Komoditi dan Saudagar Suruhanjaya Niaga Hadapan (FCM)?

Pasaran niaga hadapan adalah pertukaran di mana kontrak yang standard diperdagangkan dalam persekitaran yang terbuka dan telus. Salah satu peranan yang paling penting, apabila ia berkaitan dengan perniagaan yang dilakukan di bursa-bursa ini, adalah FCM.

FCM ialah Saudagar Suruhanjaya Niaga Hadapan. FCM adalah individu atau organisasi yang meminta dan / atau menerima pesanan untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan, opsyen pada kontrak niaga hadapan, kontrak pertukaran asing runcit atau swap dan menerima wang atau aset lain daripada pelanggan untuk menyokong pesanan tersebut.

FCM juga mempunyai tanggungjawab mengumpul margin daripada pelanggan.

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) mengawal FCM. Mana-mana orang atau syarikat yang menjalankan kontrak niaga hadapan bagi pihak yang lain mesti mendaftar dengan Persatuan Niaga Hadapan Nasional. Terdapat pengecualian tertentu dari pendaftaran. Contohnya, jika firma atau individu mengendalikan urus niaga hanya untuk diri mereka sendiri atau firma mereka sendiri atau syarikat gabungannya, pegawai tertinggi, pengarah atau jika mereka bukan U. S. pemastautin atau firma dengan hanya bukan U. S. pelanggan dan individu atau firma mengemukakan semua dagangan untuk penjelasan kepada FCM yang dikawal selia bahawa firma atau individu tidak perlu mendaftar.

Peraturan

Terdapat banyak peraturan dan peraturan yang terpakai bagi FCM, peraturan ini menjadi lebih ketat selepas penggunaan Pembaharuan Dodd Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna 2010. Pelanggan yang berdagang niaga hadapan melalui Introducing Broker (IB) telah melakukan perdagangan mereka dan dibersihkan melalui FCM.

FCM terbesar adalah umumnya bank dan institusi kewangan dengan banyak rangkaian perniagaan yang pelbagai. Bagaimanapun, beberapa FCM hanya beroperasi dalam lingkungan perniagaan niaga hadapan. Salah satu peraturan yang paling penting yang mengawal FCM ialah CFTC melarang mereka daripada mencampurkan dana mereka sendiri dengan dana milik pelanggan mereka.

FCM mesti mengasingkan semua dana pelanggan. Peraturan ini melindungi klien firma daripada kerugian. Kes firma, MF Global menggambarkan mengapa peraturan ini sangat penting.

MF Global

MF Global adalah FCM yang diniagakan untuk akaunnya sendiri. Apabila perdagangan melawan syarikat, mereka kehilangan banyak wang. Selepas siasatan, CFTC mendapati bahawa MF Global mencampurkan wang syarikat itu dengan wang yang dikutip dari pelanggan. Pada bulan Oktober 2011, firma itu memindahkan hampir $ 900 juta daripada akaun pelanggan kepada peniaga brokernya untuk menampung kerugian pada perdagangan proprietari firma itu. Oleh itu, apabila MF Global menjadi bankrap pada tahun 2011 pelanggan firma itu kehilangan wang mereka sendiri. Sekiranya MF Global mematuhi peraturan dan memisahkan dana pelanggan mereka firma itu mungkin masih muflis kerana perdagangan buruk tetapi pelanggan mereka tidak akan mengalami kerugian, peraturan itu akan melindungi mereka.Walaupun ramai pelanggan MF Global akhirnya mendapat wang mereka, ia mengambil masa hampir dua tahun untuk menyusun kekacauan. Seperti yang anda lihat, terdapat sebab-sebab penting bagi peraturan dan peraturan dalam industri niaga hadapan yang tidak menentu. Pengawal selia merekabentuk peraturan ini terutamanya untuk melindungi pelanggan.

FCM mesti menyerahkan kepada audit dan menunjukkan tahap modal yang mencukupi untuk menjalankan perniagaan mereka.

Selain itu, pekerja FCM mesti menunjukkan kecekapan dalam perniagaan niaga hadapan dan mengemukakan kepada pemeriksaan latar belakang. Berdagang dan melabur dalam pasaran niaga hadapan telah menarik peningkatan jumlah peserta dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pasaran hadapan cenderung menjadi lebih tidak menentu daripada pasaran aset lain dan mereka beroperasi dengan tahap leverage yang tinggi. Hanya sedikit margin (bon prestasi) yang diperlukan untuk memulakan kedudukan niaga hadapan. Tanpa Komisen Niaga Hadapan yang dikawal oleh peniaga yang mengawal aliran perniagaan ke bursa, potensi penyalahgunaan akan menjadi sangat besar. Broker niaga hadapan biasanya pekerja atau bergaul dengan FCM. Ini menyelaraskan operasi aktiviti yang berlaku di bursa. Ia mewujudkan persekitaran di mana peraturan dan pengawasan yang berkesan adalah mungkin.

Pedagang Suruhanjaya Niaga Hadapan memainkan peranan penting dalam dunia dagangan niaga hadapan yang tidak menentu.