Video: China’s Next Financial Crisis: Shadow Banking 2024
Kebanyakan orang pergi ke sebuah bank apabila mereka mencari untuk deposit atau pinjaman wang, tetapi ada banyak pilihan lain yang tersedia untuk orang ramai. Pada tahun 2007, Economist PIMCO Paul McCulley mencipta istilah "bank bayang-bayang" untuk merujuk kepada institusi kewangan bukan bank yang menjual pinjaman yang dibeli semula sebagai bon. Institusi kewangan bukan bank komersial, sehingga mereka tidak dapat meminjam dana darurat dari Federal Reserve dan sering tidak memiliki asuransi.
Dalam artikel ini, kita akan melihat lebih dekat sistem perbankan bayangan, risiko kepada ekonomi global, dan beberapa pertimbangan penting untuk pelabur antarabangsa.
Perbankan Shadow 101
Istilah "perbankan bayangan" telah digunakan secara meluas semasa krisis kewangan 2008 untuk menggambarkan institusi kewangan yang mengecilkan pinjaman gadai janji. Oleh kerana gadai janji asal dibeli dan dijual oleh pelbagai entiti, istilah "bayangan" digunakan untuk merujuk kepada fakta bahawa urus niaga ini berlaku di luar pandangan pengawal selia industri. Transaksi ini menjadi bermasalah apabila pihak-pihak mula merasa sulit untuk menghargai aset dengan tepat.
Terdapat empat teknik utama yang biasanya digunakan oleh bank bayang:
- Transformasi Matang - Mendapatkan dana jangka pendek untuk melabur dalam aset jangka panjang.
- Transformasi Mudah Tunai - Menggunakan liabiliti seperti tunai untuk membeli aset yang tidak cair seperti pinjaman.
- Leverage - Meminjam modal untuk membeli aset tetap untuk membesarkan keuntungan.
- Pemindahan Risiko Kredit - Memindahkan risiko pinjaman kepada pihak lain.
Semasa krisis kewangan 2008, banyak teknik ini menyebabkan masalah utama bagi kedua-dua bank bayang-bayang dan bank perdagangan yang menjadi saling berkaitan dengan mereka. Pelabur yang menuntut wang tunai meletakkan ketegangan di bank bayang-bayang menggunakan transformasi mudah tunai dan transformasi matang dan memaksa mereka untuk menjual aset pada harga "harga jualan" api.
Jualan ini menurunkan nilai aset tersebut di pasaran dan menyebabkan masalah bagi banyak bank perdagangan yang memegang sekuriti serupa.
Sejak krisis, perbankan bayangan telah diperluas untuk menyertakan hampir apa-apa aktiviti seperti bank yang tidak disediakan oleh bank yang dikawal selia. Contoh organisasi ini termasuk pemberi pinjaman habis bulan, sistem pembayaran mudah alih, kedai pajak gadai, laman web pinjaman rakan kongsi, platform dagangan bon, dan juga beberapa dana lindung nilai dan syarikat pengurusan aset. Kebanyakan syarikat-syarikat ini berkembang kerana bank tradisional mengalami peningkatan peraturan.
Isu-Isu Antarabangsa
Istilah "perbankan bayangan" mungkin telah diwujudkan semasa krisis kewangan U. S. 2008, tetapi konsep itu wujud di banyak pasaran yang berlainan di seluruh dunia.
Sektor perbankan bayangan China mula menawarkan hasil di atas purata atas deposit dalam langkah yang akhirnya menyebabkan satu siri kemalangan pasaran saham.Setelah menjanjikan pulangan tetap yang tinggi, bank-bank bayangan ini menarik berbilion-bilion dolar daripada peniaga Cina yang akhirnya menaikkan harga saham. Bank bayangan ini menggunakan leverage yang tinggi dalam usaha untuk memaksimumkan keuntungan mereka dan tidak dapat dengan mudah melepaskan masalah ketika pasar jatuh.
Pada bulan Mei 2015, Bank Pusat Eropah memberi amaran tentang risiko yang ditimbulkan oleh sektor perbankan bayangan di Eropah.
Bank pusat menunjukkan bahawa aset zon euro sektor itu lebih daripada dua kali ganda kepada 23.5 trilion euro sepanjang dekad yang lalu. Dengan usaha pelonggaran kuantitatif ECB dan sekatan terhadap perbankan, aktiviti perbankan bayangan telah menjadi sasaran bagi para pelabur untuk mencari hasil dan sesetengah aset telah menjadi terlalu tinggi akibat leverage yang berlebihan.
Mengatur Industri
Berita baiknya ialah beberapa badan kawal selia domestik dan antarabangsa telah berusaha untuk mengawal selia dan mengandungi industri perbankan bayangan sejak krisis kewangan pada tahun 2008.
Di Amerika Syarikat, Federal Reserve telah memetakan hubungan dalam sektor perbankan bayangan untuk menentukan skop masalah tersebut. Pada masa yang sama, Majlis Pengawasan Kestabilan Kewangan - yang diwujudkan oleh Dodd-Frank - telah mengusahakan peraturan-peraturan untuk membantu mengatasi sektor ini dan mengelakkan sebarang masalah yang berpotensi di jalan raya.
Masalahnya ialah kumpulan-kumpulan ini mungkin membuang jaring mereka terlalu luas untuk memasukkan transaksi biasa.
Di peringkat antarabangsa, banyak negara telah mula mengambil tindakan untuk mengukur saiz dan mengandungi sektor perbankan bayangan mereka. Pengawal selia Cina mengambil tindakan untuk mengawal pengembangan kredit dalam sektor perbankan bayangannya dan telah cukup berjaya setakat ini. Bank Pusat Eropah juga telah menggariskan rancangan untuk mencuba dan mengawal selia sektor itu dan memberi amaran kepada industri tentang isu-isu yang mungkin timbul jika sektor ini terus berkembang tidak terkawal.
Bottom Line
Perbankan bayangan mungkin dicipta pada tahun 2007, tetapi amalan ini telah wujud selama bertahun-tahun. Walaupun pertumbuhan dalam sektor ini terus berkembang, pengawalseliaan di banyak negara telah berjaya memperlahankan pertumbuhan melalui beberapa peraturan. Pelabur antarabangsa harus sedar tentang impak sektor perbankan bayangan di pelbagai negara, terutamanya apabila membabitkan inflasi penilaian aset.
Totino - Middle-Earth: Shadow of Undertaking War
Shadow of War Undian untuk peluang anda untuk memenangi permainan, konsol permainan, dan banyak lagi. Pemberian hadiah berakhir pada 3/31/18.
Indeks mSCI: Apa itu dan Apa yang Mengukurnya? Indeks
MSCI mengukur prestasi pasaran saham dalam pelbagai bidang. Bagaimana mereka bekerja. Negara-negara dalam Indeks EM, Frontier dan Dunia.
Apa itu Flaperon? Apa yang dilakukannya?
Flaperon adalah kombinasi flap dan aileron menjadi satu kawalan bendalir. Tetapi apakah maksudnya, betul?