Kecairan: Definisi, Rasio, Bagaimana Ia Diuruskan

Likuiditas ialah jumlah wang yang tersedia untuk pelaburan dan perbelanjaan. Ia terdiri daripada wang tunai, bil Perbendaharaan, nota dan bon, dan sebarang aset lain yang boleh dijual dengan cepat. Kecairan yang tinggi berlaku apabila terdapat banyak aset ini. Kecairan rendah atau ketat adalah apabila tunai terikat dengan aset bukan cair. Ia juga berlaku apabila kadar faedah tinggi, kerana ia menjadikannya mahal untuk mengambil pinjaman.

Modal adalah jumlah yang tersedia untuk pelaburan oleh perniagaan atau individu. Ia termasuk aset yang sangat cair seperti wang tunai dan kredit. Ia juga termasuk aset bukan cair seperti saham, hartanah, pinjaman faedah tinggi. Itu kerana institusi kewangan besar yang membuat kebanyakan pelaburan lebih suka menggunakan wang yang dipinjam.

Malah pengguna secara tradisinya lebih suka kredit dan pinjaman. Sejak Kemelesetan Besar, mereka telah menjauhkan diri daripada hutang kad kredit. Sebaliknya, mereka menggunakan kad debit, cek, atau wang tunai untuk memastikan mereka mampu membeli pembelian mereka. Mereka juga telah mengambil kesempatan daripada pinjaman kadar faedah rendah untuk membeli kereta dan mendapatkan pendidikan. Tidak lama lagi untuk mengatakan sama ada trend perbelanjaan pengguna kekal, atau hanya tindak balas kepada kemelesetan.

Bagaimana Fed Menguruskan Kecairan

Rizab Persekutuan mengurus mudah tunai dengan dasar monetari. Ia mengukur mudah tunai dengan bekalan wang, seperti M1, M2, dan M3. Ia membimbing kadar faedah jangka pendek dengan kadar dana yang diberi makan.

The Fed menggunakan operasi pasaran terbuka untuk menjejaskan hasil bon Perbendaharaan jangka panjang. Ia mencipta sejumlah besar kecairan dengan pelonggaran kuantitatif. The Fed menyuntik $ 4 trilion ke dalam ekonomi dengan membeli sekuriti bank, seperti Treasurys.

Apabila kadar adalah rendah, modal mudah diperolehi. Kadar yang rendah mengurangkan risiko peminjaman kerana pulangan hanya perlu lebih tinggi daripada kadar faedah.

Itu menjadikan lebih banyak pelaburan kelihatan bagus. Dengan cara ini, kecairan mewujudkan pertumbuhan ekonomi.

Glossity Glut

Kecairan yang tinggi bermakna terdapat banyak modal. Tetapi boleh jadi terlalu banyak perkara yang baik. Gula likuiditas berkembang apabila terlalu banyak modal mencari terlalu sedikit pelaburan. Ini membawa kepada inflasi. Oleh kerana wang murah mengejar lebih sedikit dan lebih sedikit pelaburan yang menguntungkan, maka harga aset tersebut meningkat. Tidak kira sama ada rumah, emas, atau syarikat berteknologi tinggi.

Itu membawa kepada "kegembiraan yang tidak rasional." Pelabur hanya berfikir bahawa harga akan meningkat. Semua orang mahu membeli supaya mereka tidak terlepas keuntungan pada hari esok. Mereka membuat gelembung aset.

Akhirnya, kecairan kecairan bermakna lebih banyak modal ini dilaburkan dalam projek-projek yang tidak baik. Apabila usaha-usaha tersebut tidak berfungsi dan tidak membayar pulangan yang dijanjikan, pelabur dibiarkan memegang aset yang tidak bernilai.Panik berlaku, menyebabkan penarikan wang pelaburan. Harga jatuh, apabila para pelabur berebut-rebut untuk menjual sebelum harga jatuh. Itulah yang berlaku dengan sekuriti yang disokong gadai janji semasa krisis gadai janji subprima. Fasa kitaran perniagaan ini disebut penguncupan ekonomi. Ia biasanya membawa kepada kemelesetan.

Kekukuhan terkurung adalah bertentangan dengan kecairan kecairan.

Ini bermakna tidak banyak modal yang tersedia, atau ia mahal. Ia biasanya hasil daripada kadar faedah tinggi. Ia juga boleh berlaku apabila bank dan pemberi pinjaman lain teragak-agak untuk membuat pinjaman. Bank menjadi risikonya apabila mereka sudah mempunyai banyak pinjaman buruk di atas buku mereka.

Perangkap Mudah Tunai

Perangkap mudah tunai adalah apabila dasar monetari Rizab Persekutuan tidak mencipta lebih banyak modal. Ia biasanya berlaku selepas kemelesetan. Keluarga dan perniagaan takut untuk berbelanja, tidak kira betapa banyak kredit yang ada.

Pekerja bimbang mereka akan kehilangan pekerjaan mereka, atau mereka tidak boleh mendapatkan pekerjaan yang baik. Mereka menyimpan pendapatan mereka, membayar hutang, dan menyimpan bukan perbelanjaan. Permintaan takut perniagaan akan jatuh lebih banyak, jadi mereka tidak menyewa atau melabur dalam pengembangan. Bank-bank menyimpan wang tunai untuk menulis pinjaman yang buruk dan menjadi lebih rendah untuk memberi pinjaman.

Deflasi membuat mereka, menunggu harga jatuh lebih jauh sebelum dibelanjakan. Oleh kerana kitaran ganas ini terus merosot ke bawah, ekonomi ditangkap dalam perangkap mudah tunai.

Pasaran Kecairan

Dalam pelaburan, kecairan adalah berapa cepat aset boleh dijual dengan tunai. Selepas krisis kewangan 2008, pemilik rumah mendapati bahawa rumah telah kehilangan kecairan. Itu kerana harga rumah jatuh di bawah gadai janji yang terhutang. Banyak pemilik terpaksa membenarkan rumah untuk merampas, kehilangan semua pelaburan mereka. Semasa kedalaman kemelesetan, beberapa pemilik rumah mendapati bahawa mereka tidak boleh menjual rumah mereka untuk apa-apa jumlah wang.

Saham lebih cair daripada hartanah. Sekiranya stok bernilai kurang dari yang anda bayar, anda boleh mengurangkan kerugian cukai anda. Selain itu, anda sentiasa boleh mencari seseorang untuk membelinya, walaupun hanya sen pada dolar.

Rasio Kecairan

Perniagaan menggunakan nisbah kecairan untuk mengukur kesihatan kewangan mereka. Ketiga yang paling penting ialah:

1. Nisbah Semasa - aset semasa syarikat dibahagikan dengan liabiliti semasa. Ia menentukan sama ada syarikat boleh membayar semua hutang jangka pendek dengan wang yang diperolehnya daripada menjual asetnya.
2. Nisbah Pantas - Sama seperti nisbah semasa, hanya menggunakan tunai, akaun belum terima dan saham / bon. Syarikat tidak boleh memasukkan sebarang inventori atau perbelanjaan prabayar yang tidak dapat dijual dengan cepat.
3. Nisbah Tunai - Seperti namanya, syarikat hanya boleh menggunakan wang tunai untuk membayar hutangnya. Jika nisbah tunai adalah satu atau lebih besar, itu bermakna perniagaan tidak akan mempunyai masalah membayar hutangnya, dan mempunyai banyak kecairan.