Posisi Anda Lebih Risiko Daripada Ia Menampakkan? Pelarasan kedudukan

Apabila kita memulakan kedudukan penyebaran, selalu ada alasan yang baik untuk mempercayai bahawa hasilnya positif kerana tidak ada yang membuat perdagangan tanpa harapan memperoleh keuntungan. Kerana semua pedagang tahu (atau cepat belajar), beberapa posisi akan menghadapi masalah kerana harapan kami untuk pasaran saham (atau stok atau indeks individu kami) tidak menjadi kenyataan. Oleh itu, peniaga yang berpengalaman mengetahui bahawa akan ada kesempatan ketika keluar dari perdagangan dan menerima kerugian moneter adalah keputusan yang tepat.

Walau bagaimanapun, tindak balas emosi yang biasa untuk seorang peniaga yang menghadapi kerugian itu adalah mencari jalan untuk 'memperbaiki' kedudukannya. Tidak ada yang salah dengan pendekatan itu. Sebenarnya, adalah bijak untuk mencari pelarasan pintar sedemikian rupa sehingga dua perkara dicapai:

• Faktor yang lebih penting ialah kedudukan baru kurang berisiko daripada kedudukan yang diselaraskan. Sekiranya kita tidak dapat mengurangkan risiko; jika kita hanya menutup topeng risiko supaya posisi muncul menjadi kurang berisiko; itu bukan sahaja tidak cukup baik.
• Kedua, kedudukan yang baru diubahsuai mestilah satu yang anda mahu memiliki. Saya tidak boleh menekankan perkara ini dengan kuat.
  Peniaga kurang berpengalaman jatuh ke dalam perangkap: Mereka percaya bahawa membuat penyelarasan selalu pilihan terbaik hanya kerana memberi mereka peluang untuk mendapatkan kembali wang tunai yang sudah hilang. Mereka mengabaikan hakikat bahawa kedudukan baru yang dilaraskan tidak termasuk dalam portfolio mereka - kerana ia tidak memenuhi syarat mereka untuk memilih kedudukan baru. Mereka gagal mengakui bahawa kedudukan yang diselaraskan benar-benar "baru" untuk portfolio mereka. NOTA: Majoriti peniaga tidak berfikir bahawa kedudukan bergulir mencipta sesuatu yang baru. Mereka melihatnya sebagai perubahan atau pengubahsuaian kedudukan lama. Malah, ia adalah jenama baru kerana kedudukan lama ditutup (pilihan yang dipegang sebelum ini tidak lagi dalam portfolio anda) dan kedudukan baru, dengan pilihan baru, telah mengambil tempatnya.
  Bukankah masuk akal untuk mendapatkan keuntungan baru (i., Untuk mendapatkan semula kerugian) dengan membuka kedudukan baru - kedudukan yang sesuai dengan kriteria anda untuk kedudukan baru? Bukankah itu lebih baik daripada cuba membetulkan kehilangan wang, kedudukan yang terlalu berisiko untuk zon selesa anda? Harap ingat bahawa harapan bukan strategi dan yang terbaik adalah untuk membuat kedudukan yang anda ingin memiliki. Terlalu banyak peniaga merasa perlu melancarkan kedudukan, melakukan yang terbaik untuk menguruskan risiko - dan mendapati diri mereka memegang kedudukan yang biasa-biasa saja.

Saya menyeru agar anda tidak menyesuaikan kedudukan dan mengubahnya menjadi salah satu yang "tidak begitu buruk." Tiada sebab untuk membuat kedudukan baru supaya ia sesuai dengan kategori "tidak begitu buruk".Apabila melaraskan kedudukan yang sudah anda miliki, anda mahu kedudukan yang baru dilaraskan sama seperti mana-mana perdagangan yang baru diwujudkan.

• Pedagang yang berjaya memahami bahawa akan ada situasi di mana kedudukan tidak boleh ditukarkan kepada yang lain yang bernilai. Kadang-kadang kerugian mesti diambil untuk mencegah kerugian tambahan. Jangan memaksa pelarasan dengan harapan semua akan berubah dengan baik pada akhirnya.

