Lembu dan Bear Beruang dalam Komoditas

Apabila seseorang menaikkan harga komoditi, itu adalah pandangan bahawa harga akan bergerak lebih tinggi. Sebaliknya, pendapat menurun adalah kepercayaan bahawa harga akan bergerak lebih rendah. Peserta pasaran, peniaga, dan pelabur, mempunyai beberapa alat yang berbeza untuk diletakkan di kedudukan mereka bergantung pada pandangan pasaran. Bull menyebar dan menanggung spread adalah dua kenderaan sedemikian. Walau bagaimanapun, spread ini boleh terdiri daripada kenderaan pasaran yang berlainan dan mempunyai ciri-ciri idiosyncratik tersendiri.

Adakah anda seorang Bull?

Jika seseorang menaikkan harga secara koma dalam komoditi, mereka boleh membeli aset atau derivatif fizikal untuk menghasilkan wang jika betul dalam pandangan pasaran. Pasaran berjangka menyediakan kaedah termudah dan paling cair untuk menyatakan pendapat kenaikan harga. Kontrak niaga hadapan membeli atau jangka panjang adalah kedudukan yang mempunyai potensi keuntungan yang tidak terhad, tetapi pada masa yang sama, ia mempunyai risiko yang tidak terhad. Untuk mengehadkan risiko, pilihan panggilan panjang akan menyatakan pandangan kenaikkan. Dalam kes ini, keuntungan tidak terhad selagi harga bergerak di atas harga mogok opsyen dan premium yang dibayar. Jika harga bergerak lebih rendah, kerugiannya terhad kepada premium yang dibayar untuk pilihan panggilan. Untuk mengehadkan risiko kehilangan lebih jauh, penyebaran panggilan bull menegak juga tersedia. Dalam kes ini, parti kenaikan harga akan membeli opsyen panggilan dan pada masa yang sama menjual kuantiti pilihan opsyen lain yang sama dengan kematangan yang sama yang lebih tinggi dari harga pasaran sekarang berbanding harga yang dibeli.

Dalam kes ini, keuntungan adalah terhad kepada perbezaan dalam harga mogok minus premium yang dibayar untuk penyebaran panggilan bull.

Adakah Anda Bear?

Jika seseorang menurun dalam harga komoditi, mereka boleh menjual fizikal atau derivatif untuk menghasilkan wang jika betul dalam pandangan pasaran. Pasaran niaga hadapan menyediakan kaedah yang paling mudah dan paling cair untuk menyatakan pendapat menurun.

Menjual, atau pergi pendek, kontrak niaga hadapan langsung adalah kedudukan yang mempunyai potensi keuntungan tanpa had tetapi pada masa yang sama mempunyai risiko yang tidak terhad. Untuk mengehadkan risiko, pilihan putus lama akan meluahkan pandangan menurun. Dalam kes ini, keuntungan tidak terhad (sudah tentu harga hanya boleh pergi ke sifar) selagi harga bergerak di bawah harga mogok opsyen dan premium yang dibayar. Sekiranya harga bergerak lebih tinggi, kerugiannya adalah terhad kepada premium yang dibayar untuk pilihan tersebut. Untuk mengehadkan risiko kerugian lebih jauh, terdapat menegak beruang menegak yang tersedia. Dalam kes ini, parti penurunan harga akan membeli opsyen meletakkan dan pada masa yang sama menjual kuantiti yang sama dengan opsyen putaran yang lain dengan kematangan yang sama di bawah harga pasaran sekarang berbanding harga yang dibeli. Dalam kes ini, untungnya terhad kepada perbezaan dalam harga mogok dikurangkan dengan premium yang dibayar untuk menanggung penyebaran.

Penyebaran ini adalah spread debit kerana mereka harganya. Dalam kedua-dua kes, peserta pasaran boleh menjual spread ini (spread bull bull atau spread beruang) untuk mencapai kesan sebaliknya. Apabila mereka menjual, mereka akan mengutip premium, kerana spreadnya adalah spread kredit.

Terdapat jenis lain bull dan bear juga menyebar.

Lebar ini melibatkan pandangan mengenai bukan hanya harga bergerak tetapi pergerakan dalam struktur jangka panjang, atau perbezaan harga antara bulan untuk pasaran komoditi. Backwardation adalah keadaan pasaran di mana harga tertunda lebih rendah daripada harga berhampiran. Backwardation membayangkan kekurangan bekalan. Membeli kontrak niaga hadapan terdekat dan pada masa yang sama menjual kontrak niaga hadapan tertunda dalam komoditi yang sama adalah lembu jantan yang tersebar di hadapan. Penyebaran ini menjana wang jika kemunduran mundur atau harga berhampiran meningkat lebih daripada harga tertunda. Ia cenderung berlaku apabila kekurangan penawaran memburukkan.

Beruang penyebaran pada niaga hadapan melibatkan penjualan kontrak niaga hadapan terdekat dan pada masa yang sama membeli kontrak tertunda. Contango adalah keadaan pasaran di mana harga tertunda lebih tinggi daripada harga berhampiran. Contango menyiratkan pasaran dalam keseimbangan atau kelebihan penawaran.

Beruang penyebaran dalam masa depan membuat wang jika berlakunya contango atau harga tertangguh bergerak lebih tinggi daripada harga berhampiran. Ia cenderung berlaku apabila kenaikan pasaran meningkat. Kedua-dua spread niaga hadapan ini adalah spread intra-komoditi, spread masa atau kalendar dan menyatakan pandangan pasaran mengenai bekalan dan permintaan.

Dalam dunia komoditi, pasaran niaga hadapan menawarkan banyak cara untuk peserta pasaran untuk menyatakan pandangan menaik atau penurunan harga harga atau penawaran dan permintaan. Bull dan bear spreads adalah alat yang digunakan oleh banyak yang paling canggih dan clued di pedagang di dunia.