Bangsa-bangsa pelarian: Di mana Melabur Next

Negara Breakout: Mengejar Keajaiban Ekonomi Berikutnya oleh Ruchir Sharma.

Jika anda fikir semua pasaran baru muncul sama, berfikir lagi. Itu mungkin benar apabila harga komoditi semakin meningkat, tetapi bagaimana setiap negara pasaran yang sedang berkembang yang mengendalikan bonus sekarang membuat perbezaan bagaimana mereka akan maju. Baca buku ini, kemudian laraskan pelaburan anda di pasaran saham dan bon baru.

Penulis, Ruchir Sharma, adalah pengurus dana pasaran baru muncul untuk Pengurusan Pelaburan Morgan Stanley.

Dia menguruskan $ 25 bilion dalam aset pasaran baru muncul, jadi dia meletakkan wangnya di mana mulutnya. Dia bergerak kira-kira satu minggu sebulan di pasaran yang berbeza dan kemudian menulis artikel tentang penemuannya di Newsweek, Wall Street Journal dan Times Ekonomi. Dia merumuskan penemuannya dalam buku ini.

Pasaran yang berkembang biasanya terdapat dalam Indeks MSCI. Ini menjejaki 21 negara, termasuk Brazil, Chile, China, Colombia, Republik Ceko, Mesir, Hungary, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico, Maghribi, Peru, Filipina, Poland, Rusia, Afrika Selatan, Taiwan, Thailand, dan Turki . Di sini, Encik Sharma mengambil kebanyakannya.

Bangsa Breakout

China - Akan ada kelembapan ekonomi terkawal, yang akan memberi kesan kepada semua negara yang bergantung kepada perdagangan. Tenaga buruh yang semakin tua. Lihat Pertumbuhan Ekonomi China, Pembaharuan China, U. S. Hutang ke China.

Republik Czech - Meningkat dengan cepat untuk menjadi negara kaya.

Hutang percuma. Sektor kewangan yang kukuh dan eksport ke Jerman. Sebahagian daripada Kesatuan Eropah tetapi bukan zon euro, jadi ia boleh mengecil mata wangnya apabila diperlukan.

Indonesia - Ekonomi komoditi yang paling laris. Penduduk tempatan yang cukup untuk mengekalkan permintaan bersenandung, mengeksport hanya 25% daripada KDNK. Cukup simpanan domestik untuk membiayai pelaburan, hutang rendah.

Mudah berniaga.

Korea - Indeks KOSPI mencerminkan trend global kerana syarikat-syarikat Korea adalah pemain utama dalam industri di seluruh dunia. Dikeluarkan daripada kapitalisme kroni. Disediakan untuk menyerap Korea Utara dan tenaga kerja jika (bila?) Ia jatuh. Powerhouse pembuatan "Jerman Asia."

Poland - Tidak terjejas oleh krisis kewangan 2008. Hutang percuma. Membuat kerja. Pasaran domestik cukup besar untuk mewujudkan pertumbuhan ekonomi. Tempat yang manis - manfaat perjanjian perdagangan EU, tetapi boleh menyimpan mata wang sendiri. Parti PIS konservatif mengambil alih kuasa pada 25 Oktober, 2015. Jika ia membatasi kebebasan dan memfokuskan pada menjaga kekuasaan terlalu banyak, itu boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi. (Source: "Enigma Konservatif," The Economist, 31 Oktober 2015)

Sri Lanka - Tenaga kerja yang sangat melek huruf, terletak di lorong perkapalan, kerajaan melabur dalam infrastruktur dan latihan.

Taiwan - Pembekal pengilang untuk syarikat asing.Masih ekonomi yang kuat, tetapi jatuh di belakang Korea. Empat puluh peratus eksport ke China dan Hong Kong. Tsai Ing-wen dipilih pada tahun 2016. Menjanjikan menjadi lebih bebas daripada China. Mahu mempromosikan teknologi berteknologi bio, peranti bersambung web, dan penyelidikan perubatan. industri. (Sumber: "Pemimpin Baru Taiwan Mengikut Mes," Bloomberg, 21 Januari 2016.)

Turki - Negara Islam yang berjaya. Terlalu bergantung kepada pelaburan langsung asing. Boleh mendapat manfaat dari lokasi geografinya, dengan perdagangan ke Eropah dan Timur Tengah. Tenaga kerja muda. Turki lira telah jatuh 43% berbanding U. S. dollar sejak 2010. Itu menjadikan hutang denominasi dolar mahal untuk syarikat tempatan. Hutang awam adalah 50% daripada KDNK. Import minyak banyak. Harga minyak rendah membantu defisit akaun semasa. "Feeling Green," The Economist , 21 Mac 2015.)

