Bagaimana saya benar-benar membuat wang dari membeli saham?

Jika anda mendengar media kewangan atau melabur akhbar, anda mungkin mendapat gambaran yang salah yang membuat wang dari membeli stok adalah "memilih" saham yang tepat, berdagang dengan cepat, skrin komputer atau set televisyen, dan menghabiskan hari-hari anda terfikir tentang apa yang Dow Jones Industrial Average atau S & P 500 lakukan baru-baru ini. Tidak ada yang lebih jauh dari kebenaran. Tidak semestinya cara saya menjalankan portfolio saya sendiri atau portfolio yang kita kawalan di syarikat pengurusan aset keluarga saya.

Pada hakikatnya, rahsia untuk membuat wang dari membeli stok dan melabur dalam bon disimpulkan oleh bapa yang bernilai melabur Benjamin Graham ketika dia menulis, "Wang sebenar dalam pelaburan harus dibuat - kerana sebahagian besar telah di masa lalu - tidak keluar daripada membeli dan menjual, tetapi daripada memiliki dan memegang sekuriti, menerima faedah dan dividen, dan mendapat manfaat daripada kenaikan nilai jangka panjang mereka. " Untuk menjadi lebih spesifik, sebagai pelabur dalam saham biasa, anda perlu memberi tumpuan kepada jumlah pulangan dan membuat keputusan untuk melabur untuk jangka panjang, yang bermaksud minimum minimum, mengharapkan untuk memegang setiap posisi baru selama lima tahun dengan syarat anda telah syarikat-syarikat terpilih yang dikendalikan dengan kewangan yang kukuh dan sejarah amalan pengurusan yang mesra pemegang saham.

Itulah cara kekayaan sebenar dibina di pasaran saham untuk pelabur pasif luar. Begitulah:

• Janitors berpendapatan berhampiran gaji minimum, seperti Ronald Read, mengumpulkan lebih daripada $ 8,000, 000 dalam portfolio mereka;
• Seorang lelaki bernama Lewis David Zagor, yang tinggal di sebuah pangsapuri kecil di New York City, mengumpulkan $ 18.000, 000;
• Peguam Jack MacDonald mengumpul $ 188, 000, 000;
• Ejen IRS yang telah bersara Anne Scheiber membina portofolio $ 22, 000, 000 (Itu pada tahun 1995 apabila dia meninggal dunia. Disesuaikan untuk inflasi, bersamaan dengan $ 63, 250, 000 + pada awal 2016);

• Setiausaha Bersara Grace Groner membina portfolio saham $ 7, 000, 000;
• Seorang petani tenusu berhampiran Kansas City mengumpulkan berjuta-juta dolar, yang bahkan tidak diketahui oleh anak-anaknya.

Malah, pelabur berprofil tinggi seperti Warren Buffett dan Charlie Munger membuat sebahagian besar wang mereka di stok dan perniagaan yang mereka buat selama 25+, bahkan 50+ tahun.

Namun, ramai pelabur baru tidak memahami mekanik sebenar di sebalik membuat wang dari saham; di mana kekayaan sebenarnya berasal atau bagaimana keseluruhan proses berfungsi. Jika anda telah menghabiskan banyak masa di laman web, anda melihat bahawa kami menyediakan sumber-sumber pada beberapa topik yang cukup maju - analisis laporan kewangan, nisbah kewangan, strategi cukai keuntungan modal, hanya untuk menamakan beberapa, tetapi ini adalah satu perkara yang penting untuk Bersihkan dengan secukupnya, dapatkan secawan kopi yang hangat, selesaikan kerusi membaca kegemaran anda, dan biarkan saya membimbing anda melalui satu versi ringkas tentang bagaimana keseluruhan gambar itu bersesuaian.

Membuat Wang dari Stok Bermula Dengan Membeli Pemilikan dalam Perniagaan Beroperasi Sesungguhnya

Apabila anda membeli saham, anda membeli sekeping syarikat. Bayangkan bahawa Harrison Fudge Company, sebuah perniagaan fiksyen, mempunyai jualan $ 10, 000, 000 dan pendapatan bersih $ 1, 000, 000.

