Video: PASTI DITERIMA! Contoh Latihan Soal Excel Test Kerja Mudah Banget 2024
Tujuan utama analisis kira-kira adalah untuk menentukan sama ada sebuah syarikat yang cekap dari segi kewangan dan ekonomi. Kunci kira-kira pertama yang akan kita lihat ialah contoh yang sempurna dari kedua-dua. Ia boleh didapati dalam pernyataan Microsoft 10K 2001.
Nota Cepat pada Lembaran Imbangan Microsoft
Sebelum kita mula menganalisis, perhatikan bahawa tidak seperti kebanyakan kunci kira-kira, tahun paling baru berada di sebelah kanan dengan huruf tebal.
Saya menekankan lajur supaya anda pasti melihat angka yang betul.
Titik tambahan: apabila syarikat menggabungkan kunci kira-kira mereka, mereka cenderung menghilangkan angka 000 pada akhir bilangan panjang untuk menjimatkan ruang. Sekiranya anda melihat di bahagian atas kunci kira-kira, angka-angka itu dinyatakan "beribu-ribu", tambah "000" untuk mencari jumlah sebenar (i., $ 10 yang dinyatakan dalam beribu-ribu ialah $ 10, 000). Jika kunci kira-kira dinyatakan dalam jutaan, anda perlu menambah "000, 000" (i., $ 10 yang dinyatakan dalam jutaan adalah $ 10, 000, 000).
Perlu diingat kami sedang menganalisis kunci kira-kira fiskal pada Jun 2001. Maklumat ini mungkin berbeza apabila anda pergi mencari di Moneycentral, Yahoo! , atau TheStreet kerana mereka akan menggunakan data terkini yang tersedia. Tujuan analisis ini adalah untuk tidak menasihati anda tentang apa yang harus dibeli, tetapi untuk menunjukkan kepada anda proses menganalisis kunci kira-kira.
Mari Mulakan Menganalisis!
Kedudukan Tunai
Perkara pertama yang anda perhatikan ialah bahawa Microsoft mempunyai $ 31. 6 bilion tunai dan pelaburan jangka pendek.
Ini tidak bermakna banyak kecuali anda membandingkannya dengan hutang syarikat untuk mengetahui sama ada ia meminjam wang. Ketahui lembaran imbangan dan cari hutang jangka panjang. Anda akan melihat tidak ada entri untuknya. Ini bukan kesilapan; Microsoft tidak mempunyai hutang jangka panjang.
Jangan terlalu teruja. Ingatlah bahawa sesetengah perniagaan membiayai operasi sehari-hari dengan pinjaman jangka pendek (berfikir kembali kepada eksekutif kedai jabatan kami pada Krismas di Bahagian 10).
Untuk melihat sama ada Microsoft menggunakan hutang jangka pendek untuk terus hidup, melihat liabiliti semasa. Pada tahun 2001, keseluruhan nilai liabiliti semasa Microsoft ialah $ 11, 132. Bandingkan dengan $ 31. 6 bilion wang tunai syarikat itu. Adakah ia mempunyai wang yang cukup untuk melunaskan hutangnya? Sudah tentu. Lembaran imbangan Microsoft mempunyai 3x wang tunai yang diperlukan untuk membayar liabiliti semasa dan hutang jangka panjang. Ini tanpa mengira penghutang dan aset lain. Anda boleh yakin syarikat itu tidak berada dalam bahaya muflis.
Modal Kerja
Kalkulasi modal kerja syarikat. Ambil aset semasa ($ 39, 637) dan tolak liabiliti semasa ($ 11, 132). Jawapannya adalah $ 28, 505. Microsoft mempunyai $ 28. 5 bilion modal kerja. Untuk mencari modal kerja sesaham, lihat di bahagian bawah kunci kira-kira.Anda akan melihat ada 5. 383 bilion saham terkumpul. Ambil modal kerja sebanyak $ 28. 5 bilion dan membahagikannya dengan 5. 383 bilion saham terkumpul. Jawapannya, $ 5. 29, adalah jumlah modal kerja per saham.
Jika anda boleh membeli saham Microsoft pada $ 5. 29 setiap saham, anda akan memperoleh semua aset tetap syarikat (hartanah, komputer, pelaburan jangka panjang, dan sebagainya) serta pendapatan / keuntungannya setiap tahun dari sekarang sehingga keabadian secara percuma!
Syarikat itu mungkin tidak akan menjual yang rendah itu, tetapi anda harus selalu ingat ini apabila menganalisis perniagaan. Kadang-kadang, terutamanya semasa kemelesetan ekonomi yang serius, anda akan mendapati syarikat yang menjual hampir modal kerja. (Nota: Kami akan membincangkan pencairan pilihan saham dan konsep lanjutan lain dalam pelajaran kemudian.)
Modal Kerja Per Dolar Jualan
Kami mengira modal kerja pada $ 28. 505 bilion. Mengikut pernyataan pendapatan Microsoft, jumlah pendapatan (perkara yang sama dengan jumlah jualan) mencapai $ 25. 296 bilion. Berikutan formula untuk Modal Kerja setiap Dolar Jualan, kami memperolehi 1.12 (atau 112%). Ini bermakna Microsoft mempunyai lebih banyak modal kerja daripada jualan tahun lepas; jika anda ingat dari pelajaran, pengilang jentera berat memerlukan modal kerja yang paling tinggi dan berkisar 20-25%.
