Amaran ETF Big

Anda mungkin pernah mendengar tentang ETF (Dana Dagangan Teragih). Malah, anda mungkin telah menjualnya pada beberapa kali, atau mungkin memegang beberapa sekarang.

Bagi mereka yang tidak biasa dengan ETF, saya akan memberikan ringkasan ringkas kepada anda untuk mempercepatkan kelajuan anda. Walau bagaimanapun, sama ada anda seorang pelabur yang berpengalaman atau jenama baru untuk permainan, anda mesti mendengar amaran yang saya berikan tentang ETF, kerana mereka boleh dikenakan biaya.

Isu ini sudah mencederakan dolar pelaburan anda, jika anda pernah ada atau kini mempunyai dana pertukaran bursa.

Sekiranya anda pernah membeli ETF leverage ganda atau tiga kali ganda, dan memegang mereka selama lebih daripada beberapa hari, maka anda pasti ingin terus membaca.

Diterangkan semata-mata, dana pertukaran bursa (ETF) adalah produk pelaburan yang secara aktif diuruskan untuk mencerminkan aktiviti perdagangan indeks, atau industri, atau pasaran saham negara. Sebagai contoh, ETF yang dilalui oleh simbol ticker "DIA" terdiri daripada stok Dow Jones Industrial Average, dan sebagai DJIA naik, begitu juga dengan kenderaan pelaburan DIA.

Terdapat juga ETF yang mengesan minyak (USO), saham pengguna budi bicara (XLY), saham kewangan (XLF), Nikkei (Jepun - EWJ), NASDAQ (QQQ) industri, indeks, dan bursa saham asing. Malah ada yang cuba mengikuti Indeks Ketakutan (dikenali sebagai VIX), menggunakan simbol ticker VXX. Memandangkan Indeks Ketakutan (atau indeks kemeruapan pasaran) tidak boleh didagangkan sendiri, VXX membuat cara yang baik untuk terlibat.

Keindahannya ialah dana pertukaran bursa adalah seperti stok. Anda boleh membeli ETF yang menjejaki bursa saham Jerman, kemudian berbalik dan jual dalam masa beberapa minit jika anda mengubah fikiran anda.

Jadi, anda mahu lebih banyak pendedahan asing kepada negara-negara membangun? Anda boleh membeli beberapa ETF seperti DBEF, EIRL, EDEN, dan CBON, dan serta-merta mempunyai pegangan di Jerman, Ireland, Denmark, dan China.

Menukar fikiran anda selepas anda membeli? Anda boleh menyesuaikan pegangan anda semata-mata sebagai membeli dan menjual saham mana-mana saham yang didagangkan secara umum.

Berikut adalah gosok. Hasrat ETF adalah untuk mengesan atau meniru prestasi pelaburan yang mendasari. Frasa "trek" atau "meniru" sangat penting. Perhatikan saya tidak mengatakan "duplikat", "mengalahkan," atau "perlawanan."

Dengan sifatnya, pada hari yang sempurna, ETF akan paling sesuai dengan prestasi indeks atau saham yang dirancang untuk diikuti. Sekiranya anda memiliki USO, dan harga minyak West Texas Intermediate naik 4 peratus, ETF akan meningkat 4 peratus paling baik. Kemungkinan besar, ia akan naik 3. 9 peratus atau lebih, untuk menampung perbelanjaan pengurusan dan "slippage" yang merupakan sebahagian besar amaran saya kepada anda yang saya jelaskan dalam artikel ini.

Walaupun ETF standard biasanya agak baik dari segi mencerminkan pelaburan asas yang mereka cuba untuk mengesan, terdapat sedikit penurunan dalam pulangan.Anda akan mendapat hit dengan "MER," yang merupakan nisbah perbelanjaan pengurusan, yang tidak seperti apa yang anda bayar pada dana bersama atau apa-apa produk pelaburan yang diuruskan secara aktif.

MER adalah bayaran sedikit yang pergi ke pengurus ETF. Anda mungkin tidak akan menyedari betapa wang itu secara senyap ditarik daripada pulangan ETF, kerana ia adalah jumlah yang sangat kecil, dan keluar secara automatik dan tanpa penggemar.

Nisbah perbelanjaan pengurusan untuk ETF sebenarnya lebih rendah daripada dana bersama, dan anda akan mendapat gambaran yang lebih "benar" dari pelaburan yang anda maksudkan untuk membeli. ETF adalah baik untuk melekat pada peraturan-peraturan yang dimaksudkan untuk dijejaki - produk seperti GLD dimaksudkan untuk mengikuti harga emas, dan itulah yang dilakukannya.

