Laporan tahunan: Apa Mereka dan Mengapa Para Peniaga Perhatikan

Ramai pelabur tahu bahawa mereka sepatutnya meminta laporan tahunan syarikat untuk memahami perniagaan tetapi mereka tidak tahu apa sebenarnya atau mengapa ia penting. Saya ingin mengambil sedikit masa untuk menjelaskannya kepada anda, dan juga menerangkan bagaimana anda boleh mendapatkan laporan tahunan mengenai perniagaan di mana anda berminat untuk membuat pelaburan, sama ada kepentingan itu jatuh lebih kepada menjadi pemilik dengan membeli saham atau pemberian pinjaman kepada syarikat dengan membeli bon.

Apakah Laporan Tahunan?

Laporan tahunan adalah dokumen yang disediakan oleh pengurusan syarikat kepada para pemegang saham dan pihak berkepentingan, termasuk pekerja, kesatuan, vendor, dan pengawal selia, menjelaskan apa yang terjadi dalam perniagaan untuk tahun ini. Tidak ada peraturan yang nyata untuk apa yang mengandungi laporan tahunan dan beberapa syarikat tidak menyediakannya. Sering kali, banyak masa dan usaha dimasukkan ke dalam dokumen khas ini yang menghasilkan maklumat berharga yang anda tidak dapat dengan mudah menemukan di tempat lain.

Kebanyakan laporan tahunan bermula dengan surat pemegang saham daripada Ketua Pegawai Eksekutif. Walaupun sesetengah perniagaan menggunakan ini sebagai lebih sedikit daripada peluang untuk mempunyai mesej pemasaran bertulis hantu yang ditolak kepada khalayak yang besar, banyak CEO yang bekerja keras dan keras pada surat mereka, menggunakannya sebagai peluang untuk memberikan wawasan ke dalam keadaan sektor atau industri di mana syarikat beroperasi, sifat persaingan yang dihadapi oleh firma, cabaran atau peluang yang telah menyampaikan diri mereka, penjelasan beberapa sebab di sebalik angka-angka yang terdapat di bahagian kewangan, wawasan masa depan kepimpinan di dalam perniagaan (terutamanya dalam kes-kes di mana CEO merancang untuk bersara), pengubahsuaian dalam dasar pembayaran dividen, dan banyak lagi.

Walaupun anda tidak mahu membuat pelaburan berdasarkan "nada" laporan tahunan, ia dapat memberi anda petunjuk penting mengenai jenis orang yang anda mempercayakan modal berharga anda. Terdapat tanda-tanda tertentu pengurusan yang mesra pemegang saham yang cenderung untuk menggunakan diri mereka dalam cara yang membolehkan anda mengetahui bahawa anda berurusan dengan orang yang berminat untuk melindungi aset anda.

Apabila anda mendapat pengalaman, anda juga akan mula mengenali tanda-tanda lain yang anda berurusan dengan seseorang yang tidak boleh dipercayai atau tidak kompeten. Di bahagian atas kepala saya, saya boleh menamakan beberapa pasukan pengurusan untuk firma di S & P 500 yang saya tidak percaya. Akibatnya, saya sama ada tidak akan melabur dalam perniagaan atau memerlukan keselamatan margin yang jauh lebih besar daripada yang saya akan berurusan dengan seseorang yang saya percaya baik dan jujur.

Bagaimanakah Laporan Tahunan yang berbeza daripada Borang F-10 K-Filing?

Jika Pemfailan Borang 10-K adalah Coca-Cola biasa, laporan tahunan adalah Diet Coke. Ia adalah versi yang lebih lembut, lebih mudah diakses, mudah difahami mengenai falsafah kewangan, perniagaan dan pengurusan syarikat. Form 10-K sering beratus-ratus halaman teks, penyata kewangan termasuk penyata pendapatan dan kunci kira-kira, dan pendedahan undang-undang. Laporan tahunan, sebaliknya, sering menyingkat data dengan banyak gambar, grafik berwarna-warni, dan imej pekerja yang tersenyum. Sudah tentu terdapat pengecualian. Setiap perniagaan adalah unik dan laporan tahunan juga boleh berubah dari tahun ke tahun. Sesetengah perniagaan benar-benar menonjol untuk kualiti laporan tahunan mereka; sesuatu yang anda akan menghargai semasa anda mengembangkan akaun broker dan portfolio anda.

Sesetengah syarikat tidak menyediakan laporan tahunan sama sekali, malah melepaskan segala-galanya dalam Borang 10-K. Syarikat-syarikat lain menggabungkan laporan tahunan ringkas dengan Borang 10-K. Masih yang lain mempunyai laporan tahunan yang sangat panjang dan kenyataan 10-K mereka tidak mengandungi apa-apa tetapi pepatah itu, "diperbadankan dengan rujukan dari laporan tahunan syarikat. "

Intinya ialah anda perlu membaca laporan 10-K dan tahunan untuk mendapatkan pemahaman penuh tentang sebuah syarikat. Ia menghairankan bahawa orang akan menghabiskan lebih banyak masa melabur dan membandingkan dua jenama peti sejuk daripada mereka akan memeriksa dua syarikat yang berlainan dalam industri yang sama, membuang penjimatan hidup mereka ke dalam perusahaan yang sepenuhnya berasaskan emosi. Ini satu tragedi kerana kuasa pengkompaunan bermakna setiap dolar yang hilang mewakili banyak kekayaan masa depan yang memancarkan tandas pepatah.

Bagaimana Saya Mengarahkan Salinan Laporan Tahunan Firma?

Kebanyakan syarikat menyiarkan laporan tahunan mereka di laman web mereka sebagai muat turun percuma, sering dalam format Adobe PDF, Microsoft Word, dan / atau HTML. Jika tidak, anda boleh memanggil atau menghantar e-mel kepada jabatan hubungan pelabur dan meminta salinan cetakan dihantar kepada anda, yang mana kebanyakan firma masih dilakukan. Ini harus sentiasa bebas.

Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Laporan Tahunan

Luangkan masa beberapa minit untuk membaca Apa itu Borang 10-K Filing dan Mengapa Sekiranya Pelabur Membaca? . Ia akan memberitahu anda lebih lanjut mengenai apa yang anda cari daripada laporan tahunan. Anda juga boleh menyemak Panduan saya untuk Penyata Kewangan.