Angka 112% berlebihan oleh standard seseorang. Kebimbangan utama bukanlah keselamatan kewangan, tetapi kecekapan. Mengapa Microsoft tidak meletakkan wang ini untuk berfungsi?
Nisbah Semasa
Nisbah semasa adalah sekurang-kurangnya 1. 5 tetapi mungkin tidak melebihi 3 atau 4. Mengambil aset semasa Microsoft dan membahagikannya dengan liabiliti semasa, kita dapati syarikat perisian mempunyai nisbah semasa 3. 56. Kecuali perniagaan menjimatkan sumber daya untuk melancarkan produk baru, membina kemudahan pengeluaran baru, membayar hutang, atau membayar dividen kepada para pemegang saham, nisbah semasa ini biasanya memberi isyarat bahawa pihak pengurusan tidak menggunakan wang tunai dengan cekap.
Nisbah Pantas
Untuk mengira nisbah cepat, kita perlu mengambil aset cepat dan membahagikannya dengan liabiliti semasa. Jika anda telah mempelajari aset semasa Microsoft, anda akan mendapati tiada kemasukan inventori. Anda tahu bahawa Microsoft menjual perisian; bermaksud produknya terdiri daripada maklumat Ia tidak perlu membawa inventori. Sebaik sahaja pelanggan membuat pesanan, syarikat boleh memuatkan programnya ke CD-ROM atau DVD dan menghantarnya pada hari yang sama. Kerana tidak ada inventori, tidak ada risiko kerosakan atau usang.
Inventori adalah apa yang menyebabkan perbezaan terbesar antara nisbah semasa dan cepat. Nisbah cepat direka untuk mengukur sumber-sumber langsung syarikat terhadap liabiliti semasa. Hampir semua sumber Microsoft sudah cair. Satu-satunya perkara yang tidak adalah $ 1. 949 bilion cukai pendapatan tertunda (bagaimana anda akan menggunakannya untuk menaikkan wang tunai?) Dan $ 2. 417 bilion disebabkan aset semasa "lain-lain". Kurangkan ini daripada $ 39, 637 bilion aset semasa dan anda akan mendapat $ 35. 271 bilion. Aset cepat $ 35 bilion ini mewakili perkara yang boleh dimulakan oleh syarikat itu dengan segera.Bahagikannya dengan liabiliti semasa ($ 35,271 dibahagikan dengan $ 11, 132) dan anda mendapat 3. 168. Walaupun di bawah ujian kekuatan kewangan yang paling ketat, Microsoft mempunyai $ 3. 168 dalam aset semasa untuk setiap liabiliti $ 1.
Lembaran Kewangan Microsoft Lembaran Imbangan Microsoft
| - 31 Januari 2001 Dalam Juta | ||
| 2000 | 2001 | Tunai dan setara |
| $ 4, 846 < $ 3, 922 | Pelaburan jangka pendek | $ 18,952 |
| $ 27, 678 | Jumlah wang tunai dan pelaburan jangka pendek | $ 23, 798 |
| $ 31, 600 | $ 1, 552 | |
| $ 2, 417 | $ 1, Jumlah aset semasa | $ 30,308 |
| $ 39, 637 | Hartanah, Loji dan Peralatan, Bersih | $ 1, 903 |
| $ 2, 309 | Ekuiti dan pelaburan lain < | $ 14, 141 |
| $ 558 | $ 748 | |
| $ 1, 468 | $ 1, 188 | Perolehan yang belum dibayar |
| $ 557 | $ 4, 816 | $ 5, 614 |
| Kewajiban lain | $ 2, 714 | $ 2, 120 |
| Jumlah liabiliti semasa | $ 9,755 | $ 11, 132 |
| cukai pendapatan | $ 1, 027 | $ 836 |
| Saham biasa dan modal berbayar | $ 23, 195 | $ 28, 390 |
| pendapatan komprehensif lain $ 1, 527 dan $ 587 | $ 18, 173 | $ 18, 899 |
| Jumlah ekuiti pemegang saham | $ 41,368 | $ 47,289 |
| Jumlah liabiliti dan ekuiti pemegang saham < $ 52, 150 | $ 59, 257 | |
| Penyata Pendapatan Microsoft | - 31 Januari 2001 | Dalam Jutaan, kecuali pendapatan sesaham < 2000 |
| 2001 | Hasil | $ 19, 747 |
| $ 22, 956 | $ 25,296 | Kos Barang Dijual |
| $ 2, 814 | $ 3, 002 > $ 3, 455 |
Menganalisis Susutnilai terkumpul pada Lembaran Imbangan
Pelajari susut nilai terkumpul, jumlah pada kunci kira-kira disebabkan kehilangan nilai dari penggunaan dan umur. McDonald's vs. Wendy's - Menganalisis Lembaran Imbangan
Mengira perolehan inventori atau giliran inventori kemahiran yang berguna jadi mari kita mengamalkan dengan keseimbangan sejarah dari McDonald's dan Wendy's. Bagaimana Menganalisis Inventori pada Lembaran Imbangan
Atau barangan yang ada tetapi belum dijual kepada pelanggan. |