Pemikiran Pemenang

: Buat Perdagangan yang Paling Baik Adalah menggoda untuk menyesuaikan perdagangan yang hilang. Adalah menggoda untuk memperbaiki kedudukan yang telah hilang kerana tiada siapa yang suka meninggalkan kedudukan dan mengunci kerugian. Peniaga yang berjaya belajar untuk mengatasi godaan-godaan itu. Saya menggalakkan anda untuk membuat usaha untuk melakukan perkara yang sama.

Apabila memutuskan untuk memulakan kedudukan baru atau menyesuaikan diri, ambil masa yang diperlukan untuk membuat perdagangan yang baik - yang memberikan anda kedudukan baru yang bernilai.

Pertimbangkan untuk mengamalkan pemikiran berikut:

Apabila berdagang, tujuan utama adalah untuk menghindari kerugian besar. Sudah tentu, anda mahu mendapatkan wang. Walau bagaimanapun, jika anda memilih perdagangan anda dengan teliti (menggunakan kriteria apa pun yang anda anggap wajar), keuntungan akan menjaga diri mereka sendiri. NOTA: Jika anda bukan pemilih perdagangan yang baik, jika perdagangan anda terus kehilangan wang, maka mungkin menjadi pelabur jangka panjang adalah jalan yang lebih baik.

• Untuk bertahan dalam perniagaan dagangan, penting untuk memastikan bahawa perdagangan anda yang hilang tidak mengatasi perdagangan yang menang. Ini memerlukan disiplin yang baik.
  Apabila pasaran tidak melaksanakan seperti yang dijangkakan apabila risiko memegang kedudukan meningkat, maka biasanya lebih baik untuk menyerah pada kedudukan asal (i., Keluar atau membuat pelarasan pintar). Anda tahu bahawa anda tidak boleh mengharapkan betul setiap kali anda membuat ramalan pasaran saham. Tidak ada sebab yang baik untuk menghadapi risiko yang semakin meningkat untuk kedudukan yang belum berfungsi.
• Untuk mengelakkan kerugian itu, penting untuk mengetahui bagaimana untuk menjadi pengurus risiko mahir. Ini mengambil masa kerana cara terbaik untuk mendapatkan kemahiran pengurusan risiko untuk belajar dari pengalaman anda sendiri. Walau bagaimanapun, terdapat garis panduan yang anda mahu faham - sambil memperoleh pengalaman itu. Yang pertama ialah mengetahui jumlah maksimum yang berisiko untuk setiap perdagangan - dan kebarangkalian kehilangan jumlah itu.
• Sekali anda membuat keputusan untuk membuat perdagangan tertentu, berhati-hati mempertimbangkan saiz
• anda . Ketahui bahawa anda boleh menahan senario kes terburuk (walaupun anda akan menguruskan risiko untuk mengelakkan kehilangan yang banyak). Rolling: Kaedah Pelarasan Terpakai yang Paling Digunakan

Melancarkan kedudukan itu terletak di bawah payung

pengurusan risiko kerana rasional di belakang membuat perdagangan adalah untuk mengurangkan risiko. Ia bukan untuk mengelakkan penguncupan dalam kerugian. Ia mengurangkan kemungkinan kehilangan lebih banyak wang. Melancarkan kedudukan

membolehkan pedagang percaya bahawa dia tidak mengunci kerugian, tetapi menunda pengambilan kehilangan dengan harapan ia akan hilang.Itulah salah tanggapan yang serius. Dagangan itu tidak berjaya dan wang sudah lebah hilang . Apabila kedudukan itu dilancarkan, ia menjadi kedudukan baru dan rancangan itu untuk mendapatkan wang dari kedudukan yang baru diwujudkan. Pasti anda boleh memikirkannya sebagai memulihkan wang untuk mengimbangi kerugian sebelumnya, tetapi, dalam kenyataannya, ia adalah kedudukan baru dan sebelumnya telah ditutup dengan kerugian. Walau bagaimanapun, terdapat bahaya yang sering diabaikan apabila menggunakan strategi rolling. Kedudukan yang baru dilancarkan

muncul untuk menjadi lebih selamat untuk memiliki (jika dibandingkan dengan kedudukan pra-dilancarkan) dan ia merasa seolah-olah memegang ke kedudukan yang baru dilancarkan akan hampir pasti membawa kepada kejayaan akhirnya. Banyak masa itu adalah ilusi. Rolling direka untuk meningkatkan keselamatan dan kebarangkalian kedudukan itu akan menjadi menguntungkan. Tetapi, terlalu sering kedudukannya adalah

tidak kurang berisiko untuk memiliki - ia hanya merasakan seperti itu kepada mata seorang pelabur yang kurang berpengalaman. Apa yang dimaksud dengan istilah "Rolling"?

