Adakah Penjualan Insider Mean It's Time to Sell?

Tindakan bercakap lebih keras daripada kata-kata. Walaupun pemimpin perniagaan sentiasa gembira untuk memberitahu anda semua sebab mengapa saham mereka membeli, tindakan orang dalam syarikat dapat memberitahu cerita yang berbeza tentang prospek pelaburan syarikat. Walaupun individu membeli dan menjual di kalangan orang dalam tidak semestinya perlu diberi perhatian, satu trend utama dalam membeli atau menjual oleh orang dalam korporat boleh memberi gambaran berguna mengenai masa depan pasaran.

Dan sekarang, orang dalam korporat menjual seperti gila.

Apa itu Jualan "Orang Dalam"?

Walaupun sesetengah dagangan oleh orang dalam korporat boleh dianggap perdagangan insider haram, kebanyakan pembelian dan penjualan oleh orang dalam adalah benar-benar undang-undang. Selagi dagangan tidak dibuat berdasarkan bahan, maklumat bukan awam, eksekutif korporat dan lain-lain dengan akses orang dalam secara sah boleh membeli dan menjual saham dalam akaun pelaburan mereka sendiri.

Walaupun undang-undang untuk membeli dan menjual, orang dalam mempunyai peraturan khusus yang perlu dipatuhi untuk memastikan segala-galanya adil bagi pelabur biasa yang tidak mempunyai akses awal terhadap keputusan kewangan. Oleh sebab itu, ahli lembaga dan eksekutif di syarikat awam mesti melaporkan secara terbuka setiap kali mereka membeli atau menjual stok syarikat mereka sendiri.

Terdapat banyak alasan sah bagi pegawai korporat untuk membeli atau menjual. Mereka boleh percaya syarikat itu menuju ke arah yang betul dan mahu meletakkan lebih banyak wang mereka sendiri ke stok syarikat.

Mereka boleh menerima sejumlah besar saham sebagai sebahagian daripada pakej pampasan mereka dan ingin menjual sebahagian saham untuk membeli rumah baru atau mempelbagaikan pelaburan mereka.

Tetapi mungkin juga mereka tahu sesuatu, dan ingin menjual saham mereka sebelum jatuh pasaran atau stok syarikat mereka mengambil nasib.

Di mana Anda Bolehkah Cari Transaksi Insider?

Pelabur institusi dan orang dalam diperlukan untuk memfailkan borang SEC 4. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, atau SEC, mencipta Borang 3, Borang 4 dan Borang 5 khusus untuk pelaporan perdagangan saham dalaman dan institusi, sebagai pelabur dalam peranan tersebut mempunyai peluang yang lebih besar untuk memanfaatkan maklumat dalaman untuk aktiviti haram.

Para pelabur yang dimaklumkan mengambil masa untuk mengkaji semula perdagangan orang sebelum menarik pencetus dan memasuki pesanan membeli dan menjual mereka sendiri. Lebih banyak maklumat yang anda ada ketika membuat keputusan pelaburan, semakin baik. SEC telah mewujudkan sistem EDGAR untuk memberikan akses awam kepada pelbagai laporan umum, termasuk Borang 4. Selain itu, laman web NASDAQ menawarkan ciri carian di mana anda boleh mencari borang 4 pemfailan oleh syarikat. Sebagai contoh, seorang penggemar gusti yang ingin melabur dalam syarikat hiburan kegemarannya, World Wrestling Entertainment (WWE), dengan cepat dapat melihat perdagangan stok oleh CEO (dan bintang sesekali) Vince McMahon dan orang dalam lain dengan beberapa klik.

Kedua-dua sistem ini harus memberikan maklumat yang sama, jadi terpulang kepada anda untuk memutuskan yang anda suka apabila mencari transaksi orang dalam.

Bagaimana Sekiranya Anda Gunakan Laporan Insider?

