Keadaan dalam Pelaburan

Jika anda mencari artikel ini, ini bermakna anda mungkin dalam peringkat permulaan menyusun portfolio pelaburan anda dengan matlamat untuk menjadi bebas dari segi kewangan. Ini adalah langkah utama untuk membina kekayaan anda, dan untuk itu, saya ingin mengucapkan tahniah kepada anda! Pelabur baru dan amatur sama-sama berminat untuk membeli stok syarikat tetapi tidak pasti jika akan menjadi aset yang baik dalam portfolio mereka.

Keempat ciri ini harus dijadikan garis panduan berguna dalam pencarian anda untuk pelaburan yang baik, menerangi calon yang lebih baik sambil menyusun yang mungkin tidak sesuai untuk anda.

1. Apakah Harga Keseluruhan Syarikat Berdasarkan Apa yang Anda Bayar untuk Saham?

Apabila melakukan penyelidikan, adalah penting untuk melihat lebih daripada sekadar harga saham semasa - anda perlu melihat harga seluruh syarikat. "Kos" untuk memperoleh keseluruhan syarikat dipanggil permodalan pasaran, atau cap pasaran untuk pendek, dan sering dirujuk oleh profesional kewangan (jika anda menambah hutang di atasnya, ia dikenali sebagai nilai perusahaan). Singkatnya, topi pasaran adalah harga semua saham tertunggak saham biasa yang didarabkan dengan harga yang disebut harga sesaham pada mana-mana masa yang diberikan dalam masa. Perniagaan dengan satu juta saham tertunggak dan harga saham $ 75 setiap saham akan mempunyai cap pasaran sebanyak $ 75 juta (1, 000, 000 saham tertunggak X $ 75 harga saham = $ 75, 000, 000 permodalan pasaran).

Ujian permodalan pasaran ini dapat membantu anda daripada membayar lebih untuk stok. Pertimbangkan kes eBay dan General Motors pada zaman kegemilangan era Internet. Pada satu ketika semasa ledakan itu, eBay mempunyai topi pasaran yang sama seperti keseluruhan General Motors Corporation. Untuk meletakkan perspektif itu, pada fiskal 2000, General Motors membuat $ 3. 96 bilion dolar dalam keuntungan, manakala eBay hanya membuat $ 48. 3 juta (tidak termasuk perbelanjaan opsyen saham!).

Sekali lagi anda membeli sama ada, anda perlu membayar jumlah yang sama. Sudah hampir sukar dipercayai bahawa mana-mana pelabur yang waras akan membayar harga yang sama untuk kedua-dua syarikat tetapi orang ramai digoda oleh penglihatan keuntungan cepat dan wang tunai yang mudah. (Ini bukanlah gambaran yang baik, sama ada diberikan kepada General Motors sebagai wakil daripada perniagaan kitaran yang lebih buruk dan terus-menerus menuju masalah.)

Satu lagi alat yang berguna untuk membantu mengukur kos relatif saham ialah harga kepada nisbah pendapatan (atau nisbah p / e untuk pendek). Ia menyediakan perbandingan standard berharga untuk peluang pelaburan alternatif.

2. Adakah Syarikat Membeli Kembali Saham Sendiri dan Mengurangkan Penghitungan Saham Yang Digemari Secara Berterusan?

Salah satu kunci yang paling penting untuk melabur ialah pertumbuhan korporat keseluruhan tidaklah sama pentingnya dengan pertumbuhan per saham .Sebuah syarikat boleh mendapat keuntungan, jualan, dan pendapatan yang sama selama lima tahun berturut-turut, tetapi menghasilkan pulangan yang besar untuk para pelabur dengan mengurangkan jumlah saham beredar.

Untuk memasukkannya ke dalam istilah yang lebih mudah, fikirkan pelaburan anda seperti pizza besar. Setiap keping mewakili satu bahagian stok. Adakah anda lebih suka mempunyai sebahagian daripada pizza yang dipotong menjadi dua kepingan atau satu yang dipotong menjadi lapan keping?

Pizza yang hanya dipotong menjadi lapan bahagian akan mempunyai kepingan yang lebih besar dengan lebih banyak keju dan topping.

Prinsip yang sama adalah benar dalam perniagaan. Seorang pemegang saham sepatutnya menginginkan sebuah pasukan pengurusan yang mempunyai dasar yang aktif untuk mengurangkan bilangan saham tertunggak jika kegunaan modal alternatif tidak begitu menarik, sehingga menjadikan setiap kepentingan pelabur dalam perusahaan lebih besar. Apabila "pie" korporat dipotong menjadi kepingan yang lebih sedikit, setiap bahagian mewakili peratusan yang lebih tinggi dalam pemilikan dalam keuntungan dan aset perniagaan. Malangnya, banyak pasukan pengurusan memberi tumpuan kepada pembangunan domain dan bukannya meningkatkan kekayaan pemegang saham.

3. Apakah Alasan Anda untuk Melabur di Syarikat?

Sebelum anda menambah bahagian saham syarikat dalam portfolio pelaburan anda, adalah bijak untuk bertanya kepada diri sendiri mengapa anda berminat melabur dalam perniagaan tersebut.

Adalah berbahaya untuk jatuh cinta dengan sebuah syarikat dan membelinya semata-mata kerana anda merasa sayang untuk produk atau orangnya. Lagipun, syarikat terbaik di dunia adalah pelaburan buruk jika anda membayar terlalu banyak untuknya.

Pastikan fundamental syarikat (harga semasa, keuntungan, pengurusan yang baik, dan lain-lain), yang boleh didapati dalam pemfailan korporat seperti laporan tahunan, 10K, dan 10Q, adalah satu-satunya sebab anda melabur. Apa-apa sahaja adalah berdasarkan emosi anda; ini membawa kepada spekulasi dan bukan pelaburan bijak. Anda perlu mengeluarkan perasaan anda dari persamaan itu dan pilih pelaburan anda berdasarkan data sejuk dan keras. Ini memerlukan kesabaran dan kesediaan untuk menjauhkan diri daripada kedudukan stok yang berpotensi jika ia tidak kelihatan bernilai atau undervalued.

4. Adakah Anda Bersedia Memiliki Stok selama 10, 15, atau 25+ Tahun?

Sekiranya anda tidak membeli saham dalam sebuah syarikat dan melupakannya selama sepuluh tahun yang akan datang (lima tahun pada minimum mutlak), anda tidak mempunyai perniagaan yang memiliki saham tersebut sama sekali. Kebenaran yang mudah tetapi menyakitkan ini jelas di Wall Street setiap hari. Pengurus wang profesional cuba untuk mengalahkan Dow Jones Industrial Average, yang merupakan kumpulan 30 saham yang tidak dikendalikan, tetapi tahun demi tahun, peratusan tidak penting gagal melakukannya. Nampaknya mustahil portfolio yang diuruskan oleh minda terbaik dalam kewangan tidak dapat mengalahkan portfolio saham jangka panjang yang tidak dikendalikan yang diadakan selama-lamanya, tetapi ia berlaku (sebahagiannya disebabkan oleh struktur insentif yang dicipta oleh para pelabur sendiri, yang memberi ganjaran aktiviti kegilaan dan strategi mencolok nama - pengurus portfolio yang cuba bertindak secara rasional mungkin mempunyai masa yang lebih menarik untuk menarik aset).

Cara menjamin kejayaan secara historis adalah untuk memilih sebuah syarikat yang hebat, membayar sedikit sebanyak untuk kepentingan awal, memulakan program penjanaan kos dolar, melaburkan semula dividen dan meninggalkan kedudukan itu semenjak beberapa dekad.