Hartanah, Loji dan Peralatan di Lembaran Imbangan

Salah satu daripada baris yang paling berguna dalam kunci kira-kira dari segi memahami bagaimana aset yang intensif itu dan model perniagaan tertentu yang berikut adalah harta, loji dan peralatan, atau PP & E. Harta, loji dan peralatan mewakili apa yang dipanggil "aset tetap" sesuatu perusahaan; hartanah, bangunan, perabot pejabat, kabinet fail, komputer, kilang, kenderaan, dan perkara ketara yang lain yang membolehkannya menjalankan operasi dalam usaha menjana pendapatan dan, akhirnya, keuntungan.

Umumnya, hartanah, loji dan peralatan tidak dapat ditukar menjadi tunai dengan cepat. Sekiranya ia boleh, ia biasanya berada pada harga yang tidak jauh berhampiran angka yang dibawa ke atas buku-buku. Sebaliknya, nilai sebenar terletak pada keupayaannya untuk menghasilkan produk secara produktif. Ilustrasi mungkin membantu anda memahami konsep penting ini.

Harta, Loji dan Peralatan Hampir Sentiasa Paling Bernilai Apabila Produktif Tidak Diminta Dijual

Fikirkan perniagaan yang luar biasa seperti Colgate-Palmolive. Ia telah beroperasi sejak Thomas Jefferson berada di White House. Ia banyak membuat pembelian dan memegang pelabur yang sangat kaya dan mempunyai dividen terus berkembang untuk generasi. Produk menjadikan hidup lebih baik untuk berbilion-bilion orang, mendominasi niche masing-masing (di beberapa tempat, seperti India di luar bandar, kadang-kadang datang Colgate memegang pangsa pasar 80% yang menakjubkan). Untuk meletakkannya dalam perspektif, walaupun sudah menjadi salah satu saham cip biru yang paling dihormati di dunia, jika anda telah membeli $ 100,000 saham di firma pada hari saya dilahirkan semula pada tahun 1982, anda kini akan duduk kira-kira $ 7, 285, 450, di mana $ 5, 928, 985. 20 datang dari saham 82, 210 saham anda dan $ 1, 356, 465 daripada dividen tunai yang dikumpulkan sejak beberapa tahun.

Bahawa tidak menganggap sebarang pelaburan semula dividen, yang, jika dividen itu telah dibajak semula untuk membeli lebih banyak saham Colgate-Palmolive, anda akan berada di lapan angka angka sebagai hasilnya daripada kuasa pengkompaunan yang luar biasa.

Pada akhir tahun fiskal 2015, Borang 10-K menunjukkan $ 3, 796, 000, 000 dalam loji dan peralatan harta bersih.

("bersih" merujuk kepada hakikat bahawa banyak kunci kira-kira menyenaraikan aset tetap secara bersih, jadi, daripada menunjukkan aset tetap kasar dan susut nilai terkumpul secara berasingan, mereka menunjukkan kepada anda bekas yang dikurangkan oleh yang terakhir. ) Jika Colgate-Palmolive cuba menjualnya dalam lelongan, ia akan menerima hanya sebahagian kecil daripada jumlah itu. Sumber sebenar tidak datang dari mesin. Ia bukan dalam peralatan. Sebaliknya, ia berada dalam nilai francais syarikat. Anda boleh memiliki harta benda, loji dan peralatan yang sama dan anda tidak akan dapat melakukan banyak kerosakan pada Colgate-Palmolive kerana ia mempunyai berabad-abad masa utama dalam mempercayai orang-orang produknya.Anda perlukan harta intelek juga; nama jenama, tanda niaga, rahsia perdagangan.

Perniagaan Cemerlang Hampir Sentiasa Mempunyai Harta, Loji dan Peralatan Rendah Berkaitan dengan Aliran Aliran Tunai dan Pendapatan Bersih

Selama bertahun-tahun, saya telah banyak berbincang tentang apa yang dimaksudkan dengan firma untuk menjadi perniagaan yang sangat baik. Salah satu keunggulan perniagaan yang sangat baik adalah ia menghasilkan pulangan yang tinggi terhadap modal yang mampan. Ini membawa kepada lebih banyak pendapatan pemilik - keuntungan yang boleh diekstrak daripada perniagaan tanpa mencederakan kedudukan daya saingnya.

Ia juga menawarkan perlindungan kuasa beli terbina apabila inflasi memelihara kepala hodanya kerana ia memerlukan sedikit lebihan dolar untuk menaik taraf peralatan pada akhir hayat bergunanya.

Malah, beberapa perniagaan terbaik yang anda mahu memiliki tidak memerlukan sebarang harta, loji dan peralatan sama sekali. Suami saya dan saya memiliki syarikat yang mempunyai kontrak dengan kilang pembuatan. Kami mencipta penyelesaian e-dagang yang menyelesaikan banyak masalahnya. Sebagai pertukaran, kami menerima hak untuk memotong pendapatan yang dihasilkan oleh firma ini. Perniagaan di mana kami memegang kontrak ini, syarikat liabiliti terhad, tidak mempunyai harta, loji dan peralatan. Ia mengumpul wang tunai sepanjang tahun dan kami mengedarkannya kepada diri sendiri, sebagai pemilik ekuiti, untuk digunakan di tempat lain. Itu jauh lebih baik daripada perlu membayar semua mesin, membina peningkatan, komputer, dan aset tetap lain.

Secara ekonomi, perniagaan kami lebih unggul kerana kami mendapat kegembiraan pemilikan tanpa risiko, memegang sejenis ekuiti sintetik di firma pembuatan.

Apabila menganalisis kunci kira-kira syarikat dalam sektor atau industri tertentu, pastikan untuk membandingkan harta, loji dan peralatan relatif firma berbanding dengan untung selepas cukai yang dihasilkan. Jika satu atau lebih perniagaan jauh lebih produktif, itu boleh menjadi satu tanda untuk melihat dengan lebih dekat kerana ia dapat menjadi perusahaan yang unggul.