"Rolling" adalah strategi yang paling sering digunakan oleh penjual premium. Dengan kata lain, peniaga seperti itu mempunyai falsafah perdagangan asas - satu di mana perdagangan awal menghasilkan kredit tunai. Sebagai contoh, condom besi, spread kredit, penjualan pilihan telanjang (pilihan tunggal serta strangles dan straddles). Oleh itu, mengutip tunai dengan setiap transaksi menjadi cara mereka biasa menjalankan perniagaan. Sebaik sahaja mereka mempunyai minda untuk sentiasa mengumpul wang tunai ketika membuat perdagangan pilihan, menjadi wajar bagi mereka untuk menuntut kredit tunai tambahan apabila posisi itu digulung.

NOTA: Peniaga lain lebih suka idea

pilihan membeli dan banyak perbincangan ini tidak melibatkan mereka atau kaedah mereka. Saya hanya ingin menunjukkan bahawa pemilik opsyen juga boleh melancarkan kedudukan apabila terdapat keuntungan yang besar. Sebagai contoh, jika anda membayar $ 2. 00 untuk panggilan XYZ 50, dan jika perhimpunan stok, panggilan boleh meningkat kepada $ 6. 00. Pemilik boleh memutuskan untuk menggulung kedudukan dan mengambil sedikit wang dari meja. Itu dilakukan dengan menjual panggilan $ 600 dan menggantikannya dengan pilihan panggilan harga yang lebih rendah dengan harga mogok yang lebih tinggi. Apabila anda memutuskan untuk melancarkan kedudukan, adalah perkara biasa untuk melancarkan (i., Kepada pilihan yang lebih lama). Adalah lazim untuk melancarkan harga pemogokan yang lebih jauh. Oleh itu, roll biasa mungkin melibatkan penutupan Nov 75 dan menggantikannya dengan Dec 70. Masalah dengan jenis perdagangan ini adalah bahawa ia tidak dapat menjana kredit. Itu baik-baik saja. Menjadikan perdagangan yang baik dan mengurangkan risiko adalah keutamaan. Mengumpul wang tambahan boleh membuat anda berasa lebih baik, tetapi ia tidak sepatutnya menjadi keperluan untuk membuat perdagangan. Ini adalah konsep yang sukar untuk orang yang mempunyai "Saya mesti mengumpul kredit tunai untuk setiap perdagangan" mindset.

Jika anda mendapati diri anda dalam keadaan itu (tiada kredit tunai tersedia), anda mungkin berpendapat bahawa menjual pilihan tambahan atau spread pilihan adalah cara terbaik untuk mendapatkan wang tunai itu. Yang tipikal

