Tabungan dan Pinjaman: Definisi, Sejarah, Hari Ini

Definisi: Simpanan dan Pinjaman (S & L) adalah bank khusus yang diwujudkan untuk mempromosikan kepemilikan rumah yang berpatutan. Mereka menggunakan tabungan yang diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) untuk membiayai hipotek. Pendeposit bersedia untuk menerima kadar faedah yang lebih rendah pada simpanan mereka kerana mereka telah diinsuranskan. Ini membenarkan bank mengenakan kadar faedah yang lebih rendah ke atas gadai janji, dan masih menguntungkan.

S & Ls membuat pemilikan rumah lebih terjangkau dengan memanjangkan tempoh pinjaman hingga 30 tahun. Ini mengurangkan bayaran bulanan, menghapuskan keperluan untuk membiayai semula, dan membolehkan keluarga untuk mendapatkan rumah yang lebih besar. .

Sejarah

Sebelum Kemelesetan Besar, hipotek adalah 5 - 10 tahun pinjaman yang harus dibiayai semula atau dibayarkan dengan pembayaran belon yang besar. Menjelang tahun 1935, 10% daripada semua rumah U. S. berada dalam perampasan terima kasih kepada istilah-istilah yang keras ini, dan harga perumahan jatuh. Untuk menghentikan pembunuhan beramai-ramai, Perjanjian Baru melakukan tiga perkara berikut:

1. Perbadanan Pinjaman Pemilik Rumah (HOLC) membeli satu juta pinjaman gadai janji yang tidak bertoleransi daripada bank, mengubahnya kepada gadai janji kadar jangka panjang yang kami tahu hari ini, dan mengembalikannya.
2. Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA) menyediakan insurans gadai janji.
3. Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Persekutuan (FNMA) mewujudkan pasaran sekunder untuk gadai janji.

Ia juga mencipta Simpanan dan Pinjaman untuk mengeluarkan gadai janji ini. Perubahan ini adalah tindak balas terhadap malapetaka ekonomi, tetapi ia secara signifikan meningkatkan pemilikan rumah di Amerika Syarikat.

Pada tahun 1944, Pentadbiran Veteran telah mewujudkan program insurans gadai janji yang menurunkan bayaran. Itu menggalakkan veteran perang kembali untuk membeli rumah di pinggir bandar. Itu mendorong aktiviti ekonomi dalam industri pembinaan rumah.

Sepanjang tahun 60-an dan 70-an, hampir semua hipotek dikeluarkan melalui S & L.

Terima kasih kepada semua program persekutuan ini, homeownership meningkat dari 43. 6% pada tahun 1940 kepada 64% pada tahun 1980.

Pada tahun 1973, Presiden Nixon mencipta inflasi yang berleluasa dengan menghapus dolar AS dari emas. S & Ls tidak boleh membuat kadar faedah untuk menampung inflasi, jadi mereka kehilangan deposit mereka ke akaun pasaran wang yang boleh. Yang mengikis modal yang mereka perlukan untuk mewujudkan gadai janji kos rendah. S & L meminta Kongres untuk menghapuskan sekatan.

Pada tahun 1982, Pentadbiran Reagan meluluskan Garn-St. Akta Institusi Depositori Germain. Ia membenarkan bank menaikkan kadar faedah ke atas deposit simpanan, membuat pinjaman komersial dan pengguna, dan nisbah pinjaman kepada nilai yang lebih rendah. S & Ls melabur dalam hartanah spekulatif dan pinjaman komersial. Antara 1982 dan 1985, aset-aset ini meningkat 56%.

Keruntuhan pelaburan ini menyebabkan kegagalan separuh bank negara.Sebagai bank masuk, insurans negeri dan Persekutuan mula kehabisan wang yang diperlukan untuk memulangkan pendeposit. (Sumber: Richard K. Green dan Susan M. Wachter, "Gadai janji Amerika dalam Konteks Sejarah dan Antarabangsa," University of Pennsylvania, 21 September 2005)

Pada tahun 1989, Pentadbiran Bush pertama melepaskan industri dengan Kewangan Akta Pembaharuan, Pemulihan dan Penguatkuasaan Institusi (FIRREA).

Ia menyediakan $ 50 bilion untuk menutup bank yang gagal. Ia mendirikan Resolution Trust Corporation (RTC) untuk menjual semula aset bank, menggunakan hasil untuk mengembalikan deposit pendeposit. FIRREA melarang S & Ls daripada membuat lebih banyak pinjaman berisiko. Untuk lebih lanjut, lihat Krisis Simpanan dan Pinjaman.

Simpanan dan Pinjaman dan Krisis Kewangan

Seperti bank lain, Simpanan dan Pinjaman dilarang oleh Akta Glass-Steagall daripada melabur dana pendeposit di pasaran saham dan usaha berisiko tinggi untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi. Pentadbiran Clinton memansuhkan Glass-Steagall untuk membenarkan U. S. bank untuk bersaing dengan lebih banyak bank-bank antarabangsa yang dikawal selia. Ini membenarkan bank menggunakan deposit yang diinsuranskan FDIC untuk melabur dalam derivatif berisiko.

Yang paling popular adalah jaminan keselamatan gadai janji. Bank-bank menjual gadai janji kepada Fannie Mae atau Freddie Mac, yang kemudiannya menggabungkannya dan menjualnya kepada pelabur lain di pasaran sekunder.

Banyak dana lindung nilai dan bank besar yang dibungkus semula dan dijual kembali dengan gadai janji subprima. Mereka telah diinsuranskan terhadap lalai oleh swap ingkar kredit. Permintaan untuk sekuriti ini begitu besar sehingga bank mula menjual hipotek kepada sesiapa sahaja dan semua orang.

Semua berjalan lancar sehingga harga perumahan mulai jatuh pada tahun 2006. Sama seperti dalam Kemelesetan, pemilik rumah mula ingkar pada gadai janji mereka, dan pasaran derivatif keseluruhan runtuh. Untuk lebih lanjut, lihat 2008 Garis Masa Krisis Kewangan.

Simpanan dan Pinjaman Hari Ini

Pada tahun 2013, terdapat hanya 936 Simpanan dan Pinjaman, menurut FDIC. Agensi ini menyelia hampir separuh daripada mereka. Hari ini, S & Ls seperti mana-mana bank lain, terima kasih kepada FIRREA.

Washington Mutual adalah bank tabungan dan pinjaman terbesar pada tahun 2008. Ia berleluasa semasa krisis kewangan apabila ia tidak dapat menjual semula gadai janji di pasaran sekunder, yang telah runtuh. Apabila Lehman Brothers bangkrut, pendeposit WaMu panik. Mereka menarik balik $ 16. 7 bilion dalam tempoh 10 hari akan datang. FDIC mengambil alih WaMu, dan menjualnya kepada JPMorgan Chase, untuk $ 1. 9 bilion.