Belajar Bagaimana Pinjaman Margin Kerja

Ini adalah pinjaman yang diambil untuk membiayai pembelian sekuriti, biasanya pembelian saham (juga dikenali sebagai ekuiti). Pinjaman margin lazimnya dilanjutkan oleh firma perkhidmatan kewangan yang sama (firma pembrokeran saham atau firma sekuriti) yang digunakan oleh pelanggan untuk berdagang dalam keselamatan yang dipersoalkan.

Nilai maksimum pinjaman margin relatif kepada nilai sekuriti pendasar yang ditetapkan oleh Lembaga Rizab Persekutuan.

Setiap firma bebas untuk melaksanakan lebih banyak dasar pinjaman yang ketat daripada yang ditetapkan oleh Fed.

Bahagian harga perdagangan yang tidak dibiayai oleh pinjaman margin boleh dibayar secara tunai atau dengan mengeposkan sekuriti lain sebagai cagaran. Sekiranya sekuriti diposting sebagai cagaran, nilai mereka mestilah sekurang-kurangnya dua kali jumlah tunai yang diperlukan. Hasil "panggilan margin" apabila terdapat penurunan dalam harga sekuriti, sama ada sekuriti yang dibeli dengan pinjaman margin, atau sekuriti yang diposting sebagai cagaran untuknya. Panggilan margin memerlukan peminjam untuk menghantar lebih banyak cagaran dalam bentuk tunai atau sekuriti. Peraturan-peraturan sekitar margin boleh agak rumit. Sebagai contoh, lihat perbincangan ini tentang Margin 101.

• Keupayaan yang meningkat: Menggunakan leverage dengan membeli sekuriti pada margin dengan ketara dapat meningkatkan potensi pelabur untuk keuntungan. Contohnya, membayar $ 10, 000 dalam bentuk wang tunai untuk keselamatan yang memberi nilai ganda kepada $ 20, 000 menghasilkan keuntungan 100%, tidak termasuk komisen, yuran, dan cukai. Membeli keselamatan yang sama dengan 50% dalam tunai ($ 5, 000) dan 50% yang diperoleh melalui pinjaman margin ($ 5, 000) akan menghasilkan keuntungan bersih 200% (selepas membayar pinjaman margin $ 5.000) , yuran, cukai dan faedah ke atas pinjaman.

• Risiko Kelemahan: Leverage memotong kedua-dua cara. Jika nilai keselamatan dalam contoh kami jatuh dari $ 10, 000 hingga $ 5, 000, pelanggan tunai akan menanggung kerugian 50%. Walau bagaimanapun, pelanggan yang membeli jaminan pada margin 50% akan mengalami kerugian 100% lengkap. Semua $ 5, 000 dari baki nilai keselamatan perlu pergi untuk membayar pinjaman margin, dan $ 5, 000 meletakkan dalam tunai akan hilang sepenuhnya.
• Pelanggan Penilai: Oleh sebab risiko yang terlibat, pelanggan harus sangat rapat untuk mendapatkan kesesuaian memberikan mereka akses kepada margin. Sehubungan itu, jabatan pematuhan biasanya memerlukan kertas kerja dan pendedahan khusus untuk memastikan bahawa akaun margin hanya ditawarkan kepada pelanggan yang memahami sepenuhnya risiko, dan yang mempunyai sumber kewangan untuk menanggung kerugian yang mungkin.
• Pinjaman Saham: Dokumen standard untuk membuka akaun margin biasanya termasuk bahasa di mana klien membenarkan firma itu untuk meminjamkan sekuriti yang dipegang di dalamnya, mengikut budi bicaranya dan tanpa pampasan kepada klien.Lihat artikel kami mengenai pinjaman saham dan Peraturan SEC 15c3-3 untuk maklumat lanjut.

Juga Dikenali sebagai: pinjaman sekuriti

Contoh Menggunakan Terminologi: Saya membeli 100 saham IBM pada margin, dengan pinjaman dari firma pembrokeran saya.