Untuk mendapatkan wang untuk pengembangan, pengasas syarikat menghampiri sebuah bank pelaburan telah menjual saham kepada orang awam dalam Tawaran Awam Permulaan, atau IPO. Mereka mungkin berkata, "Baiklah, kami tidak fikir kadar pertumbuhan anda sangat bagus, jadi kami akan harga ini supaya pelabur masa depan akan mendapat 9% pelaburan mereka serta apa sahaja pertumbuhan yang anda hasilkan … yang berfungsi untuk sekitar $ 11, 000 , 000 + nilai untuk keseluruhan syarikat ($ 11 juta dibahagikan dengan pendapatan bersih $ 1 juta = pulangan 9% atas pelaburan awal.) "Sekarang, kita akan mengandaikan bahawa para pengasas dijual sepenuhnya bukannya mengeluarkan stok kepada orang awam (untuk penjelasan perbezaannya, lihat Pelajaran 1: Pengenalan ke Wall Street.)

Para penanggung jamin boleh berkata, "Anda tahu, kami mahu stok untuk dijual dengan harga $ 25 per saham kerana kelihatannya berpatutan sehingga kami akan memotong syarikat itu menjadi 440,000 keping, atau saham saham (440, 000 saham x $ 25 = $ 11, 000, 000). Ini bermakna setiap "sekeping" atau saham saham berhak kepada $ 2. 72 keuntungan ($ 1, 000, 000 keuntungan ÷ 440, 000 saham tertunggak = $ 2. 72 per saham.) Angka ini dikenali sebagai Basic EPS (pendek untuk pendapatan sesaham.) Dengan kata lain, apabila anda membeli bahagian Harrison Fudge Company, anda membeli hak untuk keuntungan pro-rata anda.

Sekiranya anda memperoleh 100 saham untuk $ 2, 500, anda akan membeli $ 272 dalam keuntungan tahunan dan apa sahaja keuntungan (atau kerugian) masa depan syarikat yang dijana. Sekiranya anda menganggap bahawa pengurusan baru boleh menyebabkan penjualan menjejaskan sehingga keuntungan pro-rata anda akan lebih tinggi 5x dalam beberapa tahun, maka ini akan menjadi pelaburan yang sangat menarik.

Berapa Banyak Wang yang Anda Buat dari Stok Akan Tergantung pada Bagaimana Pengurusan dan Lembaga Pengarah Mengalokasikan Modal Anda

Apa muddies ke atas keadaan adalah bahawa anda tidak benar-benar melihat bahawa $ 2. 72 dalam keuntungan yang dimiliki oleh awak. Sebaliknya, pengurusan dan Lembaga Pengarah mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk mereka, yang akan menentukan kejayaan pegangan anda pada tahap yang besar:

1. Ia boleh menghantar dividen tunai untuk sebahagian atau keseluruhan keuntungan anda. Ini adalah salah satu cara untuk "mengembalikan modal kepada para pemegang saham. "Anda boleh menggunakan wang ini untuk membeli lebih banyak saham atau pergi membelanjakannya dengan cara yang anda lihat patut.
2. Ia boleh membeli semula saham di pasaran terbuka dan memusnahkannya. Untuk penjelasan yang hebat tentang bagaimana ini dapat menjadikan anda sangat, sangat kaya dalam jangka panjang, membaca Buy Buy Backs: The Golden Egg of Shareholder Value.
3. Ia boleh melabur semula dana ke dalam pertumbuhan masa depan dengan membina lebih banyak kilang, menyimpan, menyewa lebih ramai pekerja, meningkatkan iklan, atau sejumlah perbelanjaan modal tambahan yang diharapkan dapat meningkatkan keuntungan. Kadang-kadang, ini mungkin termasuk mencari pengambilalihan dan penggabungan.
4. Ia boleh mengukuhkan kunci kira-kira dengan mengurangkan hutang atau membina aset cair.

