Risiko komoditi - Pemetaan, Pemodelan, Risiko Operasi

Dalam artikel yang lebih awal, saya memberikan gambaran mengenai topik risiko dalam pasaran komoditi. Dalam bahagian itu, saya menerangkan perbezaan antara risiko dinilai dan tidak dinilai. Sekeping itu memberikan pemandangan dari 30, 000 kaki. Tawaran ini adalah kesinambungan siri yang meneliti risiko berdasarkan asasnya. Tiga risiko yang sangat penting bagi mereka yang berdagang di pasaran komoditi adalah pemetaan, pemodelan. dan risiko operasi.

Risiko pemetaan boleh menjadi masalah rumit. Banyak tawaran komoditi mempunyai komponen yang berbeza. Kadangkala terdapat pertimbangan pembiayaan sebagai sebahagian daripada perjanjian. Kadangkala, logistik atau pengangkutan memainkan peranan penting dalam kepuasan muktamad perjanjian itu. Oleh kerana pengeluaran komoditi sering berlaku di satu lokasi di seluruh dunia dan penggunaannya di lain, undang-undang, peraturan, dan peraturan kerajaan adalah komponen penting dalam banyak urus niaga. Sudah tentu, pemindahan bahan mentah dari penjual kepada pembeli pada harga juga merupakan risiko. Setiap risiko membawa kos. Risiko Pemetaan adalah, oleh itu, risiko transaksi dari permulaan kepada arus penyelesaian dalam fesyen yang asalnya diperhatikan oleh pembeli dan penjual. Contohnya, urus niaga tembaga kewangan pra-eksport antara pembeli di China dan penjual di Peru mungkin melibatkan menyediakan dana di depan, harga berasaskan pasaran, penghantaran logam dari negara Amerika Selatan untuk penghantaran di pelabuhan kedatangan di pantai China.

Perjanjian ini mempunyai banyak tahap risiko. Harga muktamad bagi transaksi tembaga mencerminkan risiko tersebut. Risiko pemetaan adalah risiko keseluruhan transaksi berfungsi sebagai pihak yang dijangka. Fikirkan perjanjian itu sebagai teka-teki jigsaw dan komponen sebagai potongan yang membentuk keseluruhannya.

Risiko pemodelan adalah risiko harga, lindung nilai atau mana-mana model kuantitatif menyalahtafsirkan hasil yang dijangkakan.

Harga derivatif adalah usaha matematik. Rumusan, program atau aspek kuantitatif harga dan pemantauan risiko adalah aspek utama potensi keuntungan dari suatu perjanjian komoditi. Satu kesilapan boleh menjadikan keuntungan menjadi kerugian. Harga yang salah boleh menyebabkan bencana kewangan. Semakin besar urus niaga, lebih banyak risiko kerana salah faham kecil dapat menghasilkan hasil yang diperbesar. Sebagai contoh, pertimbangkan syarikat penerbangan mencari untuk menggunakan lindung nilai penggunaan bahan bakar jet secara jangka panjang. Jika syarikat penerbangan membuat kesilapan dalam pengiraan harga hadapan dan ia berada di atas pasaran, syarikat penerbangan itu akan membayar lebih banyak untuk bahan api meletakkannya dalam kedudukan yang lebih kompetitif daripada syarikat penerbangan lain. Kesan kedudukan yang kurang kompetitif boleh menyebabkan bencana kewangan.Kesilapan dalam pembinaan lengkung ke hadapan pada penyebaran intra-komoditi dengan rakan sejawat dapat menyebabkan satu pihak kehilangan jutaan.

Risiko akhir untuk dipertimbangkan adalah risiko operasi. Ini adalah risiko yang sistem atau proses gagal berfungsi untuk menyokong transaksi atau perniagaan. Risiko operasi termasuk prestasi sistem komputer sebenar tetapi ia juga boleh bermakna proses lain yang perlu untuk memenuhi kewajipan perniagaan.

Jika kapal tidak dapat berlabuh di pelabuhan pada tarikh yang telah dipersetujui kerana kerja kertas tidak dapat dilakukan, ini akan menjadi risiko operasi. Ketidakupayaan untuk menghantar dana pada tarikh yang dipersetujui kerana masalah dengan arahan atau kesilapan oleh pekerja akan menjadi masalah operasi.

Pemetaan, pemodelan, dan risiko operasi adalah tiga tahap risiko yang berbeza apabila ia berkaitan dengan perniagaan komoditi. Pemetaan adalah risiko yang melibatkan pembinaan awal transaksi, perdagangan atau kontrak yang memaparkan semua tanggungjawab pihak-pihak dan kemungkinan yang berkaitan dengan transaksi tersebut. Pemetaan yang betul memastikan bahawa harga sepadan dengan risiko. Pemodelan dikaitkan dengan risiko penetapan harga sebenar dan memantaunya sepanjang hayat transaksi. Harga awal sering bergantung kepada model kuantitatif yang terbukti dan mark-to-market bagi tujuan margin dan pemantauan adalah aspek penting dalam pengurusan risiko.

Risiko operasi adalah risiko melaksanakan transaksi. Dalam setiap transaksi, setiap pihak mempunyai tanggungjawab untuk memenuhi tanggungjawab operasi mereka.