Asas-asas rEIT: Berapa Risky Mereka?

Amanah pelaburan hartanah, atau REIT, adalah ekuiti pelaburan yang sering digunakan oleh mereka yang ingin meningkatkan hasil pada portfolio mereka. Tetapi seperti biasa, dengan pulangan yang lebih tinggi datang risiko tambahan.

Apa yang REITS?

REIT adalah syarikat yang perniagaannya memiliki dan mengendalikan hartanah hartanah. Misalnya, REIT tipikal boleh membeli dan menguruskan pangsapuri. Mengikut undang-undang, mereka mesti mengagihkan 90% keuntungan mereka dalam bentuk dividen.

Kebanyakan REIT (disebut "reet") mengagihkan keuntungan ini kepada pelabur mereka setiap suku tahun, yang menjadikan mereka kenderaan yang berpendapatan menarik bagi pesara yang mahukan aliran pendapatan yang stabil. REIT, tidak seperti syarikat awam, tidak membayar cukai pendapatan korporat; keuntungan selepas potongan pengurusan diagihkan sebelum cukai kepada pelabur REIT. Dari segi sejarah, untuk tempoh lanjutan - seperti dalam tempoh dari 2010 hingga 2015 - REIT telah mengatasi prestasi bon korporat.

Jenis REIT

REIT terdiri daripada tiga perisa:

• REIT ekuiti, yang memiliki dan mengendalikan REIT gadai janji hartanah
• , yang meminjamkan wang kepada pemilik hartanah dan pengendali atau melabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji atau pinjaman
• REIT hibrid, yang kedua-duanya.

Pulangan REIT

Seperti yang diukur oleh Indeks MSCI AS REIT, pada 23 Jun 2016, REIT AS telah menghasilkan pulangan purata tahunan dalam tempoh 5 tahun sebelumnya sebanyak 12. 34% Indeks S & P 500, ukuran prestasi yang luas untuk pasaran saham AS, purata pulangan sebanyak 10. 49% dalam tempoh yang sama.

Penting untuk diingat bahawa pulangan yang lebih tinggi dari REIT hanyalah ukuran prestasi dalam selang masa tertentu, bukan petunjuk bahawa REIT adalah pelaburan yang lebih baik. Malah, REITs mengatasi S & P 500 dalam tempoh satu, tiga, dan lima tahun yang berakhir pada 31 Ogos 2013.

Pada penghujung tahun 2016, pulangan ekonomi U. S dari Kemelesetan Besar yang bermula pada lewat 2007 telah disertai dengan persekitaran kadar faedah yang jauh lebih rendah daripada tahun-tahun sebelum kemelesetan.

Ini telah menyumbang dengan ketara kepada pulangan REIT . Adalah penting untuk memastikan ini apabila mengukur prestasi REIT. REIT tidak menunjukkan pelaburan yang unggul sepanjang masa. Malah, REITs mengatasi indeks S & P 500 dalam tempoh satu, tiga, dan lima tahun yang berakhir pada 31 Ogos 2013.

Risiko REITs

REIT didagangkan di pasaran saham, dan mereka melibatkan risiko yang biasanya dijangkakan daripada pelaburan ekuiti. Mereka juga terjejas teruk oleh kelemahan harga hartanah. Walaupun pulangan jangka panjang REIT mengesankan, terdapat juga tempoh di mana mereka tidak mempunyai prestasi yang ketara.Pada tahun 2007, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) kembali -20. 35%, kemudian diikuti dengan pulangan sebanyak -40. 03% (dengan pendapatan dividen dimasukkan) semasa pecah hartanah "gelembung" pada akhir 2007 dan 2008. Pelabur yang mencari alternatif kepada bon perlu menyedari risiko yang terlibat.

REIT juga berpotensi menghasilkan jumlah pulangan negatif pada masa apabila kadar faedah dinaikkan atau meningkat. Apabila kadar adalah rendah, pelabur biasanya bergerak keluar dari aset yang lebih selamat untuk mencari pendapatan di kawasan lain di pasaran. Sebaliknya, apabila kadar yang tinggi atau dalam masa yang tidak menentu, pelabur sering tertarik kembali ke U. S. Perbendaharaan atau pelaburan pendapatan tetap lain.

Walaupun terkadang dicadang sebagai "pengganti bon," REIT bukan ikatan; mereka adalah ekuiti. Seperti semua ekuiti, mereka mengukur risiko yang jauh lebih tinggi daripada bon kerajaan .

Bagaimana Melabur di REITs

REITs tersedia untuk pelabur dalam beberapa cara, termasuk dana bersama yang berdedikasi, dana tertutup, dan dana dagangan bursa. Antara dana yang diperdagangkan pertukaran yang memberi tumpuan kepada REIT ialah Real Estate AS (ticker: IYR), Indeks Vanguard REIT ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR), dan iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Pelabur juga boleh membuka akaun pembrokeran dan membeli REIT secara langsung. Sebahagian daripada REIT individu terbesar ialah Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Ekuiti Kediaman (EQR), HCP (HCP), dan Ventas (VTR).

Pelabur juga mempunyai banyak cara untuk mendapatkan akses ke pasaran REIT di luar negara.

Pelaburan ini biasanya lebih berisiko daripada REITs berasaskan U. S. tetapi mereka juga mempunyai hasil yang lebih tinggi dan berpotensi untuk menyediakan kepelbagaian yang lebih besar. ETF terbesar tertumpu kepada bukan U. S. REIT ialah SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REIT dalam Pembinaan Portofolio

Salah satu ciri REIT adalah tidak dapat dinafikan positif, iaitu REIT cenderung mempunyai korelasi yang lebih rendah daripada purata dengan pasaran lain - yang bermaksud bahawa walaupun mereka dipengaruhi oleh trend pasaran yang lebih luas, prestasi mereka boleh dijangka menyimpang sedikit daripada indeks saham utama dan, sedikit sebanyak, dari bon.

Peruntukan untuk REITs, oleh karenanya, dapat membantu mengurangkan ketidakstabilan keseluruhan portfolio pelabur pada masa yang sama yang dapat meningkatkan hasil. Satu lagi kelebihan REIT adalah bahawa tidak seperti bon yang dibeli pada isu, REIT mempunyai potensi untuk peningkatan modal jangka panjang. Mereka juga boleh melakukan lebih baik daripada beberapa pelaburan lain semasa tempoh inflasi kerana harga hartanah umumnya meningkat dengan inflasi. Perlu diingat, bagaimanapun, bahawa dividen REIT, tidak seperti keuntungan modal daripada ekuiti yang dipegang untuk sekurang-kurangnya satu tahun, akan dikenakan cukai sepenuhnya. Adalah idea yang baik untuk bercakap mengenai keputusan peruntukan aset dengan penasihat kewangan yang dipercayai.

Penafian : Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan.Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.