Potensi Ada Ada, Jika …

India - Potensi untuk pertumbuhan besar, berkat pendidikan dan tenaga kerja muda terjejas oleh kapitalisme kroni dan perbelanjaan kebajikan yang meningkat. Sekiranya India hanya akan bertindak bersama-sama!

Mexico - Terlalu bergantung kepada eksport ke Amerika Syarikat. Pertumbuhan ekonomi memberi manfaat kepada segelintir taipan. Keganasan dadah dan rasuah polis memaksa ramai orang Mexico untuk berhijrah, bukannya tinggal dan mewujudkan masyarakat yang lebih baik.

Nigeria - Presiden baru boleh mengambil kesempatan daripada kekayaan minyak untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi untuk penduduknya yang sangat miskin. "Nollywood" menghasilkan lebih banyak filem daripada Hollywood.

Filipina - ketidakstabilan politik. Tycoon, rasuah menghalang penciptaan perniagaan baru. Pelaburan infrastruktur tidak mencukupi. Sekiranya Presiden Aquino dapat menguruskan dengan baik, tenaga kerja muda dan sumber asli dapat merangsang ekonomi.

Thailand - Ketidakstabilan politik, terlalu banyak perbelanjaan kebajikan. Perniagaan takut untuk melabur. Presiden baru boleh mengubah keadaan.

Messes Hot

Brazil - Terlalu bergantung kepada komoditi untuk hasil kerajaan. Mencipta keadaan kebajikan yang tidak mampu. Cukai adalah sama dengan 38% daripada KDNK, tertinggi dalam dunia baru muncul. Infrastruktur yang kurang baik, perbelanjaan rendah ke atas pendidikan, terlalu banyak halangan perdagangan. Inflasi yang tinggi terima kasih kepada penyusutan sebenar. Syarikat telah membina hutang denominasi dolar. Apabila sebenar jatuh, hutang ini menjadi lebih mahal untuk membayar balik. "Merasa Hijau."

Hungary - Pengangguran yang tinggi, kadar faedah yang tinggi, cukai yang tinggi, hutang yang tinggi

Malaysia - Terlalu banyak perbelanjaan kerajaan,

Rusia - Terlalu bergantung kepada hasil minyak, Putin telah mengabaikan asas-asas ekonomi dalam fokusnya untuk memegang kuasa beliau, tenaga kerjanya sudah tua, tidak mempunyai politik akan mewujudkan masa depan ekonomi yang mampan.

Afrika Selatan - Apartheid hilang, tetapi golongan minoriti putih masih mengawal kebanyakan kekayaan. Syarikat-syarikat tempatan mengambil hutang yang terlalu banyak dolar. Mata wang telah menyusut nilai berbanding dengan dolar Amerika Syarikat, mencetuskan inflasi.(Sumber: "Merasa Hijau.")

Vietnam - Pemimpin politik tidak benar-benar memahami ekonomi. Keperluan infrastruktur, terlalu banyak kredit kepada perniagaan yang tidak layak, inflasi. Tenaga buruh yang terlatih. Vietnam Selatan dikecualikan.

Komoditi

Memandangkan banyak negara pasaran baru muncul yang didorong oleh eksport, Sharma membekalkan satu bab kepada komoditi. Pada dasarnya, harga emas, minyak dan sumber asli baru-baru ini didorong oleh peniaga, bukan oleh penawaran dan permintaan. Pedagang ini sendiri didorong oleh rendah, kredit murah yang membuat pinjaman mudah dan menjimatkan pembaziran masa.

Rizab Persekutuan mencipta gelembung aset dengan mengekalkan kadar faedah yang sangat rendah sekian lama, dan dengan mencipta kredit baru $ 4 trilion melalui program Easing Quantitative. Ini bertujuan untuk mewujudkan pertumbuhan ekonomi dengan membenarkan penciptaan perniagaan baru, tetapi bank tidak menggunakan kredit untuk memberi pinjaman. Sebaliknya, spekulator menggunakannya untuk memacu harga komoditi.

Sekarang bahawa harga-harga tersebut jatuh (dan pelabur telah berpaling ke pasaran saham), ia menyakiti ekonomi pasaran yang baru muncul. Hanya mereka yang telah melabur dalam perniagaan domestik, infrastruktur dan tenaga buruh mereka akan terus maju. Harga komoditi yang jatuh juga akan membantu negara-negara seperti India, Turki dan Mesir, yang mengimport sumber semula jadi ini.

Amerika Syarikat

Walaupun buku ini mengenai pasaran baru muncul, Sharma menilai ekonomi U. S. Kekuatan teknologi, berkat Silicon Valley, meningkatkan produktiviti dan pertumbuhan ekonomi. U. S. syarikat adalah pemimpin dalam perisian, teknologi mudah alih, media sosial dan internet. Barang-barang dan perkhidmatan ini adalah permintaan daripada kampung Afrika terkecil hingga megalopolisis terbesar di dunia.