Bagaimana Strategi Pendapatan Pelaburan

Apabila anda menubuhkan portfolio pelaburan anda, firma pembrokeran, agen penjagaan global, penasihat pelaburan berdaftar, syarikat pengurusan aset, perancang kewangan, atau syarikat dana bersama akan meminta anda untuk mengenal pasti strategi pelaburan yang anda merancang menggunakan untuk menguruskan wang anda. Kebanyakan masa, mereka akan melakukannya pada borang akaun, setelah anda memilih dari senarai semak sedia ada yang mungkin termasuk hal-hal seperti "pemeliharaan modal", "pertumbuhan", "spekulasi", dan "pendapatan".

Ini dikenali sebagai mandat pelaburan. Ia merupakan pelaburan yang terakhir - yang saya ingin cakap dengan anda tentang artikel ini.

Apakah strategi pelaburan pendapatan? Bagaimanakah ia berfungsi? Apakah faedah dan kelemahannya? Kenapa seseorang memilihnya dengan alternatif? Soalan besar, semua. Mari kita hubungilah mereka supaya anda dapat memahami dengan lebih baik jenis pelaburan yang mungkin dipegang dalam portfolio strategi pendapatan, serta kos peluang yang anda akan dikenakan dengan tidak memilih salah satu daripada pendekatan umum yang lain.

1. Apakah Strategi Pelaburan Pendapatan?

Frasa "strategi pelaburan pendapatan" merujuk kepada menyatukan portfolio aset yang disesuaikan khusus untuk memaksimumkan pendapatan pasif tahunan yang dijana oleh pegangan. Ke tahap yang lebih rendah, mengekalkan kuasa beli selepas pelarasan inflasi adalah penting. Kebimbangan tersier adalah pertumbuhan jadi dividen sebenar, faedah, dan sewa sebenarnya meningkat lebih cepat daripada kadar inflasi.

2. Apakah Objektif Strategi Pelaburan Pendapatan?

Sebab pelabur menyusun portfolio pendapatan adalah untuk menghasilkan aliran wang tunai yang berterusan yang boleh dibelanjakan hari ini, dipam keluar dari koleksi aset menghasilkan lebih tinggi daripada purata; wang tunai yang boleh digunakan untuk membayar bil, belanjawan beli, membeli ubat, sokongan penyokong amal, perlindungan tuisyen untuk ahli keluarga, atau sebarang tujuan lain.

3. Apakah Jenis Pelaburan yang Digunakan untuk Membangun Portfolio Strategi Pendapatan?

Peruntukan aset tertentu di antara kelas aset yang berbeza akan berubah mengikut saiz portfolio, kadar faedah yang ada pada masa portfolio dibina, dan sebilangan faktor lain tetapi, secara umum, strategi pendapatan memerlukan beberapa campuran daripada:

