Yuran aDR dan Pelaburan Saham Antarabangsa Anda

Salah satu cara bagi pelabur Amerika untuk memegang saham asing syarikat yang terletak di negara lain adalah melalui sesuatu yang dikenali sebagai American Depository Receipts, atau ADRs. Jika anda tidak kenal dengan mereka, ambil beberapa saat untuk membaca asas-asas cara mereka bekerja, bagaimana mereka berstruktur, dan mengapa bank membuatnya. Versi pendek dan ringkas ialah bahawa bank perdagangan pergi ke pasaran saham asing dan membeli saham saham asing.

Ia kemudian membawa saham-saham ini kembali ke Amerika Syarikat, meletakkan mereka sebagai dana amanah, menerbitkan sijil yang mewakili stok yang kini berada di peti besi bank, dan menjual sijil-sijil ini di pasaran saham . Apabila syarikat asing membayar dividen dalam, katakan, pound sterling, Euro, Yen, atau apa pun mata wang asli lain yang berlaku untuk digunakan, bank mengambil wang itu, menukarnya menjadi U. S. dolar, dan mengagihkannya kepada pemilik sijil.

Ini menyelesaikan beberapa perkara. Pertama, ia membolehkan pelabur Amerika membeli atau menjual ADR dalam U. S. dolar. Itu lebih mudah daripada membuka akaun dagangan global dengan firma pembrokeran antarabangsa. Ia juga memungkinkan, kerana ekonomi skala ADR itu sendiri, untuk memperoleh pelaburan yang lebih kecil dengan cara yang kos efektif. Jika anda membeli saham di pasaran asing secara langsung, anda perlu melabur sekurang-kurangnya $ 10, 000 hingga $ 100,000 dalam kebanyakan kes untuk mendapatkan kos efektif.

Kedua, ADR membolehkan anda menerima dividen dalam U. S. dolar. Bagi majoriti orang yang tinggal di Amerika Syarikat, ia tidak melakukan banyak kebaikan untuk mencari diri anda pada akhir penerimaan dolar Australia, Korea Selatan, atau peso Mexico. Anda tidak boleh pergi ke McDonald's tempatan anda dan menggunakannya untuk membeli Big Mac, dan tidak boleh membayar sewa anda dengannya.

Sebagai bonus tambahan, dengan menukar jutaan dolar atas jutaan dolar yang diterima oleh saham-saham yang dipegang dalam ADR, bank perdagangan boleh mendapatkan kadar terjemahan yang jauh lebih baik, yang bermaksud lebih banyak daya beli berakhir di dalam poket anda pada akhirnya.

Sebagai pertukaran untuk semua ini, bank perdagangan akan menilai yuran ADR dalam kebanyakan kes. Yuran ADR agak kecil dan sering dinilai berdasarkan asas ADR. Ini merangkumi perbelanjaan bank dan membolehkan mereka memperoleh keuntungan yang berpatutan terhadap perkhidmatan tersebut.

Contoh Apa yang Adalah Bayangan ADR Mungkin Seperti

Kita menggunakan Total, SA sebagai ilustrasi. Jumlah adalah salah satu gergasi minyak terbesar di dunia. Syarikat Perancis mempunyai ADR di sini di Amerika Syarikat yang berdagang di bawah simbol TOT ticker. Bayangkan anda memegang 1, 000 ADR ini dalam akaun pembrokeran anda. Pada 20 Jun 2014, bank menaja membahagi U akhir.S. dolar ia telah ditukar, membayar kira-kira $ 0. 825238 setiap ADR. Para pelabur yang cukup pintar untuk mendaftar untuk mengambil kesempatan daripada perjanjian antara Amerika Syarikat dan Perancis mendapatkan 15% lebih rendah, daripada 30%, kadar pegangan dividen. Dalam kes ini, ia akan menjadi sekitar $ 0. 123795 setiap ADR. Akhirnya, bank itu dikenakan setengah sen, atau $ 0. 005, bagi ADR untuk memudahkan perjanjian itu.

Untuk 1, 000 ADR, penyata akaun broker anda mungkin kelihatan seperti ini:

• 06/20/2014 Dividen Berkualifikasi = $ 825. 30
• 06/20/2014 Dibayar Cukai Luar Negara = - $ 123. 80
• 06/20/2014 Yuran Pengurusan ADR = - $ 5. 00

Dengan kata lain, anda mungkin melihat $ 825. 30 muncul dalam akaun anda, maka segera melihat penarikan $ 123. 80 untuk kerajaan Perancis dan $ 5 lagi. 00 untuk bayaran bank. Ini akan meninggalkan anda dengan deposit tunai bersih sebanyak $ 696. 50. Semua dalam semua, memandangkan perkhidmatan yang telah disediakan oleh bank, itulah pergerakan yang hebat yang menjadikan kehidupan anda sebagai pelabur lebih mudah.

Berhati-hati dengan Pengiraan Bayar ADR pada Laman Web Kewangan

Satu kelemahan dari semua ini ialah banyak laman web kewangan, termasuk portal kewangan utama, mempunyai cara yang berbeza untuk menangani kedua-dua cukai asing yang dibayar dan bayaran ADR.

Apabila anda melihat petikan saham untuk syarikat S. S. - General Electric atau Coca-Cola akan menjadi contoh yang baik - kadar dividen dan hasil dividen ditunjukkan dalam angka sebelum cukai. Sebaliknya, sesetengah pengaturcara merebut distribusi bersih ADR, iaitu selepas -tax angka, menjadikannya kelihatan seolah-olah stok mempunyai hasil dividen yang jauh lebih rendah daripada yang dilakukan; epal dengan perbandingan orang oren. Ini mempunyai beberapa kesan yang menarik. Nestle, salah satu saham cip biru terbesar dan tertua di dunia, hampir selalu dirawat dengan cara ini, menyebabkan banyak pelabur Amerika yang akan mempertimbangkan untuk memilikinya dalam portfolio keluarga jangka panjang mereka untuk melihat di tempat lain kerana ia muncul buatan mahal.