Washington Mutual (WaMu): How It Went Bankrupt

Washington Mutual adalah bank simpanan dan pinjaman konservatif. Pada tahun 2008, ia menjadi bank gagal terbesar dalam sejarah U. S. Pada akhir tahun 2007, WaMu mempunyai lebih daripada 43,000 pekerja, 2, 200 pejabat cawangan di 15 negeri dan $ 188. 3 bilion deposit. Pelanggan terbesarnya adalah individu dan perniagaan kecil.

Hampir 60 peratus dari perniagaannya berasal dari perbankan runcit, dan 20 peratus berasal dari kad kredit.

Hanya 14 peratus adalah dari pinjaman rumah, tetapi ini sudah cukup untuk memusnahkan seluruh perniagaannya. Menjelang akhir tahun 2008 ia menjadi muflis.

Mengapa WaMu Gagal

Washington Mutual gagal kerana lima sebab. Pertama, ia melakukan banyak perniagaan di California. Pasaran perumahan ada lebih buruk daripada di bahagian lain di negara ini. Pada tahun 2006, nilai rumah di seluruh negara mula jatuh. Itu adalah selepas mencapai puncak pertumbuhan 20 peratus tahun ke tahun pada tahun 2004.

Menjelang Disember 2007, nilai purata rumah kebangsaan turun 9%. Harga perumahan kali terakhir telah jatuh semasa Kemelesetan Besar. Di peringkat nasional, inventori perumahan bernilai 10 bulan. Di California, terdapat inventori yang tidak terjual selama 15 bulan. Biasanya, negeri itu mempunyai enam bulan inventori.

Menjelang akhir tahun 2007, banyak pinjaman adalah lebih daripada 100 peratus nilai rumah. WaMu telah cuba menjadi konservatif. Ia hanya menulis 20 peratus daripada gadai janjinya di lebih daripada 80 peratus nisbah pinjaman kepada nilai.

Tetapi apabila harga perumahan jatuh, ia tidak lagi menjadi masalah.

Sebab kedua kegagalan WaMu adalah bahawa ia mengembangkan cabangnya dengan cepat. Akibatnya, ia berada di lokasi yang buruk di terlalu banyak pasaran. Akibatnya, ia menjadikan terlalu banyak subprima gadai janji kepada pembeli yang tidak layak.

Ketiga adalah keruntuhan pasaran sekunder bagi sekuriti yang disokong gadai janji pada bulan Ogos 2007.

Seperti banyak bank lain, WaMu tidak dapat menjual semula gadai janji ini. Harga rumah jatuh bermakna mereka lebih daripada rumah yang bernilai. Bank tidak dapat menaikkan wang tunai.

Pada Q4 2007, ia menulis $ 1. 6 bilion dalam gadai janji ingkar. Peraturan Bank memaksanya untuk mengetepikan tunai untuk menyediakan kerugian yang akan datang. Akibatnya, WaMu melaporkan kerugian bersih $ 2 bilion untuk suku tersebut. Kerugian bersihnya pada tahun itu ialah $ 67 bilion. Ia berkurangan keuntungan 2006 sebanyak $ 3. 6 bilion. (Sumber: Laporan Tahunan WaMu 2007)

Keempat ialah 15 September 2008, kebangkrutan Lehman Brothers. Pendeposit WaMu panik apabila mendengar ini. Mereka menarik balik $ 16. 7 bilion daripada simpanan dan akaun mereka dalam tempoh 10 hari akan datang. Ia adalah 9 peratus daripada deposit WaMu. Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan berkata bank itu tidak mempunyai dana untuk menjalankan perniagaan sehari-hari. Kerajaan mula mencari pembeli.Untuk lebih lanjut, lihat Garis Masa Krisis Kewangan 2008.

Kelima adalah saiz sederhana WaMu. Ia tidak cukup besar untuk menjadi terlalu besar untuk gagal. Akibatnya, U. S. Treasury atau Federal Reserve tidak akan menyelamatkannya seperti yang mereka lakukan Bear Stearns atau American International Group.

Siapa yang Mengambil alih Washington Bersama?

Pada 25 September 2008, FDIC mengambil alih bank itu dan menjualnya kepada JPMorganChase untuk $ 1. 9 bilion.

Keesokan harinya, Washington Mutual Inc, syarikat induk bank, mengisytiharkan muflis. Ia adalah kebangkrutan kedua terbesar dalam sejarah, selepas Lehman Brothers.

Di permukaan, nampaknya JPMorganChase mendapat banyak tawaran. Ia hanya dibayar $ 1. 9 bilion untuk aset bernilai $ 300 bilion. Tetapi Chase terpaksa menulis $ 31 bilion pinjaman buruk. Ia juga perlu menaikkan $ 8 bilion modal baru untuk memastikan bank berjalan. Tiada tawaran bank lain di WaMu. Citigroup, Wells Fargo, dan juga Banco Santander South America meneruskannya.

Tetapi Chase menginginkan rangkaian WaMu sebanyak 2, 239 cawangan dan pangkalan deposit yang kukuh. Pengambilalihan itu memberikannya kehadiran di California dan Florida. Ia juga menawarkan untuk membeli bank itu pada Mac 2008. Sebaliknya, WaMu memilih pelaburan $ 7 bilion oleh syarikat ekuiti swasta TPG,

Siapa yang Mengalami Kerugian?

Pemegang bon, pemegang saham dan pelabur bank telah membayar kerugian yang paling ketara.

Pemegang bon kehilangan semua $ 30 bilion dalam pelaburan mereka di WaMu. Kebanyakan pemegang saham kehilangan semua tetapi dua sen sesaham.

Yang lain kehilangan semuanya. Sebagai contoh, Texas Pacific Group kehilangan keseluruhannya $ 1. 35 bilion pelaburan. Syarikat induk WaMu menyaman JPMorgan Chase untuk mendapatkan deposit sebanyak $ 4 bilion. Deutsche Bank menuntut WaMu untuk tuntutan $ 10 bilion untuk sekuriti hipotek yang tidak berfungsi. Ia mengatakan bahawa WaMu tahu bahawa mereka adalah penipuan dan harus membelinya kembali. Tidak jelas sama ada FDIC atau JPMorgan Chase bertanggungjawab terhadap banyak tuntutan tersebut. TPG kehilangan $ 1. 35 bilion pelaburannya. "Sumber: (Sumber:" The Inside Story of WaMu - Kegagalan Bank Terbesar dalam Sejarah Amerika, "CNBC, 20 Jun 2012." 4 Ways Washington Mutual Still Matters, "Forbes, 22 Februari 2012." WaMu Telah Dirampas, "Wall Street Journal, 26 September 2008.)