• Saham cip biru yang selamat, terjamin dan dividen dengan lembaran imbangan konservatif yang mempunyai sejarah yang panjang untuk mengekalkan atau meningkatkan dividen sesaham walaupun semasa kemelesetan ekonomi dan kemerosotan pasaran saham
• Bon dan sekuriti pendapatan tetap lain termasuk bon Perbendaharaan, bon korporat, dan bon perbandaran yang sesuai berdasarkan ciri-ciri cukai akaun (e.g. , anda tidak akan memegang bon perbandaran bebas cukai dalam IRA Roth atau tempat perlindungan cukai lain di bawah hampir semua keadaan yang boleh dibayangkan)
• Harta tanah termasuk pemilikan hartanah secara langsung (mungkin melalui syarikat liabiliti terhad) atau melalui pelaburan hartanah amanah, dikenali sebagai REIT. Yang terakhir mempunyai profil risiko yang sangat berbeza dan pelabur boleh dicairkan daripada ekuitinya jika pasukan pengurusan tidak cukup konservatif tetapi REIT yang dibeli dengan baik dapat menghasilkan penciptaan kekayaan yang besar. Sebagai contoh, semasa keruntuhan pasaran terakhir pada 2008-2009, beberapa REIT kehilangan 60%, 70%, 80% + nilai pasaran mereka kerana dividen sewa dipotong. Pelabur yang membeli sekuriti ini kerana dunia telah hancur telah, dalam beberapa kes, mengekspos keseluruhan harga pembelian mereka dalam dividen tunai agregat (pengurusan telah cepat membalikkannya apabila keadaan bertambah baik kerana mereka dikehendaki oleh undang-undang untuk mengedarkan 90% pendapatan bersih mereka untuk melayakkan diri dari pengecualian cukai korporat) dan kini mengumpul 15% atau 20% + hasil dividen hasil dividen
• Master terhad atau MLP. Ini adalah perkongsian terhad khas yang didagangkan secara umum yang boleh menjadi sangat kompleks dari perspektif cukai, menawarkan keupayaan untuk melindungi distribusi dari cukai disebabkan oleh perkara-perkara seperti elaun penyusutan atau pengurangan. MLP terutamanya, walaupun tidak semata-mata, terdapat dalam industri aset keras, terutamanya di dalam dan sekitar tenaga seperti saluran paip dan kilang penapisan. Pelabur pendapatan harus berhati-hati dengan memegang MLP dalam akaun pembrokeran yang mempunyai keupayaan margin kerana keadaan yang boleh berkembang di mana anda tidak menjual pegangan anda tetapi, untuk tujuan cukai, mereka dianggap dijual, memicu cukai keuntungan modal dan memaksa anda mengumpul wang. Butirannya jauh di luar skop artikel ini tetapi jika anda memegang MLP, buat broker atau akaun hak penjagaan yang dipisahkan. (Sekiranya anda mempunyai nilai bersih yang bersesuaian, dan sangat menolak risiko, anda mungkin mahu memegangnya melalui syarikat liabiliti terhad yang dicipta khas.)
• Unit amanah royalti. Ini adalah dana amanah saham awam (berbeza daripada amanah pelaburan unit asas) yang, dalam banyak kes, tidak diberi kuasa untuk berkembang tetapi sebaliknya memegang kumpulan aset yang mesti diuruskan dan hasil yang diagihkan oleh pemegang amanah, biasanya bank. Kepercayaan ini cenderung memegang hak untuk royalti pada sumur minyak dan gas asli, menjadikannya sangat tidak menentu. Tambahan pula, mereka mempunyai kehidupan yang terhingga. Akan ada titik di mana mereka akan tamat dan hilang sehingga anda mesti memastikan bahawa anda membayar harga rasional relatif terhadap rizab terbukti pada anggaran konservatif nilai yang mungkin diterima untuk komoditi apabila ia dijual. Ini adalah kawasan di mana ia adalah yang terbaik untuk tidak melangkah melainkan anda pakar kerana anda kemungkinan besar akan kehilangan wang. Namun, mereka boleh menjadi alat yang hebat di bawah keadaan yang betul, pada harga yang tepat, bagi seseorang yang mempunyai pemahaman yang mendalam terhadap tenaga, mineral, atau pasaran komoditi.
• Akaun pasaran wang, dana bersama pasaran wang, dan alternatif mereka. Walaupun mereka tidak sama - akaun pasaran wang adalah sejenis produk insurans yang diinsuranskan oleh FDIC yang ditawarkan oleh bank manakala dana bersama pasaran wang adalah dana bersama yang tersenarai khusus yang melabur dalam jenis aset tertentu dan harga saham ditambat kepada $ 1. 00 - apabila kadar faedah relatif berbanding dengan inflasi, kedua-dua alternatif tunai ini boleh menjadi cara yang luar biasa untuk melaburkan lebihan dana. Pada tahun 1990-an, contohnya, anda boleh dengan mudah meletakkan 10%, 20%, 30% + portfolio anda dalam dana pasaran wang dan mengumpul 4% atau 5% + untuk wang anda tanpa mengambil risiko yang anda hadapi dalam stok, harta, atau kebanyakan kelas aset lain.
• Aset eksotik atau tidak standard seperti sijil pajak lien atau harta intelek (hak cipta, tanda dagangan, paten dan perjanjian pelesenan) boleh menjadi barang emas bagi jenis orang yang betul yang memahami apa yang dia lakukan. Baru-baru ini saya melakukan kajian kes pada blog peribadi saya penulis lagu Dolly Parton, yang mengumpulkan nasib seseorang dianggarkan antara $ 450 juta dan $ 900 juta, kebanyakannya di belakang portfolio 3,000 lagu hak cipta, yang ia digunakan untuk membiayai taman tema empayar yang kini mengepam wang ke dalam saku dari jualan tiket, penginapan hotel, restoran, hak pelesenan, dan cenderahati. Jangan jatuh di sini melainkan anda tahu apa yang anda lakukan kerana ia boleh membawa bencana.
• Rizab tunai, selalunya terdiri daripada akaun cek dan simpanan simpanan FDIC dan / atau U. S. Perbendaharaan, yang merupakan satu-satunya tunai bersamaan yang boleh diterima secara bersamaan apabila keselamatan prinsipal mutlak tidak boleh dirunding. Secara ideal, portfolio strategi pendapatan akan mempunyai cukup wang tunai untuk mengekalkan bayaran sekurang-kurangnya tiga tahun jika aset lain berhenti menghasilkan dividen, faedah, sewa, royalti, pendapatan pelesenan atau pengedaran lain.

