Pembiayaan Awal Sepuluh Tahun Pembiayaan

Dalam dekad yang lalu, pembangunan pelbagai saluran pembiayaan telah mengubah peluang untuk pembiayaan permulaan. Usahawan usang sekarang mempunyai lebih banyak pilihan berbanding sebelum ini; Berikut adalah beberapa yang terbaik.

Meningkatkan Pembiayaan VC

Menurut Persatuan Modal Teroka Nasional (NVCA) dan Thomas Reuters, $ 8. 9 bilion komitmen baru merentasi persampelan 58 dana U. S menunjukkan peningkatan yang besar dalam crowdfunding - lebih daripada dua kali ganda tempoh yang sama pada tahun 2013.

Ia adalah suku terkuat sejak suku keempat 2007 apabila $ 10. 4 bilion telah dibangkitkan.

Untuk menggambarkan perbezaan dalam tempoh 15 tahun, pada suku keempat tahun 2000 terdapat hanya 37 dana yang mengumpul sejumlah $ 2. 6 bilion. Jumlah wang yang ada untuk perniagaan baru jelas menjanjikan peluang pembiayaan yang hampir tidak pernah berlaku sebelum ini.

Tawaran Malaikat Besar

Sama seperti pertumbuhan dana VC, jumlah tawaran pelabur malaikat dan jumlah dolar mereka menunjukkan perubahan revolusi sejak tahun 2004, pastinya dari segi ketersediaan. Menurut DataHero, tawaran malaikat adalah minimum pada tahun 2004 tetapi telah meningkat dengan mantap sejak, dengan jumlah terbesar setakat ini berlaku pada tahun 2012. Walaupun penurunan berlaku pada tahun 2013, ia mungkin disebabkan oleh kemunculan jenis baru permulaan sumber pembiayaan.

Dalam Survei Trend Investor 2013 di RockThePost, para pelabur malaikat "bukan hanya bertanggungjawab membiayai lebih daripada 67,000 usaha permulaan setiap tahun, tetapi modal mereka juga menyumbang kepada pertumbuhan pekerjaan dengan membantu membiayai 274, 800 pekerjaan baru pada tahun 2012, menurut Analisis Pasaran Malaikat oleh Pusat Penyelidikan Usaha di Universiti New Hampshire.

Sebaliknya, firma modal teroka hanya melabur dalam 1, 000 syarikat baru setahun. "

Tinjauan yang sama mendapati pelabur malaikat sebenarnya menyumbangkan kira-kira lima kali kurang modal kepada pemula daripada VC, tetapi pelaburan malaikat purata telah meningkat dari $ 70, 690 pada tahun 2011 menjadi $ 85, 435 pada 2012, menurut Pusat Usaha Penyelidikan.

Kajian itu juga menyatakan bahawa pelaburan malaikat individu dalam startups meningkat sebanyak 36 peratus dari 2008 hingga 2012, sementara pelaburan modal teroka jatuh sebanyak lapan peratus.

Sebuah Pulangan Terjejas ke IPO Massa

Menurut satu artikel Business Insider , platform alternatif ini untuk pembiayaan permulaan juga membawa kepada IPO tertunda, yang sama sekali berbeza dari sepuluh tahun yang lalu, ketika syarikat-syarikat telah pergi awam dan menunggang gelombang penilaian meningkat. Sejak artikel itu pada tahun 2011, bagaimanapun, telah dilaporkan bahawa 2014 menyaksikan IPO paling banyak sejak tahun 2000, dan 2015 sedang membentuk untuk mencatat lebih banyak lagi. CB Insights melaporkan bahawa hampir 600 pemula teknologi dengan nilai minimum sebanyak $ 100 juta bersedia untuk menarik pencetus IPO setelah secara kolektif menaikkan lebih daripada $ 64 bilion pembiayaan.Dari 600, 21 mempunyai penilaian pra-IPO sebanyak $ 1 bilion atau lebih selepas menerima pembiayaan daripada sumber seperti dana lindung nilai, kapitalis teroka, dan pelabur institusi.

