam perjanjian perbankan antarabangsa. (Sumber: "Trump Bermula dengan Cip di Peraturan Perbankan," The Atlantic, 3 Februari 2017.)
3. Bagaimana Ia Mempertahankan Kestabilan Sistem Kewangan
Rizab Persekutuan bekerja rapat dengan Jabatan Perbendaharaan untuk menghalang keruntuhan kewangan global semasa krisis kewangan pada tahun 2008. Ia telah mewujudkan banyak alat baru, termasuk Kemudahan Lelongan Term, Pinjaman Pelabur Pasaran Wang Kemudahan dan Kemudahan Kuantitatif. Untuk perihalan tamparan demi segala perkara yang berlaku ketika sedang berjalan, lihat Intervensi Persekutuan dalam Krisis Perbankan 2007.
Dua dekad lebih awal, Rizab Persekutuan campur tangan dalam Krisis Pengurusan Modal Jangka Panjang. Tindakan Federal Reserve memburukkan Kemelesetan Besar pada tahun 1929 dengan mengetatkan bekalan wang untuk mempertahankan standard emas.
4. Bagaimana Ia Memberi Perkhidmatan Perbankan
The Fed membeli U. S. Treasurys dari kerajaan persekutuan. Itu dipanggil mengewangkan hutang. Ini kerana Fed mencipta wang yang digunakannya untuk membeli Treasurys. Ia menambah bahawa banyak wang untuk bekalan wang. Sepanjang sepuluh tahun yang lalu, Fed telah memperoleh $ 4 bilion di Treasurys. Untuk lebih lanjut, lihat Adakah Wang Percetakan Rizab Persekutuan?
The Fed dipanggil bank "jurubank". " Ini adalah kerana setiap bank Rizab menyimpan mata wang, cek proses dan, yang paling penting, membuat pinjaman untuk anggotanya untuk membuat keperluan rizab mereka apabila diperlukan. Pinjaman ini dibuat melalui tingkap diskaun dan dikenakan kadar diskaun (juga ditetapkan pada mesyuarat FOMC). Kadar ini lebih rendah daripada kadar dana makan dan LIBOR. Kebanyakan bank mengelak menggunakan tingkap diskaun kerana terdapat stigma yang dilampirkan. Diasumsikan bank tidak boleh mendapatkan pinjaman dari bank lain. Itu sebabnya Rizab Persekutuan dikenali sebagai bank terakhir. (Sumber: "Kenapa Fed Mempinjamkan Wang ke Bank?") Lembaga Pemimpin Sistem Rizab Persekutuan.)
Sejarah
Panik pada tahun 1907 mendorong Kongres untuk mewujudkan Sistem Rizab Persekutuan. Ia menubuhkan Suruhanjaya Kewangan Negara untuk menilai tindak balas yang terbaik untuk mengelakkan panik kewangan, kegagalan bank dan kebankrapan perniagaan yang berterusan. Kongres meluluskan Akta Rizab Persekutuan pada 1913 pada 23 Disember tahun itu.
Kongres pada asalnya merancang Fed untuk "menyediakan penubuhan bank Rizab Persekutuan, untuk memberikan mata wang elastik, untuk menyediakan cara untuk mengkutuskan semula kertas perdagangan, untuk menubuhkan pengawasan yang lebih berkesan dalam perbankan di Amerika Syarikat, dan untuk tujuan lain . " Sejak itu, Kongres telah membuat undang-undang untuk meminda kuasa dan tujuan Fed.
Siapa yang Memiliki Fed?
Rizab Persekutuan adalah bank bebas kerana Lembaga dan FOMC membuat keputusannya berdasarkan penyelidikan. Presiden, U. S. Jabatan Perbendaharaan dan Kongres tidak mengesahkan keputusannya. Tetapi, ahli lembaga dipilih oleh presiden dan diluluskan oleh Kongres. Yang memberi pegawai yang dipilih untuk mengawal arah jangka panjang Fed. Untuk lebih lanjut, lihat Siapa Memiliki Rizab Persekutuan?
Sesetengah pegawai yang dipilih sangat mencurigakan mengenai Fed dan pemilikannya yang mereka mahu mengakhiri semuanya. Senator Rand Paul mahu mengawalnya dengan mengauditnya secara lebih teliti. Bapanya, bekas Kongres Ron Paul, mahu menutupnya. Untuk lebih lanjut, lihat End the Fed.
Peranan Pengerusi Fed
Kerusi Fed menetapkan arah dan nada Lembaga Rizab Persekutuan dan FOMC. Pengerusi sekarang ialah Janet Yellen (2014 - 2018). Kebimbangan terbesarnya adalah pengangguran, yang juga merupakan keahlian akademiknya. Itu menjadikan dia "dovish" daripada "hawkish. "Ini bermakna dia lebih cenderung mahu menurunkan kadar faedah. Ironinya, dia menjadi ketua ketika ekonomi memerlukan dasar monetari kontraksi.
Kerusi bekas itu ialah Ben Bernanke (2006 - 2014). Beliau seorang pakar dalam peranan Fed semasa Kemelesetan Besar. Itu sangat bernasib baik. Dia tahu langkah-langkah yang perlu diambil untuk menamatkan Kemelesetan Besar dan memulihkannya daripada menjadi kemurungan.
Bagaimana Fed Mempengaruhi Anda
Rizab Persekutuan diteliti oleh akhbar untuk petunjuk bagaimana prestasi ekonomi dan apa yang akan dilakukan oleh FOMC dan Dewan Gabenor. Ini bermakna Fed secara langsung memberi kesan kepada saham bersama dan dana bersama dan kadar pinjaman anda. Dengan mempunyai apa-apa pengaruh ke atas ekonomi, Fed juga secara tidak langsung memberi kesan kepada nilai rumah anda dan bahkan peluang untuk dihapuskan atau diganti semula.
Promosi Rizab Enlisted Rizab
Ada pelbagai alasan, ada yang sangat spesifik, mengapa ahli AS Rizab Tentera mungkin tidak layak untuk dipromosikan ke pekerjaan baru.
Alat Rizab Persekutuan dan Bagaimana Mereka Bekerja
Rizab Persekutuan menggunakan alat untuk mencegah inflasi dan memendekkan kemelesetan. Ia mencipta banyak alat baru untuk menyerang krisis kewangan.
Rizab Percetakan Rizab Persekutuan
Adalah Rizab Persekutuan benar-benar mencetak wang? Keupayaannya untuk membuat kredit keluar dari udara nipis mempunyai kesan yang sama, dan mewujudkan buih aset.