Maklumat penting Mengenai Komoditi Berisiko dan Risiko Peristiwa

Jika anda menonton berita kewangan atau majalah perniagaan yang sedia ada dan penyelidikan mengenai pelbagai pasaran aset, anda mungkin pernah mendengar istilah "risiko" dan "risiko. "Peniaga dan pelabur di seluruh dunia memahami bahawa peristiwa risiko atau risiko boleh membawa kesan yang ketara untuk harga saham, bon, mata wang, komoditi, dan semua kenderaan pasaran lain yang naik dan turun harga.

Risiko-On

Apabila pasaran beroperasi dalam keadaan normal, usaha semua peserta pasaran adalah untuk meningkatkan jumlah modal yang ada pada pelupusan mereka.

Pengurus wang dan peniaga individu dan pelabur akan membeli atau menjual aset untuk memanfaatkan turun naik pasaran atau pergerakan harga. Peserta pasaran ini akan menggunakan analisis asas dan teknikal untuk menentukan sama ada mereka percaya harga sesuatu aset akan menghargai atau susut nilai. Mereka kemudiannya akan memasuki pasaran sama ada membeli atau menjual. Pada masa-masa, pengurus wang dan pedagang wang yang lebih canggih akan mengenal pasti masalah yang salah atau menyebarkan dagangan di mana mereka membeli satu aset dan menjual yang lain.

Untuk memaksimumkan pulangan, banyak peserta pasaran telah beralih kepada instrumen derivatif yang leveraged seperti niaga hadapan, opsyen pada masa hadapan, ETF dan produk ETN dan kenderaan lain untuk membesarkan pulangan. Produk leverage mengandungi risiko yang lebih besar tetapi menawarkan potensi untuk ganjaran yang lebih besar.

Semasa tempoh risiko, leverage cenderung meningkat di pasaran kerana majoriti profesional dan pelabur individu menganggap kemungkinan risiko pasaran dan eksogen yang rendah.

Tahap kecairan yang tinggi cenderung mencirikan tempoh risiko; jumlah dagangan meningkat dan tawaran bida menyebar sempit. Dalam pasaran yang sangat cair, ia menjadi mudah untuk membeli dan menjual atau masuk ke dalam dan keluar dari kedudukan risiko. Kebanyakan masa, tempoh risiko menguasai tindakan pasaran.

Risiko Off

Ada kalanya pasaran akan bergerak secara dramatik dalam satu arah atau yang lain kerana sama ada peristiwa berkaitan dengan pasaran atau eksotik.

Sesetengah peniaga memanggil tempoh ini, acara angsa hitam. Ramai peniaga profesional menggunakan alat statistik yang mengukur kepekaan portfolio pelaburan kepada turun naik pasaran. Salah satu alat yang menjadi popular sejak tahun 1990-an adalah VAR atau nilai yang berisiko. Bank, institusi kewangan, dan kumpulan modal seperti lindung nilai dan dana bersama cenderung menggunakan alat ini yang akan memberikan gambaran tentang prestasi portofolio dalam tempoh yang melampau atau peristiwa angsa hitam. VAR akan menguji keuntungan dan kerugian bagi portfolio berdasarkan langkah pasaran pelbagai penyelewengan standard. Metrik statistik ini adalah ukuran penyebaran harga dari harga min atau purata.Dalam pasaran yang tidak menentu, titik data jauh dari purata dan di pasaran dengan perbezaan kurang; mereka lebih dekat dengan min. Oleh itu, sisihan piawai memberi kesan kepada ketidaktentuan sejarah. VAR adalah satu kaedah yang mengukur potensi kemudahubahan masa depan dengan melihat sejarah varians aset yang dipersoalkan. Aset tidak menentu akan mempunyai sisihan piawai yang lebih tinggi daripada yang berdagang dalam julat harga sempit. Mengira VAR bukan satu latihan yang sukar apabila ia datang kepada satu aset. Walau bagaimanapun, apabila cuba memahami VAR pada portfolio yang mempunyai banyak instrumen yang pelbagai ia menjadi lebih rumit.

Acara angsa hitam adalah salah satu yang menyebabkan pasaran bergerak 10 penyimpangan standard atau lebih dalam masa yang sangat singkat. Krisis hutang global yang berlaku pada tahun 1997 dan krisis sekuriti yang disokong gadai janji pada tahun 2008 adalah kedua-dua acara angsa hitam di mana pasaran bergerak dramatik. Sepanjang tempoh ini, ramai peserta pasaran akan menutup semua posisi apabila mereka mengeluarkan kedudukan risiko. Senario risiko ini cenderung berlaku dengan cepat, dan pergerakan harga boleh menjadi dramatik kerana ramai akan bertindak pada masa yang sama. Semasa tempoh berisiko, harga boleh bergerak lebih tinggi daripada peristiwa pemicu yang menyifatkan penurunan kecairan dan tawaran tawaran melebar. Dalam pasaran kurang cair, ia menjadi sukar dan mahal untuk membeli dan menjual atau masuk atau keluar dari jawatan.

Di dunia komoditi, senario risiko boleh menyebabkan volatiliti yang besar kerana komoditi cenderung mempunyai tahap varians yang lebih tinggi daripada stok, bon, mata wang dan kenderaan pasaran lain.

Komoditi sering mempunyai sisihan piawai yang lebih tinggi pada masa-masa risiko sehingga apabila landskap beralih ke risiko turun naik pasaran boleh menjadi agak liar. Sebagai contoh, krisis perumahan di U. S. menyebabkan harga minyak mentah berjangka jatuh daripada $ 147. 27 setong pada Julai 2008 kepada $ 32. 48 menjelang Disember tahun itu. Kemerosotan hampir 78 peratus hanya dalam enam bulan adalah contoh jenis turun naik yang mungkin berlaku semasa tempoh risiko. Senario risiko adalah jarang tetapi tidak dapat dilupakan kerana kerugian besar cenderung disebabkan oleh peristiwa-peristiwa angsa hitam ini. Perang, tempoh krisis, bencana alam, dan peristiwa eksotik lain boleh menjadi penyebab utama banyak tempoh risiko sepanjang sejarah. Oleh kerana peristiwa-peristiwa ini cenderung mengejutkan pasaran, sukar untuk mempersiapkan diri mereka, namun ketika mereka terjadi harga bergerak secara dramatis.

Banyak institusi kewangan dan pengawal selia menghabiskan banyak masa memahami risiko dan bersiap untuk peristiwa risiko. Pelabur individu juga sepatutnya mempunyai rancangan untuk melindungi aset mereka dari angsa hitam yang boleh memusnahkan sejumlah besar modal dengan cepat.