kehilangan minda adalah: "Saya tidak pernah menjangkakan bahawa harga saham boleh menurun setakat ini (hampir $ 75 dan itulah sebabnya perdagangan ini dalam bahaya kehilangan lebih banyak wang), tetapi tidak boleh pergi di bawah $ 70 .(Kepercayaan itu telah menyebabkan ramai peniaga meletupkan akaun dagangan mereka. Ya, stok harga boleh turun lebih rendah. Oleh itu, saya akan menjual beberapa harga tambahan dengan harga mogok $ 70 untuk mendapatkan wang tunai tambahan. Dengan cara itu, apabila pilihan tersebut habis tanpa had, saya akan mendapat keuntungan yang lebih besar daripada yang saya harapkan untuk mendapatkan dari kedudukan asal saya. sebenarnya, jika harga yang dibanting pada harga 65 cukup tinggi (yang bergantung kepada turun naik tersirat ), mungkin saya akan menjual kuantiti yang lebih besar dari 65 kali. Saya tahu tidak ada kemungkinan bahawa ini boleh bergerak ke dalam wang. " Jika anda pernah mendapati diri anda berfikir sepanjang garis itu, maka berhenti.Ini adalah jalan untuk merosakkan Kenapa kerana pedagang cenderung mengulang strategi yang bekerja. Dan apabila mereka bekerja dengan baik, mereka akan terlalu yakin dan meningkatkan saiz kedudukan dan risiko. Masalahnya bukanlah anda mungkin kehilangan wang kerana anda menjual orang-orang yang meletakkan harga 65- atau 70-mogok. Masalahnya timbul apabila anda tidak kehilangan wang kerana anda pastinya akan membuat kesilapan berisiko yang sama pada masa depan. Dan akhirnya pasaran akan melakukan yang tidak dijangka, anda boleh membekukan dan tidak tahu bagaimana untuk menyesuaikan kedudukan yang bersedia untuk kehilangan lebih banyak wang daripada yang anda mampu untuk kehilangan Atau pasaran mungkin jauh lebih rendah atau lebih tinggi, sehingga tidak ada peluang untuk memotong risiko dan anda akan mengalami kerugian besar.

Sila terima nasihat ini untuk tidak melaraskan kedudukan dengan menjadikannya lebih besar dan lebih besar, sehingga meningkatkan risiko. peniaga yang berpengalaman mungkin ingin meningkatkan saiz kedudukan dengan nominal 1- banyak, tetapi peniaga yang kurang berpengalaman harus belajar untuk mengembangkan disiplin sebelum memikirkan kapan kondisi tepat untuk istirahat kecil dalam disiplin.

Sebagai contoh, seorang peniaga condor besi mungkin memiliki 5-banyak indeks besi indeks. Jika dan apabila ia menjadi masa untuk menggulung kedudukan, kedudukan baru boleh terdiri daripada 6- atau 7-lot. Pasti, pilihan ini mungkin jauh daripada wang, tetapi hakikat bahawa

saiz kedudukan telah meningkat menjadikan kedudukan lebih berisiko untuk memiliki (kerugian maksimum lebih besar). Nota: Masalahnya berlaku jika kedudukan itu perlu dilancarkan semula - kerana peniaga hampir pasti meningkatkan ukuran sekali lagi. Laraskan kedudukan semasa dengan menukar opsyen kepada mereka dengan harga

• harga mogok (lebih jauh dari wang) yang berlainan - dan biasanya untuk tempoh yang lebih lama, tamat tempoh. Mengumpul wang tunai adalah baik - tetapi jangan membuat keperluan itu. Keselamatan datang terlebih dahulu.
• Pembaca tetap

Pilihan untuk blog Rookies faham bahawa kadang-kadang perlu untuk membayar debit tunai apabila anda bercadang untuk menggulung, kedudukan. Tidak mahu menyesuaikan kedudukan risiko - hanya untuk mengelakkan membayar tunai untuk pelarasan - adalah dasar yang tidak sepatutnya. Sekiranya posisi baru (saya, diselaraskan) bukanlah satu yang anda mahu sebagai sebahagian daripada portfolio anda, maka jangan buat perdagangan. Sepanjang jangka panjang, ia adalah strategi yang unggul untuk mengambil kerugian sekarang (i., Keluar dari perdagangan) dan melupakan membuat penyelarasan apabila kedudukan baru itu tidak cukup baik. Adalah penting untuk memiliki kedudukan sendiri yang anda inginkan untuk memiliki. Ilusi Keselamatan Apabila seorang pedagang menyesuaikan kedudukan dengan memaksa perdagangan pelarasan untuk menghasilkan kredit tunai, peniaga cenderung mengabaikan sama ada perdagangan benar-benar mengurangkan risiko. Ini adalah rumit kerana kedudukan itu kelihatan kurang berisiko (selepas itu, pilihan pendek sekali lagi menjadi "selamat" jarak dari wang) apabila sebenarnya, tidak.

Artikel teman

ini

menggambarkan bagaimana penalaran yang salah itu berasal. Ini adalah topik penting kerana ia akan membantu anda mengelakkan daripada terjebak dalam perangkap "tidak mengenali-risiko".