4. Apakah Kelebihan dan Kekurangan Portfolio Strategi Pelaburan Pendapatan?

Kelebihan terbesar memilih strategi pendapatan adalah anda mendapat lebih banyak wang tunai di hadapan. Kelemahan terbesar adalah anda melepaskan banyak kekayaan masa depan kerana pegangan anda menghantar wang ganti kepada anda, tidak melabur semula untuk pertumbuhan. Sangat sukar untuk sebuah syarikat seperti AT & T atau Verizon, yang merupakan sebahagian besar keuntungan dari pintu dalam dividen tunai sehingga lemak lebih daripada dua kali ditawarkan di pasaran saham secara keseluruhan, untuk berkembang secepat perniagaan seperti Chipotle Mexican Grill, yang jauh lebih kecil dan mengekalkan pendapatannya untuk membuka lokasi baru.

Selain itu, lebih sukar bagi pelabur strategi pendapatan untuk memanfaatkan perkara seperti leverage cukai tertunda kerana sebahagian besar pendapatan akan datang dalam bentuk pembayaran tunai hari ini, yang bermakna pembayaran cukai pada tahun yang diterima.

5. Apakah Jenis Pelabur Akan Pilih Portfolio Strategi Pendapatan?

Terutama, mereka yang memilih pendekatan strategi pendapatan jatuh ke salah satu daripada dua kem. Yang pertama adalah seseorang yang telah bersara dan ingin hidup dari wangnya untuk tahap maksimum yang mungkin tanpa menyerang terlalu banyak prinsipal.Dengan memilih saham, bon, hartanah, dan aset lain yang lebih tinggi, lebih tinggi, ia boleh mencapai ini.

Yang kedua adalah orang yang menerima banyak wang dalam beberapa jenis kejatuhan - menjual perniagaan, memenangi loteri, mewarisi dari saudara, apa sahaja. Sekiranya wang itu boleh membuat perbezaan besar dalam taraf hidup mereka tetapi mereka mahu memastikan ia berada di sana sepanjang hayat mereka, mereka mungkin memilih strategi pendapatan untuk menjadi gaji kedua atau ketiga. Gambar seorang guru yang memperoleh $ 40, 000 berkahwin dengan seorang pengurus pejabat yang memperoleh $ 45, 000. Bersama, mereka membuat $ 95, 000 sebelum cukai. Sekarang bayangkan mereka entah bagaimana masuk ke $ 1, 000, 000. Dengan pergi dengan strategi pendapatan yang menghasilkan, katakan, 4% pembayaran tahunan, mereka boleh mengambil cek $ 40,000 dari tahun portfolio mereka, meningkatkan pendapatan isi rumah mereka menjadi $ 135, 000, atau lebih daripada 42%. Itu akan membuat perbezaan besar dengan taraf hidup mereka dan mereka fikir mereka akan menikmatinya lebih daripada mempunyai lebih banyak modal apabila mereka lebih tua. $ 1, 000, 000 berfungsi sebagai sejenis endowmen keluarga, seperti kolej atau universiti; wang yang tidak pernah dibelanjakan tetapi ditujukan semata-mata untuk menghasilkan dana yang boleh dibelanjakan untuk tujuan lain.