Apakah Risiko Pelaburan Global?

Pelaburan global menjadi semakin penting kerana syarikat-syarikat Amerika menguasai pendapatan dan keuntungan global yang lebih kecil dan kecil. Menurut Vanguard, U. S. ekuitas menyumbang hanya 49 peratus daripada permodalan pasaran global, tetapi U. S. pelabur hanya memperuntukkan sekitar 27 persen dari portofolio mereka kepada non-U. S. dana. Penyedia dana bersama terkemuka mencadangkan sekurang-kurangnya 20 peratus peruntukan kepada bukan U. S.

saham dengan had atas berdasarkan pasaran global.

Dalam artikel ini, kita akan melihat risiko yang berkaitan dengan pelaburan global dan sama ada faedah melebihi risiko tersebut.

Apakah Risiko Pelaburan Global?

Risiko pelaburan global adalah istilah yang merangkumi pelbagai jenis faktor risiko antarabangsa, termasuk risiko mata wang, risiko politik, dan risiko kadar faedah. Pelabur antarabangsa perlu mempertimbangkan dengan teliti faktor risiko ini sebelum melabur dalam saham global.

Tiga risiko pelaburan global utama termasuk:

• Risiko Mata Wang adalah risiko yang berkaitan dengan turun naik dalam mata wang asing berbanding dolar AS S. Contohnya, syarikat asing boleh melaporkan 25 peratus pertumbuhan pendapatan, tetapi jika mata wang tempatannya menyusut sebanyak 10 peratus berbanding dolar AS, kadar pertumbuhan sebenar hanya 15 peratus apabila keuntungan ditukar balik ke U.S. Dolar.
• Risiko Politik adalah risiko yang berkaitan dengan kerajaan asing dan politik. Sebagai contoh, Brazil memodenkan sebahagian daripada syarikat minyak terbesarnya - Petroleo Brasiliero - dalam langkah yang menyebabkan banyak pelabur kehilangan wang. Skandal rasuah yang seterusnya melibatkan syarikat itu menolak saham yang lebih rendah.

• Risiko Kadar Faedah adalah risiko perubahan yang tidak baik kepada dasar monetari. Sebagai contoh, ekonomi pasaran baru muncul mungkin memutuskan bahawa ia berkembang terlalu cepat dan bertindak untuk menampung inflasi dengan menaikkan kadar faedah. Dinamik ini boleh memberi impak negatif terhadap nilai aset kewangan yang berharga berdasarkan kadar faedah tersebut.

Cara terbaik untuk mengurangkan risiko pelaburan global adalah melalui portfolio global yang pelbagai. Contohnya, dana mantan AS di seluruh dunia memberi pendedahan kepada pelbagai negara dan kelas aset di seluruh dunia, yang mengurangkan risiko yang dikaitkan dengan mana-mana negara.

Mengukur Risiko Pelaburan Global

Terdapat banyak cara yang berbeza untuk mengukur risiko pelaburan global, termasuk tindakan kuantitatif dan kualitatif. Pelabur antarabangsa harus mempertimbangkan gabungan pendekatan ini ketika menilai risiko pelaburan global.

Ukuran risiko kuantitatif yang paling umum termasuk:

• Beta mengukur ketidaktentuan pelaburan berbanding indeks penanda aras.Sebagai contoh, U. S. pelabur mungkin mengukur turun naik saham asing dengan membandingkannya dengan indeks penanda aras S & P 500 melalui pekali beta. Pertaruhan lebih tinggi mewakili lebih banyak turun naik.
• Nisbah Sharpe mengukur pulangan yang diselaraskan risiko dana dari semasa ke semasa. Nisbah ini dikira dengan membahagikan pulangan purata dana yang dikurangkan dengan kadar pulangan bebas risiko oleh sisihan piawai. Peratusan Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.

Risiko pelaburan global juga boleh dinilai secara kualitatif dengan menggunakan kaedah seperti:

• Penilaian Kredit memberikan pandangan mengenai kualiti kredit negara. Sebagai contoh, negara yang mempunyai penarafan kredit yang rendah mungkin tidak mempunyai fleksibiliti yang diperlukan untuk mencetuskan pertumbuhan, yang boleh membawa kepada penurunan dalam penilaian ekuiti.
• Rating Penilai boleh memberikan pandangan khusus ke dalam ekuiti antarabangsa individu. Sering kali, penilaian ini termasuk sasaran harga dan faktor lain yang perlu dipertimbangkan, walaupun penarafan penganalisis menjual harus diambil dengan sebatian garam.

Para pelabur harus mempertimbangkan bagaimana faktor-faktor ini dimainkan dalam portfolio mereka. Portfolio persaraan mungkin mahu menembusi stok yang tidak menentu, sementara pelabur muda mungkin ingin mempertimbangkan peningkatan volatiliti kerana mereka mungkin memberikan potensi pulangan jangka panjang yang lebih besar.

Adakah Pelaburan Global Bernilai Risiko?

Kepelbagaian global membantu menurunkan volatilitas portfolio purata dalam tempoh jangka panjang. Dalam jangka pendek, para pelabur juga boleh menyertai mana-mana pasaran serantau yang lebih baik. U. S. boleh memimpin dunia dalam beberapa tempoh, tetapi ada tempoh lain yang tidak dapat dielakkan ketika negara atau pasar lain akan memposting pulangan yang terbaik.

Sebagai contoh, pendedahan kepada kepelbagaian non-U. S. ekuiti pada pertengahan tahun 1980-an akan mengatasi portfolio dalam negeri sahaja.

Pergerakan mata wang juga boleh membantu meningkatkan kepelbagaian, kerana ia tidak berkaitan dengan prestasi ekuiti. Kaitan lebih rendah dengan U. S. ekuiti bermakna pelabur mungkin mempunyai lebih banyak pulangan dari masa ke masa. Menurut Vanguard, pergerakan mata wang juga meningkatkan ketidakstabilan bukan U. S. ekuiti sekitar 2. 7% antara tahun 1970 dan 2013 dan pembekal dana menjangkakan mata wang akan terus menjadi penyelam utama pada masa akan datang.

Bottom Line

Pelaburan global telah menjadi semakin perlu dari masa ke masa, tetapi pelabur harus mempertimbangkan risiko pelaburan global secara berhati-hati. Berita baiknya ialah terdapat banyak alat yang berbeza untuk mengukur risiko ini dan memastikan campuran yang tepat untuk setiap portfolio. Vanguard mengesyorkan untuk mengagihkan sekurang-kurangnya 20 peratus daripada portfolio kepada pelaburan antarabangsa atau berpotensi lebih bergantung kepada perubahan permodalan pasaran dari masa ke masa.