Memahami Penerimaan Deposit Amerika (ADRs)

Dikemaskini oleh Justin Kuepper

American Depositary Receipts, atau ADRs, adalah salah satu perkara penting dalam kit alat pelabur antarabangsa. Untuk melihat mengapa, mari kita pertimbangkan contoh berikut.

Katakanlah anda berminat untuk melabur di Perancis. Satu pilihan adalah membuka akaun broker di Paris, kembalikan wang ke sana, menukar dolar anda menjadi Euro, dan kemudian pergi membeli-belah untuk stok Perancis. Untuk sekurang-kurangnya, ini akan menjadi proses yang sukar dan memakan masa.

Dan akauntan anda akan membenci anda pada masa cukai.

ADR direka untuk menghapuskan kerepotan ini. ADR adalah sekuriti yang mewakili pemilikan saham syarikat asing. Apabila anda membeli ADR, secara teknikal anda tidak memiliki saham asing secara langsung. Sebaliknya, anda memiliki sekeping kertas yang melayakkan anda kepada satu atau lebih saham stok asing yang diadakan bagi pihak anda di bank depositori.

ADR pertama dicipta pada tahun 1927 oleh J. P. Morgan, untuk membolehkan rakyat Amerika melabur dalam saham Selfridges, sebuah gedung jabatan British. Hari ini terdapat lebih daripada 2, 200 ADR yang tersedia, mewakili saham syarikat yang terletak di lebih daripada 70 negara. Bank of New York, JPMorgan, Deutsche Bank dan Citigroup adalah antara bank deposit utama yang mencipta dan menerbitkan ADR.

Populariti ADR telah melonjak sejak bertahun-tahun kerana mereka mempunyai beberapa kelebihan yang menarik bagi kedua-dua pelabur kecil dan pengurus wang profesional sama.

Dalam artikel ini, kita akan mengkaji beberapa kelebihan dan kekurangan utama yang berkaitan dengan ADR yang pelabur antarabangsa perlu dipertimbangkan dengan teliti sebelum melakukan modal.

Kelebihan ADR

Resit Depositori Amerika mempunyai beberapa manfaat yang menjadikan mereka peluang yang ideal untuk pelabur antarabangsa, termasuk:

• ADR boleh dibeli dan dijual sama seperti saham IBM atau Coca-Cola.
• Anda tidak memerlukan akaun broker asing atau broker baru; anda boleh menggunakan broker yang sama yang biasanya anda berurusan.
• Harga untuk ADR disebut dalam U. S. dolar, dan dividen dibayar dalam dolar.
• perdagangan ADR semasa jam pasaran U. S. dan tertakluk kepada prosedur penjelasan dan penyelesaian serupa seperti stok Amerika.
• Anda boleh menyesuaikan portfolio anda tetapi anda suka, bergantung pada negara atau sektor mana yang anda berminat.

Kelemahan ADR

Dengan token yang sama, ADR mempunyai beberapa batasan dan kekurangan penting, termasuk:

• Pemilihan terhad: Tidak semua syarikat asing tersedia sebagai ADR.Sebagai contoh, Toyota Motor Jepun mempunyai ADR, tetapi BMW Jerman tidak.
• Kecairan: Banyak syarikat mempunyai program ADR yang tersedia, tetapi sesetengahnya mungkin sangat diniagakan.
• Risiko kadar pertukaran: Walaupun ADR adalah harga dalam dolar, untuk kemudahan, pelaburan anda masih terdedah kepada turun naik nilai mata wang asing.
• Oleh kerana ADRs seperti saham, anda perlu membeli cukup untuk memastikan kepelbagaian yang mencukupi. Jadi jika anda tidak mempunyai modal pelaburan yang mencukupi untuk menyebarkannya, katakan 25 hingga 30 ADR (atau lebih), anda tidak akan dapat membuat portfolio yang benar-benar beragam dengan anda sendiri.

Pertimbangan Lain

Resit Depositori Amerika mempunyai beberapa perbezaan unik berbanding saham asing atau saham tradisional U. S. yang sama penting untuk dipertimbangkan.

Sebagai contoh, terdapat perbezaan yang signifikan adalah cara cukai dikenakan ke atas dividen. Seperti halnya U. S. saham, dividen boleh dikenakan cukai di U. S. Tidak seperti U. S. saham, dividen juga mungkin tertakluk kepada cukai oleh negara asal syarikat (walaupun mereka biasanya secara automatik ditahan oleh penaja). Pelabur boleh memilih untuk memohon kredit kepada cukai U. S. mereka atau memohon bayaran balik di luar negara untuk mengelakkan cukai berganda.

Bottom Line

Sebaik sahaja anda mempunyai sedikit pengalaman pelaburan antarabangsa di bawah tali pinggang anda, ADR boleh menjadi alat yang berkuasa untuk menyesuaikan portfolio anda atau membuat pelaburan yang disasarkan di syarikat, sektor dan negara tertentu.

Tetapi jika anda baru mulai dalam pelaburan antarabangsa, lebih mudah untuk menempa dana bersama antarabangsa yang baik atau ETF sehingga anda mendapat pemahaman asas dari asas-asasnya.