Stok Pilihan Boleh Tukar untuk Pemula

Dalam "Apakah Stok Pilihan?" dan Banyak Perisa Stok Yang Dipilih, anda mengetahui bahawa stok pilihan adalah jenis saham khas yang kadang-kadang dijual kepada pelabur. Selalunya, stok pilihan mempunyai dividen yang lebih tinggi tetapi ia terhad kepada jumlah keuntungan yang boleh mereka peroleh atau dividen yang dapat mereka kumpulkan, menjadikannya jatuh di antara stok biasa dan bon biasa. Sesetengah syarikat mempunyai pelbagai "kelas" saham pilihan, masing-masing mempunyai ciri-ciri sendiri, hak mengundi, hak dividen, dll.

Terdapat beberapa situasi dan senario yang boleh anda jalankan jika anda membuat keputusan untuk melabur dalam ini yang kurang perasan, dan dibincangkan, sekuriti, tetapi salah satu variasi yang paling popular dan lazim saham pilihan dikenali sebagai saham pilihan boleh tukar.

Saham Pilihan Kadang-kadang Mempunyai Hak Penukaran Khas

Ini mungkin kelihatan mengelirukan kepada pelabur baru, tetapi penting bahawa anda memahami bahawa beberapa saham pilihan mungkin mempunyai hak penukaran. Apabila ini berlaku, orang di Wall Street merujuk kepada sekuriti ini sebagai saham pilihan yang boleh ditukar atau pilihan yang boleh ditukar. Maksudnya, pada suatu masa akan datang, sama ada pada pilihan anda, atas pilihan Lembaga Pengarah, atau pada tarikh yang ditetapkan, syarikat itu boleh menukarkan semua stok pilihan anda ke dalam saham saham biasa. Memahami betul terma dan syarat penukaran itu boleh bermakna perbezaan antara keuntungan besar atau kerugian yang mengerikan.

Contoh Saham Pilihan Boleh Tukar

Bayangkan anda membaca terma dan syarat keselamatan tertentu dan membeli 100 saham saham pilihan boleh ditukar di bank XYZ. Kos saham pilihan anda $ 500 per saham, sehingga jumlah pelaburan anda adalah $ 50, 000. Saham kelas tertentu ini membayar $ 25 per saham setiap tahun dalam dividen, yang berfungsi untuk menghasilkan dividen 5%.

Ia juga mempunyai keistimewaan penukaran khas, yang mengatakan bahawa anda boleh menukarkan setiap saham saham pilihan ke dalam 50 saham saham biasa.

Fikirkanlah seketika itu. Stok pilihan Anda $ 500 per saham membayar Anda $ 25 per tahun dalam dividen, atau hasil 5%, tetapi Anda juga mendapatkan tiket loteri yang memungkinkan Anda untuk berdagang di saham pilihan Anda dan menukarnya untuk 50 saham saham umum. Maksudnya, "kos" anda untuk menukar kepada umum ialah $ 10 sesaham (stok pilihan $ 500 yang dibahagikan dengan 50 saham stok biasa = $ 10 kos sesaham sekiranya penukaran).

Jika stok biasa kurang daripada $ 10, hak pilihan anda yang boleh ditukar tidak bernilai. Sekiranya stok biasa ialah $ 10 atau lebih, hak penukaran anda boleh menjadi mutlak emas. Satu ilustrasi mungkin membantu.

Jika anda bangun dan stok biasa adalah $ 7, anda tidak akan mahu menggunakan hak istimewa penukaran anda yang membolehkan anda menukar 100 saham stok pilihan anda untuk 5,000 saham saham biasa (kerana setiap saham pilihan boleh ditukar dengan 50 saham biasa, atau 100 saham biasa x 50 saham biasa = 5, 000 saham biasa).Itu akan meninggalkan anda dengan 5, 000 saham saham biasa pada $ 7 sesaham, atau $ 35, 000. Itu adalah kehilangan $ 15,000 pada pelaburan asal saham pilihan anda pada $ 50, 000, ditambah anda tidak akan menerima pilihan anda saham dividen, lagi!

Bayangkan XYZ Bank membuat pengumuman dan saham biasa meningkat kepada $ 30 per saham. Anda akan mengambil 100 saham saham pilihan anda dan menukarkannya kepada 50 saham saham biasa bagi setiap 5,000 saham biasa. Anda boleh menjual stok biasa anda dengan harga $ 150,000 kerana harga pasaran $ 30 per saham x 5, 000 saham = $ 150,000. Kos anda hanya $ 50,000 apabila anda membeli pilihan yang boleh ditukar, jadi anda membuat tiga kali ganda wang anda, dan anda mengumpul dividen sehingga masa anda melaksanakan hak penukaran. Sekarang anda dapat melihat mengapa memahami terma saham pilihan anda yang boleh ditukar adalah sangat penting.