Apakah Analisis Nisbah Keuntungan?

Setiap firma sangat prihatin dengan keuntungannya. Salah satu analisis nisbah kewangan yang paling kerap digunakan adalah nisbah keuntungan, yang digunakan untuk menentukan garis bawah syarikat dan pulangannya kepada para pelaburnya. Langkah-langkah keuntungan adalah penting kepada pengurus dan pemilik syarikat. Jika perniagaan kecil mempunyai pelabur luar yang telah meletakkan wang mereka sendiri ke dalam syarikat itu, pemilik utama pastinya harus menunjukkan keuntungan kepada pelabur ekuiti tersebut.

Keuntungan keuntungan menunjukkan kecekapan dan prestasi keseluruhan syarikat. Nisbah untung dibahagikan kepada dua jenis: margin dan pulangan. Rasio yang menunjukkan margin mewakili keupayaan firma untuk menterjemahkan dolar jualan ke dalam keuntungan di pelbagai peringkat pengukuran. Rasio yang menunjukkan pulangan mewakili keupayaan firma untuk mengukur kecekapan keseluruhan firma dalam menghasilkan pulangan bagi para pemegang sahamnya.

Rasio Margin

• Margin Kasar Kasar: Margin keuntungan kasar melihat kos barangan yang dijual sebagai peratusan jualan. Nisbah ini melihat sejauh mana syarikat mengawal kos inventori dan pembuatan produknya dan kemudiannya menyalurkan kos kepada pelanggannya. Lebih besar margin keuntungan kasar, lebih baik untuk syarikat. Pengiraannya ialah: Keuntungan Kasar / Penjualan Bersih = ____%. Kedua-dua terma persamaan ini datang dari penyata pendapatan syarikat.

• Margin Keuntungan Operasi: Keuntungan operasi juga dikenali sebagai EBIT dan terdapat pada penyata pendapatan syarikat. EBIT adalah pendapatan sebelum faedah dan cukai. Margin keuntungan operasi melihat EBIT sebagai peratusan jualan. Nisbah margin keuntungan operasi adalah ukuran kecekapan operasi secara keseluruhan, menggabungkan semua perbelanjaan aktiviti perniagaan harian biasa. Pengiraannya ialah: EBIT / Penjualan Bersih = _____%. Kedua-dua terma persamaan ini datang dari penyata pendapatan syarikat.

• Margin Keuntungan Bersih: Apabila melakukan analisis nisbah keuntungan mudah, margin keuntungan bersih adalah nisbah margin paling sering digunakan. Margin keuntungan bersih menunjukkan berapa banyak dari setiap dolar jualan muncul sebagai pendapatan bersih setelah semua perbelanjaan dibayar. Contohnya, jika margin keuntungan bersih adalah 5 peratus, itu bermakna 5 sen setiap dolar adalah keuntungan. Margin keuntungan bersih mengukur keuntungan selepas mempertimbangkan semua perbelanjaan termasuk cukai, faedah, dan susut nilai. Pengiraannya ialah: Pendapatan Bersih / Penjualan Bersih = _____%. Kedua-dua terma persamaan berasal dari penyata pendapatan.

• Margin Aliran Tunai: Nisbah Margin Aliran Tunai adalah nisbah penting kerana ia menunjukkan hubungan antara tunai yang dihasilkan dari operasi dan jualan. Syarikat memerlukan wang tunai untuk membayar dividen, pembekal, hutang perkhidmatan, dan melabur dalam aset modal baru, jadi wang tunai sama pentingnya dengan keuntungan kepada firma perniagaan.Nisbah Margin Aliran Tunai mengukur keupayaan firma untuk menerjemahkan jualan ke dalam bentuk wang tunai. Pengiraan adalah: Aliran tunai daripada aliran tunai operasi / Jualan bersih = _____%. Pengangka persamaan ini berasal dari Penyata Aliran Tunai firma. Penyebutnya berasal dari Penyata Pendapatan. Semakin besar peratusan, semakin baik.

Pulangan Rasio

• Pulangan atas Aset (juga dipanggil Pulangan Pelaburan): Nisbah Pulangan Aset adalah nisbah keuntungan yang penting kerana ia mengukur kecekapan yang mana syarikat menguruskan pelaburannya dalam aset dan menggunakannya untuk menjana keuntungan . Ia mengukur jumlah keuntungan yang diperolehi berbanding tahap pelaburan firma dalam jumlah aset. Nisbah pulangan aset berkaitan dengan kategori pengurusan aset nisbah kewangan. Pengiraan untuk pulangan nisbah aset adalah: Pendapatan Bersih / Jumlah Aset = _____%. Pendapatan bersih diambil dari penyata pendapatan dan jumlah aset diambil dari kunci kira-kira. Semakin tinggi peratusan, lebih baik, kerana itu bermakna syarikat sedang melakukan pekerjaan yang baik dengan menggunakan asetnya untuk menjana jualan.

• Pulangan ke atas Ekuiti: Nisbah Pulangan Ekuiti mungkin merupakan yang paling penting dari semua nisbah kewangan kepada pelabur dalam syarikat. Ia mengukur pulangan wang yang telah dimasukkan oleh para pelabur kepada syarikat. Inilah nisbah para pelabur berpotensi melihat apabila memutuskan sama ada atau tidak untuk melabur dalam syarikat. Pengiraannya ialah: Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemegang Saham = _____%. Pendapatan bersih datang dari penyata pendapatan dan ekuiti pemegang saham datang dari kunci kira-kira. Secara umum, semakin tinggi peratusan, lebih baik, dengan beberapa pengecualian, kerana ia menunjukkan bahawa syarikat sedang melakukan pekerjaan yang baik dengan menggunakan wang pelabur.

• Pulangan Pulangan Aset: Pulangan tunai pada nisbah aset biasanya digunakan hanya dalam analisis nisbah keuntungan yang lebih maju. Ia digunakan sebagai perbandingan untuk mengembalikan aset kerana ia merupakan perbandingan tunai kepada nisbah ini sebagai pulangan ke atas aset dinyatakan berdasarkan akruan. Tunai diperlukan untuk pelaburan masa depan. Pengiraan adalah: Aliran tunai daripada aktiviti operasi / Jumlah Aset = _____%. Pengangka diambil dari Penyata Aliran Tunai dan penyebut dari kunci kira-kira. Semakin tinggi peratusan, semakin baik.

Data Perbandingan

Analisis nisbah kewangan hanyalah satu kaedah analisis kewangan yang baik jika terdapat data perbandingan yang tersedia. Angka-angka harus dibandingkan dengan kedua-dua data sejarah untuk data syarikat dan industri.

Mengikatnya Semua Bersama: Model DuPont

Terdapat banyak nisbah kewangan - nisbah kecairan, nisbah hutang atau leverage kewangan, kecekapan atau nisbah pengurusan aset, dan nisbah keuntungan - yang sering sukar untuk melihat gambaran besar . Anda boleh terjebak secara terperinci. Satu kaedah yang boleh digunakan oleh pemilik perniagaan untuk meringkaskan semua rasio adalah dengan menggunakan Model Dupont.

Model Dupont dapat menunjukkan pemilik perniagaan di mana bahagian-bahagian komponen Pulangan Aset (atau Pulangan ke atas Pelaburan) berasal dari nisbah Pulangan atas Ekuiti.Sebagai contoh, adakah ROA datang daripada keuntungan atau perolehan aset? Adakah pulangan ekuiti berasal daripada keuntungan bersih, perolehan aset, atau kedudukan hutang perniagaan? Model DuPont sangat membantu pemilik perniagaan dalam menentukan penyesuaian kewangan perlu dibuat.