Apakah Global Contrarian Investing?

Terdapat dua sekolah pemikiran utama mengenai pelaburan: Sesetengah pelabur lebih suka mengikuti trend jangka panjang melalui pelaburan indeks, sementara yang lain cuba mencari pelaburan yang pasaran telah salah faham melalui pelaburan kontrarian . Pelaburan kontrarian melibatkan membeli aset yang pasaran tidak semestinya menyokong pada masa ini dengan harapan pasaran akhirnya akan merealisasikan nilai sebenar aset dari masa ke masa.

Dalam artikel ini, kita akan melihat pelaburan kontrarian di peringkat global dan bagaimana pelabur antarabangsa boleh menggunakan strategi ini.

Apakah Pelaburan Contrarian?

Strategi pelaburan kontrarian cuba untuk melabur dalam aset yang tidak disokong dan menjualnya apabila mereka kembali ke mode.

Sebagai contoh, pelabur contrarian boleh membeli stok dalam sektor yang tidak berasas-kata tenaga dengan nisbah harga-pendapatan rendah. Apabila penggiliran sektor berlaku dan harga tenaga pulih, nisbah harga-pendapatan syarikat-syarikat dalam ruang akan meningkat berikutan prospek pertumbuhan yang lebih besar. Nilai saham tenaga pelabur juga akan meningkat lebih tinggi daripada pasaran keseluruhan berkat pendapatan yang meningkat dan meningkat.

Premis teras pelaburan kontrarian adalah bahawa psikologi orang ramai tidak dapat tidak membawa kepada salah laku aset dalam pasaran tertentu. Terdapat bukti yang cukup mengenai tingkah laku ini berikutan pengumuman pendapatan apabila syarikat sering mengalami turun naik yang signifikan pada awal hari sebelum petang keluar menjelang akhir hari.

Sebagai contoh, saham mungkin jatuh secara mendadak hanya selepas pasaran dibuka dan segera pulihkan beberapa alasan.

Contrarian vs Value Investing: Pelaburan Contrarian dan nilai adalah sama di mana kedua-dua strategi cuba mengenal pasti sekuriti yang tidak dinilai sebelum mereka ditemui oleh pasaran yang lebih luas. Sebagai contoh, kedua-dua strategi boleh menyenaraikan peluang dengan mencari nisbah kewangan yang menggalakkan yang mencadangkan stok yang agak rendah nilai berbanding dengan keseluruhan pasaran.

Sesetengah pakar, seperti pelabur nilai terkenal John Neff, percaya bahawa kedua-dua istilah itu mungkin juga sinonim.

Perbezaan utama adalah bahawa pelaburan nilai semata-mata tertumpu pada merit asas, seperti nisbah kewangan atau nilai semasa aliran tunai masa depan. Sebaliknya, pelabur kontrarian juga akan melihat faktor-faktor teknikal seperti penunjuk oversold-dan faktor subjektif-seperti liputan media yang lemah. Pelabur Contrarian cuba mencari aset yang terlebih jual dan undervalued daripada sekadar aset yang undervalued.

Mencari Pelaburan Contrarian

Terdapat banyak strategi yang berbeza yang boleh digunakan untuk mencari peluang pelaburan kontrarian, termasuk pelbagai bentuk analisis asas dan teknikal.Strategi asas:

Strategi kontrarian awal yang paling popular melibatkan mencari saham dengan nisbah harga-rendah pendapatan, nisbah aliran harga kepada tunai, harga nisbah harga kepada buku yang rendah, dan harga-to-dividen yang rendah nisbah. Pada umumnya, syarikat-syarikat ini cenderung tidak dapat dibandingkan dengan syarikat yang mempunyai nisbah kewangan yang tinggi kerana pasaran menilai mereka pada tahap yang lebih rendah. Pelabur juga boleh melihat indeks volatilitas, seperti VIX, dan membeli aset apabila pasaran terlalu pesimis. "Anjing Dow" mungkin merupakan strategi kontrarian yang paling popular yang melibatkan pembelian stok hasil tertinggi dalam Dow Jones Industrial Average. Sering kali, ini bermakna pelabur membeli syarikat yang paling bermasalah sejak harga jatuh menyebabkan hasil yang lebih tinggi.

Strategi Teknikal:

Banyak pelabur kontrarian juga memasukkan analisa teknikal ke dalam keputusan mereka kerana strategi itu didorong oleh faktor kewangan tingkah laku yang boleh dianalisis secara kuantitatif. Sebagai contoh, strategi kontrarian mungkin melibatkan membeli stok dengan Indeks Kekuatan Relatif yang telah menurun di bawah 30. 0 mata yang menunjukkan keadaan terlebih jual. Matlamatnya adalah untuk memanfaatkan pengembalian kepada min yang mungkin berlaku. Contrarians Antarabangsa

Prinsip pelaburan kontrarian boleh digunakan untuk pasaran antarabangsa oleh pelabur yang ingin membeli ke dalam negara atau kawasan di dunia yang tidak dinilai.

Adalah perkara biasa bagi seluruh negara atau kawasan untuk jatuh dan tidak dapat disokong dari masa ke masa. Sebagai contoh, krisis hutang kerajaan Eropah menyebabkan ramai pelabur mengelakkan stok Eropah, yang mengakibatkan rasio harga-pendapatan yang didiskaun dengan ketara. Pelabur yang membeli saham Greek atau Ireland pada kemuncak krisis akan membuat pulangan yang ketara ke atas pelaburan tersebut. Begitu juga bagi pelaburan Asia semasa krisis kewangan Asia pada tahun 1990-an.

Sebagai tambahan kepada peristiwa tertentu yang menyebabkan penilaian diskaun, pelabur juga boleh melihat ekonomi negara untuk menentukan sama ada ia sudah berakhir atau di bawah nilai. Warren Buffett terkenal dengan permodalan pasaran keseluruhan negara yang dibahagikan dengan produk domestik kasarnya. Negara-negara yang mempunyai nisbah melebihi 90 peratus cenderung terlebih nilai dan yang di bawah 75 peratus mungkin undervalued. Ini boleh menjadi titik permulaan yang baik untuk pelabur mencari peluang di luar negara.

Pelaburan kontrarian antarabangsa mungkin amat berguna apabila ekuiti domestik kelihatan terlebih nilai di seluruh lembaga. Dalam kes ini, pelabur kontrarian domestik sahaja mungkin tidak dapat mencari banyak peluang tanpa mencari di luar negara.

Bottom Line

Percubaan pelaburan Contrarian untuk melabur dalam aset yang tidak sesuai dan menjualnya apabila mereka kembali ke mode. Terdapat banyak strategi asas dan teknikal yang boleh digunakan untuk mencapai matlamat ini, sementara pelabur juga mungkin mahu melihat di luar Amerika Syarikat untuk mencari peluang terbaik.