Kebangkitan Permulaan Penunjuk lain peningkatan dana adalah peningkatan jumlah usahawan baru, yang mencerminkan tempoh dana yang lebih besar sebelumnya, termasuk 2001 dan 2009, seperti yang dilaporkan oleh Kauffman Index. Mengikut data yang diterbitkan pada tahun 2015, Indeks Kauffman menunjukkan tahun-tahun terkuat bagi usahawan baru sebagai tahun 2001, 2009 dan 2014 hingga 2015. Pada masa ini, terdapat kepekatan yang lebih kuat bagi usahawan baru yang membangun dan melancarkan permulaan yang agak dipandu oleh perubahan ekonomi. Sebagai contoh, usahawan John Rampton menyedari bahawa sekitar 12% daripada semua orang Amerika yang bekerja bebas, jadi dia melancarkan sebuah syarikat invois dalam talian yang dipanggil Oleh sebab memudahkan orang tersebut dibayar. Begitu juga, Upwork telah berkembang pesat dan kini memiliki apa yang digunakan untuk menjadi Elance. com serta oDesk. com, menggabungkan keduanya menjadi satu pasaran lepas bebas.

Menurut laporan Kauffman 2015, jumlah ini akan terus meningkat dan lebih banyak syarikat akan muncul. Majoriti ini akan dibina oleh pelbagai usahawan.

Pertumbuhan Global dan Pelaburan Langsung Asing

Laporan dari EY mengenai pandangan modal teroka global menggambarkan satu lagi perubahan signifikan dalam pendanaan permulaan.

Kini terdapat peluang yang lebih besar untuk mengakses pembiayaan pada skala yang lebih besar dari negara-negara seperti China yang berminat untuk mengambil bahagian dalam pelaburan asing langsung dalam U. S. permulaan teknologi.

Sebagai contoh, laporan untuk Laporan Pelaburan Pertubuhan Antarabangsa Antarabangsa menyatakan bahawa "Pada tahun 2013 sahaja, firma-firma antarabangsa melabur $ 236 bilion dalam ekonomi AS, peningkatan 35 peratus daripada 2012. Tahun lepas merupakan tahun terbaik ketiga untuk pelaburan langsung masuk ke atas dekad lalu. "

Faktor-faktor di Balik Landskap Pembiayaan Permulaan Berubah

Dalam usaha untuk menjelaskan mengapa landskap pendanaan permulaan telah berubah begitu banyak antara tahun 2003 dan 2013, kajian RockThePost berteori:" Ini mungkin disebabkan peningkatan keterlihatan syarikat teknologi , masyarakat pelabur yang padat di hab permulaan seperti Silicon Valley yang menggalakkan individu untuk membiayai perniagaan yang lebih murah untuk membina, atau kerana lebih banyak pelabur mencari hit besar berikutnya. Ia juga mungkin disebabkan oleh keadaan makro perubahan landskap pelaburan dan sikap pelabur ke arah melabur dalam iklim kewangan yang baru. "

Para pelabur kini beralih kepada pelaburan alternatif lebih dari pada masa lalu, dan memotong broker saham dan penasihat kewangan yang memihak kepada alat pelaburan langsung melalui platform dalam talian. Ini termasuk peralihan untuk usahawan, juga, yang mencari sumber pendanaan alternatif dan pilihan yang tidak wujud pada masa lalu.

Sumber-sumber baru ini termasuk crowdfunding marketplaces seperti Dreamfunded, dan Crowd kami, serta pasar, pesaing, super-malaikat, dan ekuiti persendirian peringkat akhir.Syarikat penyimpanan data, Hostt, menyatakan terdapat pertumbuhan 8% (dalam tempoh yang lain) dalam jumlah laman web dalam tempoh 18 bulan yang lalu. Menurut survei RockThePost, portfolio pelabur purata 15% lebih banyak pelaburan alternatif daripada 10 tahun yang lalu, dengan majoriti pelaburan alternatif ini yang terdapat dalam pelaburan hartanah dan malaikat dalam permulaan. Bagi pelabur yang sebelum ini mempunyai pengalaman dengan pemula melalui dana modal teroka atau pelaburan malaikat, "bahagian pelaburan malaikat mereka meningkat dari 10% hingga 13% daripada keseluruhan portfolio pelaburan mereka dalam tempoh 10 tahun yang lalu," dan pelaburan mereka dalam dana bersama menurun peratusan yang sama.

Pemikiran Akhir

Sulit untuk mengetahui yang pertama: peningkatan wang pelaburan atau kerumunan usahawan dengan idea yang berdaya maju dan teknologi yang mengganggu dan inovatif. Walaupun sepuluh tahun yang lalu menyaksikan penurunan dan aliran pelabur dan usahawan, perubahan sebenar dalam teknologi, kenderaan pelaburan, dan pilihan pendanaan - serta perubahan minda, memainkan peranan pelabur, dan tumpuan untuk mewujudkan mampan perniagaan.