Reksa Dana < < - Definisi bon Perbandaran

Bon adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh entiti, seperti syarikat atau kerajaan. Perbandaran bon adalah bon yang dikeluarkan oleh pihak berkuasa kerajaan atau agensi mereka. Contohnya termasuk bandar, negeri, dan kemudahan awam. Kewajiban hutang digunakan untuk mengumpulkan uang untuk membiayai pembinaan sekolah, taman, lebuh raya, dan projek lain untuk kegunaan umum.

Menurut InvestingInBonds. com "apabila anda membeli bon perbandaran, anda meminjamkan wang kepada entiti negeri atau kerajaan tempatan, yang seterusnya berjanji untuk membayar sejumlah faedah tertentu (biasanya dibayar secara semiannually)." Jumlah asal bon yang anda beli (prinsipal) dikembalikan kepada anda pada tarikh matang tertentu.

Pemberian Cukai dan Kesetaraan Cukai Bon Perbandaran

Kebanyakan bon perbandaran dan dana bon perbandaran menawarkan pendapatan yang dikecualikan daripada cukai persekutuan dan negeri. Bon perbandaran biasanya mempunyai hasil relatif rendah; faedah yang diterima oleh pelabur bon sering lebih rendah berhubung dengan jenis bon lain, seperti bon korporat. Walau bagaimanapun, status bebas cukai bon perbandaran boleh menghasilkan hasil yang setara dengan cukai yang lebih tinggi daripada jenis bon lain.

Sebagai contoh, bon boleh dikenakan cukai, seperti bon korporat, yang membayar 5. 00% mungkin tidak menarik kepada pelabur membeli bon perbandaran bebas cukai yang membayar 4. 00%. Untuk menentukan bon mana yang terbaik, pelabur boleh mengira hasil yang setara dengan cukai. Hasil yang setara dengan cukai adalah hasil sebelum cukai yang perlu dibayar oleh bon yang dikenakan cukai untuk menyamai hasil bon perbandaran bebas cukai. Pengiraannya adalah hasil bon perbandaran bebas cukai yang dibahagikan dengan satu tolak kadar cukai pelabur.

Berikut adalah pengiraan untuk pelabur dalam kurungan cukai kecil 35%, mengingat bon perbandaran membayar 4. 00%:

Hasil Kesaksamaan Cukai =. 04 / (1 - .35) = 6. 15%

Pengiraan ini mendedahkan bahawa cukai pendapatan yang disimpan dengan menggunakan bon perbandaran bebas cukai bersamaan dengan (sama dengan) pendapatan bon dikenakan cukai 6. 15%.

Oleh itu pelabur bon bijak menggunakan bon perbandaran atau bon perbandaran dan bukan bon korporat yang boleh dikenakan cukai.

Siapa yang Perlukan Gunakan Bon Perbandaran atau Dana Bon Perbandaran?

Penting untuk perhatikan perbezaan antara bon dan dana bersama bon. Bon individu biasanya dipegang oleh pelabur bon sehingga matang. Pelabur menerima faedah (pendapatan tetap) untuk jangka waktu tertentu, seperti 5 tahun, 10 tahun atau 20 tahun. Harga bon mungkin turun naik sementara pelabur memegang bon tetapi pelabur boleh menerima 100% dari pelaburan awalnya (prinsipal) pada masa matang. Oleh itu, tidak ada "kerugian" prinsipal selagi pelabur memegang bon sehingga matang.

Ini tidak sama dengan bagaimana dana bersama dana berfungsi. Dengan dana bersama bon, pelabur menerima bunga yang dibayar oleh sekuriti bon dasar yang dipegang dalam dana bersama. Walau bagaimanapun, pengurus bon biasanya membeli dan menjual pegangan bon, selalunya pada frekuensi tinggi (lihat Nisbah Pusing Ganti). Sekiranya harga bon jatuh, pelabur dana bon boleh kehilangan modal walaupun mereka memegang dana bersama kerana pengurus bon masih membeli dan menjual bon untuk portfolio pada harga semasa.

Oleh sebab itu, sesetengah pelabur memilih sekuriti bon individu untuk bon dana bersama apabila harga bon dijangka jatuh. Para pelabur dana bon juga boleh mempertimbangkan dana bon yang boleh dilakukan dengan baik dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat.

Pelabur biasa yang menggunakan bon perbandaran dan dana bon perbandaran adalah mereka yang mempunyai kurungan cukai yang tinggi. Juga, tidak perlu menggunakan bon perbandaran dalam akaun persaraan yang ditangguhkan cukai (e.g., IRAs, 401ks) di mana cukai ditangguhkan dan oleh itu, penjimatan cukai tidak bermakna.

Lihat juga: Bon Joran, Bon Perbendaharaan AS dan Bon Korporat

Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.