Beberapa Risiko Terlalu Tertinggal Apabila Memilih Saham

Apabila membina portfolio ekuiti saham individu, pelabur pintar tahu bahawa pengurusan risiko harus menjadi sebahagian dan bungkusan dengan setiap keputusan peruntukan. Bagi setiap saham, bon, dana bersama atau pelaburan lain yang anda beli, terdapat tiga risiko yang sering diabaikan tetapi yang patut dijaga; risiko perniagaan, risiko penilaian dan daya beli risiko jualan. Dalam artikel ini, kita akan mengkaji setiap jenis dan mengetahui cara anda boleh melindungi diri anda dari bencana kewangan yang boleh berlaku jika anda mengabaikan membina pertahanan yang mencukupi terhadap satu atau lebih masalah yang berpotensi ini.

Risiko Pelaburan # 1: Risiko Perniagaan

Risiko perniagaan adalah, mungkin, yang paling biasa dan mudah dimengerti mengenai semua risiko pemilikan ekuiti. Ia adalah potensi kehilangan nilai melalui persaingan, salah pengurusan, dan insolvensi kewangan. Terdapat beberapa industri yang terdedah kepada tahap risiko perniagaan yang lebih tinggi, seperti perniagaan jenis komoditi termasuk syarikat penerbangan dan kilang keluli, serta yang lain yang tidak menghasilkan lebih banyak kekayaan untuk pemilik.

Pertahanan terbesar terhadap risiko perniagaan adalah kehadiran nilai francais. Syarikat-syarikat yang mempunyai nilai francais dapat menaikkan harga untuk menyesuaikan diri dengan peningkatan buruh, cukai atau kos bahan. Stok dan bon perniagaan jenis komoditi tersebut tidak mempunyai kemewahan dan biasanya menurun dengan ketara apabila persekitaran sektor, industri atau makroekonomi melepaskan tebing.

Risiko Pelaburan # 2: Risiko Penilaian

Baru-baru ini, saya mendapati sebuah syarikat saya benar-benar suka (kata syarikat itu akan kekal tidak bernama).

Margin adalah sangat baik, pertumbuhan adalah cemerlang, terdapat sedikit atau tidak ada hutang di neraca dan jenama berkembang ke beberapa pasaran baru. Walau bagaimanapun, perniagaan ini didagangkan pada harga yang setakat ini melebihi pendapatan bersih semasa dan purata, saya tidak boleh membenarkan pembelian stok.

Kenapa? Saya tidak bimbang tentang risiko perniagaan. Sebaliknya, saya bimbang tentang risiko penilaian. Untuk memastikan pembelian stok pada harga tinggi ini, saya harus yakin bahawa prospek pertumbuhan masa hadapan akan meningkatkan hasil pendapatan saya ke paras yang lebih menarik daripada semua pelaburan lain yang saya dapat.

Bahaya untuk melabur dalam syarikat-syarikat yang kelihatan terlalu tinggi adalah bahawa biasanya terdapat sedikit ruang untuk kesilapan. Perniagaan sememangnya sungguh luar biasa, tetapi jika ia mengalami penurunan jualan yang ketara dalam satu perempat atau tidak membuka lokasi-lokasi baru dengan cepat seperti yang mula-mula diproyeksikan, stok akan menurun dengan ketara atau, secara alternatif, mengalir air selama bertahun-tahun apabila penilaian yang berlebihan dibakar off.Ini adalah cara membuang kepada prinsip asas kami bahawa pelabur tidak boleh bertanya "Adakah syarikat ABC merupakan pelaburan yang baik"; Sebaliknya, dia harus bertanya, "Adakah syarikat ABC pelaburan yang baik pada harga ini."

Risiko Pelaburan # 3: Risiko Tenaga Jual Beli

Anda telah melakukan semuanya dengan baik dan mendapati syarikat yang sangat baik yang menjual jauh di bawah apa yang betul-betul bernilai, membeli saham besar. Ia Januari, dan anda merancang untuk menggunakan stok untuk membayar bil cukai April anda. Kesalahan besar.

Dengan meletakkan diri anda dalam kedudukan ini, anda bertaruh pada ketika stok anda akan menghargai.

Ini adalah kesalahan kesilapan kewangan. Di pasaran saham, anda boleh yakin dengan apa akan berlaku, tetapi tidak ketika . Anda telah menjadikan kelebihan asas anda (kemewahan memegang secara kekal dan mengabaikan petikan pasaran), menjadi kelemahan. Anda tidak sepatutnya mempunyai wang dalam pasaran saham yang mungkin perlu anda akses pada bila-bila masa dalam lima tahun akan datang. Jika anda berbuat demikian, anda berkelakuan dengan kecuaian melampau.

Pertimbangkan yang berikut: Jika anda telah membeli saham syarikat-syarikat besar seperti Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette dan The Washington Post Company pada harga yang baik pada tahun 1987 namun terpaksa menjual stok itu pada suatu masa nanti, anda akan telah hancur oleh kemalangan yang berlaku pada bulan Oktober. Analisis pelaburan anda sememangnya betul - anda memegang tiga peluang perniagaan jangka panjang terbaik yang terdapat di pasaran pada masa itu - tetapi kerana anda tidak mempunyai kemewahan untuk jangka panjang, anda membuka diri anda ke jumlah risiko yang besar.

Anda telah mengubah pelaburan yang baik ke spekulasi berleluasa.

Dipaksa untuk menjual pelaburan anda benar-benar sesuatu yang dikenali sebagai risiko kecairan, yang cukup penting saya menulis artikel berasingan tentangnya untuk membantu anda memahami mengapa ia menimbulkan ancaman kepada nilai bersih anda.

Moral: Secara berkala, Periksa Semua Risiko Ketiga dan Tanya Cara Mengekalkan Pelaburan Ekuiti Anda Kepada Mereka

Selalunya terdapat sedikit ijazah dalam setiap pelaburan ekuiti yang anda beli, sama ada secara langsung melalui saham individu atau dana bersama. Pada masa yang sama, dengan mengelakkan atau meminimumkan jenis risiko khusus, anda boleh menyimpan cegukan sementara dalam ekonomi atau pasaran kewangan daripada memusnahkan kekayaan anda.