Sebaliknya, dana bersama yang bertujuan untuk memberi tumpuan kepada logam kuning mungkin memiliki syarikat yang melombong perak dan emas dan tembaga atau terus menukar kedudukan tunai, misalnya. Begitu banyak yang dipegang oleh dana bersama dalam portfolio mereka berdasarkan keputusan pengurus dana itu.

Ini semua menyebabkan dana bersama mempunyai kos pengurusan yang lebih besar daripada ETF. Bagaimanapun, masih ada sisi gelap untuk menukar dana yang diperdagangkan.

Sebelum anda membeli dana lain yang diperdagangkan, anda perlu memahami impak yang teruk dari slippage.

Sebenarnya, apabila anda memahami cara kenderaan-kenderaan pelaburan ini, anda mungkin memutuskan untuk mengelakkannya sama sekali. Anda pastinya mahu menjauhkan diri dari leverage ganda dan triple sepenuhnya.

Seperti yang disebutkan, ETF yang "lurus ke atas," yang bermaksud bahawa mereka direka untuk mengikuti indeks asas atau pasaran atau komoditi dengan tepat, biasanya kurang terdedah kepada kesan terbesar dari slippage, walaupun ini masih menjadi pertimbangan.

Ia adalah "levered" ETF yang boleh menghantar anda ke rumah miskin dengan cepat. Banyak dana yang diperdagangkan yang khusus direka untuk menghasilkan dua kali ganda atau tiga kali ganda dalam pelaburan asas.

Sebagai contoh, UWTI cuba untuk menyediakan tiga kali langkah-langkah dalam harga dasar minyak texas barat. Jika WTI naik atau turun 5 peratus, UWTI bertujuan menghasilkan keuntungan atau kerugian 15 peratus.

Masalah yang besar, seperti yang saya sebutkan, adalah tergelincir. Mari kita menggunakan contoh UWTI yang sama, tetapi kebimbangan ini berlaku untuk semua ETF yang dimanfaatkan.

Apabila minyak naik 10 peratus pada satu hari, UWTI mungkin tidak naik 30 peratus. Sebaliknya, ia boleh menunjukkan keuntungan 28 atau 29 atau 29. 5 peratus untuk hari itu.

Apabila minyak jatuh 10 peratus keesokan harinya, UWTI boleh slaid 30 peratus lebih rendah, bertindak dengan tepat bagaimana ia dimaksudkan. Sebaliknya, ia juga mungkin turun 30% atau 5%.

Peratusan kecil, hampir tidak ketara peratus berlaku setiap hari apabila pengurus mengimbangi buku mereka. Dari masa ke masa, jumlah yang sangat kecil ini ditambah.

Biar saya bertanya kepada anda - berapa hari yang diperlukan untuk mengurangkan separuh daripada satu peratus untuk mempengaruhi pelaburan? Ingat, ini diterapkan setiap hari, jadi semakin lama kerangka waktu, semakin besar dana yang anda "hilang".

Jika harga perak naik 1%, maka jatuh 1% keesokan harinya, komoditi dasar tidak akan berubah dalam nilai. Walau bagaimanapun, ETF triple-leveraged yang menjejaki harga perak (USLV) akan kehilangan sebahagian kecil daripada nilainya.

Inilah sebabnya carta jangka panjang dari mana-mana ETF leveraged triple akan menunjukkan aliran menurun yang konsisten sepanjang bulan dan tahun. Mereka akhirnya menelan kos 100% daripada pelabur jangka panjang mereka.

Dengan cara lain, ETF leveraged ditakdirkan untuk mengecil nilai setiap hari, berbanding aktiviti aset, komoditi, bursa saham, atau indeks yang mereka cuba meniru. Ini tidak membuat pendekatan jangka sederhana atau jangka panjang yang bijak.

Tiada ETF leverage triple yang sesuai untuk jangka panjang. Malah ETF standard sesuai untuk tujuan perdagangan jangka pendek dan hari.

ETF membuat cara yang baik untuk mempelbagaikan pegangan anda, dan untuk melindung nilai portfolio anda. Sebagai contoh, jika anda mempunyai terlalu banyak pendedahan kepada syarikat yang berpangkalan di Amerika Syarikat, anda boleh membeli ETF dengan cepat dan mudah untuk memfokuskan perniagaan dari Denmark, atau Brazil, atau Korea Selatan.

Hanya tidak merancang untuk meninggalkan wang anda melabur seperti itu selama bertahun-tahun pada satu masa. Dalam hal ini, anda mungkin lebih baik dilayan dengan membeli saham individu yang membentuk ETF itu sendiri, yang boleh dilihat secara umum dalam kebanyakan ringkasan dalam talian ETF.