Dan Bagaimana Mereka Bekerja

Syarikat membenarkan program belian balik saham, yang juga dikenali sebagai program pembelian balik. Ini bukan sesuatu yang baru dan harus mengejutkan walaupun pelabur yang paling baru. Seperti program dividen, peristiwa-peristiwa ini sangat umum bahawa, walaupun anda tidak tahu apa yang mereka atau bagaimana mereka bekerja, anda paling tidak mungkin memahami mengapa, dalam kebanyakan situasi, mereka adalah perkara yang baik. Adalah juga penting untuk mengetahui bahawa dalam beberapa kes, seperti yang saya jelaskan dalam Memahami Pelan Pembelian Semula Saham, terdapat beberapa bahaya potensi program pembelian semula saham.

Bagi anda yang tidak tahu apa program pembelian balik saham, atau jika anda yang memerlukan kursus menyegarkan mengenai manfaat program pembelian balik saham, berikut adalah tiga fakta penting yang perlu diingat mengenai program ini , dan yang paling penting, bagaimana mereka membuat portfolio anda berkembang.

Prinsip 1: Pertumbuhan keseluruhan tidak sama pentingnya dengan pertumbuhan sesaham.

Sering kali, anda akan mendengar penerbitan dan penyiaran kewangan terkemuka yang bercakap mengenai kadar pertumbuhan keseluruhan sebuah syarikat. Walaupun angka ini sangat penting dalam jangka masa panjang, ia bukanlah faktor penting dalam memutuskan seberapa cepat ekuiti dalam syarikat akan berkembang.

Contoh yang lebih ringkas dapat membantu. Mari kita lihat sebuah syarikat fiksyen:

Eggshell Candies, Inc.
$ 50 sesaham
100, 000 saham terkumpul
------------------ -------------------------
Permodalan Pasaran: $ 5, 000, 000 ($ 50 per saham X 100, 000 saham terkumpul)

Tahun ini, syarikat itu menghasilkan keuntungan $ 1 juta dolar.

==================================
Dalam contoh ini, setiap bahagian sama dengannya. 001% pemilikan dalam syarikat. (100% dibahagikan dengan 100, 000 saham.)

Pengurusan kecewa dengan prestasi syarikat kerana menjual jumlah gula yang sama pada tahun ini seperti tahun lepas. Ini bermakna kadar pertumbuhan adalah 0%! Para eksekutif ingin melakukan sesuatu untuk membuat wang pemegang saham kerana prestasi yang mengecewakan tahun ini, jadi salah seorang daripada mereka mencadangkan program pembelian semula saham.

yang lain segera bersetuju; syarikat itu akan menggunakan keuntungan $ 1 juta yang dibuat pada tahun ini untuk membeli stok itu sendiri.

Jadi keesokan harinya, CEO mengambil $ 1 juta dolar dari bank itu dan membeli 20,000 saham saham dalam syarikatnya. (Ingat ia didagangkan pada $ 50 satu bahagian mengikut maklumat di atas.) Segera, dia mengambil saham itu kepada Lembaga Pengarah, dan mereka mengundi untuk memusnahkan mereka supaya mereka tidak lagi wujud. Ini bermakna bahawa sekarang terdapat hanya 80, 000 saham daripada Telur Eggshell yang wujud bukannya asal 100, 000.

Apa maksudnya kepada anda? Setiap saham yang anda miliki tidak lagi mewakili. 001% syarikat. Sebaliknya, ia mewakili.00125%; itulah 25% peningkatan nilai sesaham! Keesokan harinya anda bangun dan mengetahui stok anda dalam Eggshell kini bernilai $ 62. 50 per saham dan bukannya $ 50. Walaupun syarikat itu tidak berkembang tahun ini, anda masih membuat kenaikan dua puluh lima peratus dalam pelaburan anda! Ini membawa kepada prinsip kedua. Prinsip 2: Apabila syarikat mengurangkan jumlah saham tertunggak dengan mengisytiharkan program pembelian balik saham, setiap saham anda menjadi lebih berharga dan mewakili peratusan ekuiti yang lebih tinggi dalam syarikat.

Jika pengurusan yang mesra pemegang saham seperti ini disimpan selama bertahun-tahun atau beberapa dekad, mungkin suatu hari nanti hanya lima saham syarikat yang tertinggal, masing-masing bernilai $ 1, 000, 000. > Apabila menyusun portfolio anda, anda perlu mencari perniagaan yang terlibat dalam pelbagai jenis amalan pro-pemegang saham ini dan berpegang kepada mereka selagi asas mereka kekal kukuh. Salah satu contoh terbaik ialah Washington Post, yang pada satu masa hanya $ 5 hingga $ 10 satu saham. Selepas ia mula membeli semula stoknya sendiri, ia pernah diniagakan setinggi $ 650 dalam beberapa bulan ketika saya mula menulis artikel ini pada tahun 2003. Itu adalah nilai jangka panjang!

Prinsip 3: Program belian balik saham tidak bagus jika syarikat membayar terlalu banyak untuk stoknya sendiri!

Walaupun pembelian balik boleh menjadi sumber keuntungan jangka panjang bagi para pelabur, mereka sebenarnya berbahaya jika syarikat membayar lebih banyak untuk stoknya daripada yang bernilai. Dalam pasaran yang terlalu mahal, ia akan menjadi kebodohan untuk pengurusan membeli ekuiti sama sekali, walaupun dengan sendirinya.

Sebaliknya, syarikat itu harus meletakkan wang itu menjadi aset yang boleh dengan mudah diubah menjadi wang tunai. Dengan cara ini, apabila pasaran mengayunkan cara lain dan didagangkan di bawah nilai sebenar, saham syarikat boleh dibeli kembali pada harga diskaun, memastikan pemegang saham semasa menerima manfaat maksimum. Ingat, walaupun pelaburan terbaik di dunia bukan pelaburan yang baik jika anda membayar terlalu banyak untuknya.