Mengapa Perlu Mengagihkan Pelaburan Anda

Kebanyakan pelabur sangat berat sebelah memihak kepada negara asal mereka, walaupun terdapat manfaat yang didokumenkan dari kepelbagaian antarabangsa. Malah, pelabur jutawan Warren Buffett adalah penyokong yang terkenal untuk membeli dan hanya memegang dana indeks S & P 500 yang rendah.

Masalahnya ialah apa yang dipanggil 'bias rumah' mendedahkan pelabur kepada banyak risiko dalam bentuk kepekatan sektor. Contohnya, S & P 500 boleh menghasilkan hampir separuh daripada pendapatannya dari luar Amerika Syarikat, tetapi sektor teknologi menyumbang hampir 21 peratus daripada portfolio.

Kemerosotan dalam sektor teknologi boleh menjadi bencana dengan syarikat perseorangan seperti Apple Inc. (AAPL) yang menyumbang lebih daripada 3 peratus daripada portfolio, pada Ogos 2016.

Dalam artikel ini, kita akan melihat dengan lebih dekat di rumah berat sebelah dan bagaimana pelabur dapat mengurangkan risiko melalui kepelbagaian antarabangsa.

Dua Jenis Risiko

Prestasi indeks S & P 500 sejak beberapa dekad yang lalu telah menjadi bintang berbanding dengan seluruh dunia. Walaupun mudah untuk menganggap pertumbuhan ini telah disebarkan secara merata, pandangan cepat di belakang penutup mendedahkan bahawa sektor teknologi telah menguasai pengurangan indeks dan telah menjadi pemacu utama di belakang pertumbuhannya. Hubungan S & P 500 dengan industri berteknologi telah 0. 78, berbanding hanya 0. 33 untuk industri kewangan sejak 1993.

Sangat menarik untuk diperhatikan bahawa berat badan yang dinyatakan di dalam negara mungkin tidak menunjukkan sepenuhnya tahap pendedahan sebenar indeks. Sebagai contoh, indeks MSCI Kanada hanya membahagikan kira-kira 20 peratus tenaga, tetapi pulangannya mempunyai hubungan yang sangat kuat dengan sektor tenaga.

Sebabnya, banyak syarikat sektor bukan tenaga masih bergantung pada harga tenaga dalam menentukan pertumbuhan mereka. Misalnya, bank Kanada mungkin bergantung kepada pinjaman kepada syarikat tenaga untuk memacu kadar pertumbuhan mereka.

Banyak negara yang berlebihan untuk sektor tertentu atau cenderung berkait dengan sektor, kerana teori ekonomi memerlukan kepakaran.

Pelabur antarabangsa harus sedar tentang dinamika ini ketika membina portfolio mereka - terutama ketika menganalisa tingkat kepelbagaian di negara asal mereka. Tahap pendedahan yang tinggi ke sektor tertentu bermakna penurunan dalam sektor itu boleh menjejaskan seluruh portfolio.

Memastikan Kepelbagaian

Pelabur antarabangsa dapat memastikan portfolio mereka mempunyai kepelbagaian yang baik dengan melihat gabungan berat dan korelasi sektor. Walaupun ia tidak selalunya sesuai untuk mengekalkan wajaran yang sama bagi sektor, pelabur sekurang-kurangnya akan sedar jika portfolio mereka terlalu terkena atau berkorelasi terlalu dekat dengan sektor tertentu.Sekiranya ini berlaku, kemerosotan dalam sektor ini dapat menghasilkan kemerosotan yang tidak dijangka dalam keseluruhan portfolio.

Langkah pertama ialah melihat berapa banyak berat setiap sektor memegang dalam portfolio. Bagi mereka yang mempunyai portfolio saham individu, alat Instant X-Ray percuma Morningstar adalah cara cepat untuk menentukan berat sektor dalam konteks pemberat antarabangsa. Mereka yang mempunyai dana dagangan bursa (ETF) mungkin perlu melihat setiap prospektus dana untuk menentukan wajaran sektor dan kemudian menurunkan nilai tersebut oleh peratusan keseluruhan portfolio ETF.

Langkah kedua ialah mengkaji korelasi portfolio dengan pelbagai sektor. Bagi mereka yang mencari alat dalam talian, InvestSpy dengan cepat boleh mengira korelasi untuk keseluruhan portfolio. Mereka yang mencari penyelesaian yang lebih komprehensif mungkin lebih baik menggunakan Microsoft Excel untuk membandingkan pulangan portfolio mereka dengan pulangan pelbagai sektor dan mengira korelasi. Aplikasi statistik seperti R atau Python juga boleh membantu dalam menjalankan analisis ini.

Bottom Line

Pelabur antarabangsa harus ingat bahawa melabur di negara lain tidak mempelbagaikan semua jenis risiko. Apabila ia berkaitan dengan risiko tumpuan sektor, pelabur perlu mengambil kira pendedahan portfolio mereka kepada setiap sektor. Sama pentingnya untuk melihat korelasi dengan setiap sektor kerana pemberian berat badan tidak mengambil kira kebergantungan ekonomi pada satu sektor - seperti tenaga, teknologi, atau komoditi.