Mana yang terbaik untuk anda sebagai pemilik? Itu bergantung sepenuhnya pada kadar pengurusan pulangan yang boleh diperolehi dengan melaburkan semula wang anda. Sekiranya anda mempunyai perniagaan yang fenomenal - fikir Microsoft atau Wal-Mart pada hari-hari awal apabila kedua-duanya adalah sebahagian kecil daripada saiz semasa mereka - membayar apa-apa dividen tunai mungkin salah kerana dana itu boleh dilaburkan semula pada kadar yang tinggi . Sebenarnya ada masa dalam dekad pertama selepas Wal-Mart pergi ke umum bahawa ia memperoleh lebih daripada 60% ekuiti pemegang saham. Itu sukar dipercayai. (Semak desegregasi DuPont ROE untuk cara yang mudah untuk memahami apa maksud ini.) Semula jenis semacam itu hanya wujud dalam cerita dongeng lagi, di bawah arahan Sam Walton, peruncit yang berpangkalan di Bentonville dapat menariknya dan membuat banyak syarikat bersekutu, pemandu trak, dan pemegang saham luar yang kaya dalam proses itu.

Berkshire Hathaway tidak membayar dividen tunai manakala U. S. Bancorp telah memutuskan untuk mengembalikan lebih 80% modal kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen dan belian beli saham setiap tahun. Walaupun perbezaan ini, kedua-duanya mempunyai potensi untuk menjadi pegangan yang sangat menarik pada harga yang tepat (dan terutamanya jika anda memberi perhatian kepada penempatan aset) dengan syarat mereka berdagang dengan harga yang tepat; e. g. , nisbah PEG diselaraskan dividen yang munasabah. Secara peribadi, saya memiliki kedua-dua syarikat ini pada masa artikel ini diterbitkan dan saya akan kecewa jika USB mula mengikuti amalan peruntukan modal yang sama seperti Berkshire kerana ia tidak mempunyai peluang yang sama yang tersedia untuk itu akibat larangan untuk syarikat pegangan bank.

Pada akhirnya, Mana-mana Wang yang Anda Buat dari Stok Anda Turun ke Tangan Komponen Jumlah Pulangan, Termasuk Keuntungan Modal dan Dividen

Sekarang yang anda lihat ini, mudah dimengerti bahwa kekayaan anda dibina terutama dari: < Peningkatan dalam harga saham. Sepanjang jangka panjang, ini adalah hasil daripada pasaran yang menilai peningkatan keuntungan akibat pengembangan perniagaan atau belian balik pembelian, yang menjadikan setiap saham mewakili pemilikan yang lebih besar dalam perniagaan. Dengan kata lain, jika perniagaan dengan harga saham $ 10 meningkat 20% selama 10 tahun melalui gabungan pengembangan dan pembeli saham, ia harus hampir $ 620 per saham dalam satu dekad sebagai akibat dari kekuatan-kekuatan ini dengan asumsi Wall Street mengekalkan harga yang sama -untuk-pendapatan.

1. Dividen. Apabila pendapatan dibayarkan kepada anda dalam bentuk dividen, anda sebenarnya menerima wang tunai melalui cek di dalam pos, deposit langsung ke dalam akaun pembrokeran, akaun cek, atau akaun simpanan anda, atau dalam bentuk saham tambahan yang dilaburkan semula bagi pihak anda . Sebagai alternatif, anda boleh menderma, membelanjakan atau menumpukan dividen ini secara tunai.
2. Kadangkala, semasa gelembung pasaran, anda mungkin berpeluang untuk membuat keuntungan dengan menjual kepada seseorang untuk lebih daripada nilai syarikat. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, pulangan pelabur terikat dengan keuntungan asas yang dihasilkan oleh operasi perniagaan yang dimilikinya.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik ini, baca

3 Cara Anda Sebenarnya Mendapatkan Wang Melabur dalam Stok . Anda juga boleh menyemak panduan Pelaburan dalam Stok saya. Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.