Jika carian anda untuk dagangan orang dalam sebuah syarikat tertentu menghasilkan beberapa laporan, anda mempunyai pilihan untuk menapis data dan mencari trend.

Jika syarikat menunjukkan banyak aktiviti pembelian pada senarai orang dalam, isyarat yang baik bahawa kepimpinan syarikat berfikir saham itu akan menjadi tempat yang baik dan mereka secara peribadi mahu mendapat keuntungan. Trend aktiviti jualan mungkin menunjukkan bahawa para eksekutif berpendapat stok turun dalam tempoh masa yang akan datang, dan cuba menjual sebelum harga jatuh.

Walaupun anda boleh menyimpulkan niat berdasarkan pembelian saham dan trend jualan, anda tidak pernah tahu dengan tepat mengapa transaksi berlaku. Kerana anda tidak boleh memanggil CEO dan bertanya, pilihan terbaik anda adalah juga untuk melihat penyata kewangan syarikat, laporan tahunan dan maklumat awam yang lain dan menggunakannya bersamaan dengan data urus niaga orang dalam membuat keputusan pelaburan anda sendiri.

Insiders Are selling. Apakah maksudnya?

Jika seorang eksekutif menunjukkan banyak aktiviti jualan, tetapi yang lain memegang saham mereka, itu tidak semestinya bendera merah yang ada sesuatu yang salah.

Jika anda melihat corak eksekutif mendapatkan geran opsyen saham dan kemudian menjual sebahagian, itu juga tidak menjadi kebimbangan utama. Tetapi jika anda melihat corak jualan di seluruh papan tanpa sebab yang ketara, ini mungkin masa yang baik untuk diperhatikan. Sesetengah penyelidik pelaburan mencari corak jenis ini, terutamanya apabila ia tidak diimbangi oleh tahap pembelian yang agak sama.

Dan corak sedemikian mungkin sedang dijalankan. Laporan perdagangan orang dalam bulan Februari 2017 dari Vickers Weekly Insider menunjukkan bahawa eksekutif korporat menjual pada 11 kali kadar yang mereka beli, menurut CNBC. Laporan itu mendapati bahawa dua kali ganda nisbah yang melonjak seperti ini, S & P 500 merosot dalam tempoh berikut. Pada awal tahun 2014 nisbah pecah 8 hingga 1 dan S & P jatuh hampir 6 peratus. Pada tahun 2007 nisbah itu melebihi 11 hingga 1, sama seperti penemuan laporan baru-baru ini, dan S & P kemudiannya jatuh 68 mata, atau hanya di bawah 5 peratus. Ramai merosot dalam pasaran keseluruhan daripada nisbah jualan beli kepada orang dalam kelihatan menjadi petunjuk yang menjanjikan.

Untuk Hasil Jangka Panjang, Fokus pada Asas

Terdapat banyak faktor yang membuat keputusan untuk membeli atau menjual stok. Melihat aktiviti membeli dan menjual orang dalam adalah penunjuk penting yang boleh membantu anda meramalkan perubahan masa depan dalam harga saham, tetapi anda tidak sepatutnya melihatnya sendiri. Sebaliknya, gunakan aktiviti orang dalam sebagai salah satu daripada banyak isyarat dalam sistem membuat keputusan pelaburan anda sendiri. Juga pertimbangkan fundamental syarikat, anggaran penganalisis, berita terkini, dan apa yang anda ramalkan untuk operasi masa depan syarikat.

Asas syarikat akhirnya merupakan petunjuk terbaik bagi kejayaan jangka panjangnya. Dagangan jangka pendek sangat berisiko untuk pelabur.Jika anda memberi tumpuan kepada membeli saham dengan tumpuan jangka panjang dalam perniagaan berkualiti tinggi yang mampan, portfolio anda akan melihat hasil yang hebat. Sekiranya anda mengikat semua itu bersama-sama dan memasukkan trend dagangan orang dalam sebagai faktor tambahan, anda akan berada di landasan untuk kejayaan pelaburan yang hebat.